Безстрокові контракти з маржею USDT
1. Огляд безстрокових контрактів з маржею в доларах США
-
Без закінчення терміну дії: Посади можна обіймати довгостроково.
-
Розрахунок стейблкоїнів: Прибуток/збиток розраховується в USDT або USDC.
-
Використовуйте підтримку: Збільшує як потенційний прибуток, так і ризик.
-
Двостороння торгівля: Відкривайте довгі позиції, коли ціни зростають, і короткі, коли ціни падають.
2. Основні механізми
-
USDT є основною валютою маржа та розрахунків; деякі контракти також підтримують USDC.
-
Прибутки та збитки розраховуються у використаному стейблкоїн. Наприклад, при відкритті довгої позиції за BTCUSDT і маржа , і розрахунки здійснюються в USDT.
-
Підтримується гнучке кредитне плече (максимальне кредитне плече залежить від контракту; KuCoin пропонує до 125×).
-
Кредитне плече посилює як прибутки, так і збитки. Приклад: З кредитне плече 10× та маржа 100 USDT ви можете контролювати позиція в 1000 USDT. Якщо ціна зросте на 10%, прибуток = 100 USDT; якщо ціна впаде на 10%, збиток = 100 USDT.
-
Безстрокові контракти використовують механізм комісія за фінансування , щоб утримувати ціни контрактів близькими до спотової ціни. Довгі та короткі позиції періодично платять один одному (інтервал залежить від контракту, зазвичай 8 годин, 4 години або 1 годину).
-
Ставка фінансування:
-
Негативний → короткі позиції приносять довгі
-
-
Система використовує ціна маркування для розрахунку прибутку та збитків, а також ризику, щоб запобігти примусовій ліквідація через аномальні угоди.
-
Якщо коефіцієнт маржа падає нижче вимоги до підтримувальна маржа , буде запущено примусову ліквідація .
3. Приклади сценаріїв
-
Маржа: 1000 доларів США; кредитне плече: 10×; Вхідна ціна: 20 000 доларів США; Позиція: 0,5 БІТКОЙНІВ
-
Якщо ціна зросте до 22 000 → Прибуток = 1 000 USDT
-
Якщо ціна падає до 18 000 → Збиток = 1 000 USDT (може спричинити ліквідація)
-
Маржа: 1000 доларів США; кредитне плече: 10×; Вхідна ціна: 2000 доларів США; Позиція: 5 ЕТН
-
Якщо ціна ETH падає до 1600 USDT → Прибуток = 2000 USDT
-
Якщо ціна ETH зросте до 2400 USDT → Збиток = 2000 USDT (може призвести до ліквідація)
4. Огляд посади
| Терміни | Пояснення |
| Кількість |
Розмір будь-якої ф'ючерсної USDT-M позиції вимірюється кількістю контрактів. За кожною торговою парою закріплено певний множник контракту. Для лонг-позицій використовуються додатні суми, а для шорт-позицій — від'ємні. |
| Вартість | Вартість USDT-M позиції розраховується в стейблкоїнах, де Вартість позиції = Ціна × Сума. |
| Ціна входу |
Середня ціна відкриття позиції змінюється щоразу, коли ви додаєте контракти в позицію або, навпаки, зменшуєте її розмір. Приклад: У вас є ф'ючерсна позиція на BTCUSDT, ви відкриваєте довгу позицію на 1000 контрактів. Ваша ціна входу становить 50 000 USDT. Годиною пізніше ви вирішуєте додати ще 2 000 контрактів, причому на цей момент ціна входу вже складає 60 000 USDT. Таким чином: Середня ціна входу = Загальна ціна входу для контрактів BTC ÷ Загальна кількість контрактів Загальна кількість контрактів: 1 000 + 2 000 = 3 000 Загальна вартість контрактів BTC = 50 000 + 120 000 = 170 000 USDT Середня ціна входу = 170 000 ÷ (3 000 × 0,001) = 56 666,7 |
| Ціна маркування | Поточна ціна маркування контракту USDT-M. |
| Ціна ліквідації | Див. розділ, присвячений ціні ліквідації. |
| Маржа | Маржа для позиції = Початкова маржа + Нереалізований PNL + Будь-яка додана/вилучена маржа + Комісії за фінансування |
| Кредитне плече позиції | Фактичне кредитне плече позиції = Значення позначки позиції ÷ Маржа |
| Нереалізований PNL |
Користувачі можуть вибрати, як розраховувати нереалізований PNL: за ціною маркування чи за останньою ціною, зафіксованою в цій парі. Нереалізований PNL = Розмір позиції × (Ціна маркування або Остання ціна - Середня ціна входу)
Приклад лонг-позиції У вас є позиція з маржею стейблкоїнів BTCUSDT. Наприклад, у вашому портфоліо 1 000 лонг-контрактів. Ваша ціна входу становить 50 000 USDT. Якщо остання ціна маркування становить 55 000 USDT, ваш нереалізований PNL становитиме 5 000 USDT. Нереалізований PNL = Розмір позиції × [(Ціна маркування) – (Середня ціна входу)] = 1 × [(55 000) – (50 000)] = 5 000 USDT
Приклад шорт-позиції Розглянемо позицію в парі BTC/USD з маржею в стейблкоінах. Наприклад, у вашому портфоліо 1 000 шорт-контрактів. Ваша ціна входу становить 50 000 USDT. Якщо остання ціна маркування становить 45 000 USDT, ваш нереалізований PNL становитиме 5 000 USDT. Нереалізований PNL = Розмір позиції × [(Ціна маркування) – (Середня ціна входу)] = 1 × [(45 000) – (50 000)] = 5 000 USDT
Зверніть увагу, що При розрахунку нереалізованого PNL не враховуються торгові комісії та комісії за фінансування, нараховані в процесі відкриття/закриття/утримання позицій. |
| ROI (Рентабельність) | ROI = Нереалізований PNL ÷ Початкова маржа |
| Реалізований PNL |
Реалізований PNL = ∑(PNL від зменшення позицій) - Торгові комісії - Загальна сума комісій за фінансування з моменту відкриття Реалізований PNL — це прибуток або збиток від закриття або зменшення позицій. Він включає PNL самої торгової угоди, торгові комісії та загальні комісії за фінансування. Формула розрахунку: різниця між середньою ціною входу та середньою ціною виходу. Приклад: У вас є позиція з маржею стейблкоїнів BTCUSDT. Наприклад, у вашому портфоліо 1 000 лонг-контрактів. Ваша ціна входу становить 50 000 USDT. Ви закриваєте 500 контрактів позиції за ціною 55 000 USDT, при цьому в портфоліо залишається часткова позиція в 500 контрактів. PNL часткової позиції: 500 × 0,001 × [55 000 - 50 000] = 2 500 USDT Комісія за відкриття позиції: (50 000) × 0,06% = 30 USDT Комісія за закриття позиції: (55 000) × 0,06% = 33 USDT У цьому прикладі загальна сума отриманих/сплачених комісій за фінансування має додатнє значення: 3 USDT Realized PNL (реалізований PNL) 2 500 - 30 - 33 + 3 = 2 400 USDT |
KuCoin Посібники з торгівлі ф'ючерсами:
Дякуємо за довіру!
Команда ф'ючерсів KuCoin
Зауважте: фʼючерсна торгівля не доступна користувачам із країн і регіонів з обмеженим доступом.