Метрики ринку bitcoin свідчать про тривалий продажний тиск і медв’яний настрій

Хоча bitcoin трохи відновився після останнього падіння ціни, дані ринку свідчать, що провідний криптоактив залишається в зоні ризику.

Bitcoin (BTC) у минулі тижні знову зазнав тиску продажів, впавши з приблизно $73 000 на початку місяця до нижче $60 000. Хоча криптовалюта вже відновилася вище $63 000, дані свідчать про збереження слабкості.

Це згідно з останнім тижневим звітом від Glassnode. Зокрема, дані підтверджують, що медв’ячий настрій поширився по ключовим сегментам ринку, включаючи спотову торгівлю, деривативи, ЕТФ та он-чейн активність.

Спочатку Glassnode зазначила, що цінова імпульсність bitcoin впала. Показник зараз становить 10,6, що значно нижче нижньої статистичної смуги в 31,6. Це зниження свідчить про значне ослаблення купівельної сили та те, що короткострокова цінова динаміка глибше перемістилася в зону перепроданості.

Крім того, спот CVD впав до -$168,8 мільйона, наблизившись до нижньої статистичної межі у -$200,9 мільйона, оскільки трейдери на централизованих біржах продовжують агресивно продавати і вибирати вихід з позицій.

Незважаючи на зниження ціни, торгова активність залишилася високою. Обсяг спот-торгівель зростився до $7,8 млрд, що розташовує його між нижньою межею $5,3 млрд і верхньою межею $10,3 млрд. Зростання свідчить про те, що інвестори залишаються активними і реагують на останню волатильність.

Ринок ф'ючерсів також демонструє ознаки обережності. Зокрема, відкритий інтерес ф'ючерсів знизився до $32,5 млрд, хоча залишається в межах статистичного діапазону $30,0–$38,0 млрд. Зниження свідчить про те, що трейдери зменшили левериджні позиції, а спекулятивний інтерес охолонув.

Тим часом платіж за фінансування на довгі позиції знизився до $0,97 млн, залишаючись біля верхньої статистичної смуги на рівні $1,2 млн. Також перпетуальний CVD досяг -$876,8 млн, впавши нижче нижньої статистичної межі на рівні -$469,3 млн.

Ринок опціонів також демонструє подібний медв’ячий настрій. Наприклад, відкритий інтерес опціонів впав нижче нижньої статистичної смуги у $33,0 млрд, оскільки трейдери зменшили експозицію, закриваючи позиції або фіксуючи прибуток.

Тим часом волатильність bitcoin залишається високою і продовжує торгуватися вище верхньої статистичної смуги на рівні 22,15%.

Опційна дельта-асиметрія 25-дельта також зросла за межі верхньої статистичної смуги на рівні 15,68%. Цей ріст свідчить про те, що трейдери платять більше за пут-опціони, що підтверджує зростаючий попит на захист від зниження цін і більш обережний погляд на ринок.

Інституційні інвестори також продемонстрували ознаки обережності. Glassnode повідомив, що U.S. Spot Bitcoin ETFs зареєстрували відток у розмірі $1,4 млрд за тиждень, залишаючись нижче нижньої статистичної межі.

Проте торгова активність у цих продуктах залишається високою. Обсяг торгів спот-ETF у США зростав до $18,2 млрд на тижневому часовому інтервалі.

Тим часом U.S. Spot ETF MVRV впав до 1,01, близько до нижньої статистичної межі 1,0, що свідчить про те, що середній інституційний інвестор зараз тримає bitcoin на рівні, близькому до початкової ціни покупки, що може обмежити короткостроковий фіксацію прибутку.

Хоча настрої на ринку залишаються слабкими, деякі он-чейн метрики свідчать про стійку активність мережі. Щоденна кількість активних адрес зросла до 661 100, залишаючись у межах статистичного діапазону.

Крім того, обсяг переказів з урахуванням суб’єкта зростав до 7,2 млрд доларів, наближаючись до своєї статистичної верхньої межі. Навпаки, загальний обсяг комісій знизився, залишаючись у межах норми.

Glassnode також повідомив, що зміна Realized Cap стала негативною на рівні -0,7%. Незважаючи на це, довгострокові утримувачі продовжують підтримувати сильну присутність на ринку. Співвідношення поставок STH до LTH трохи зросло до 14,0%, але залишилося нижче нижнього статистичного порогу у 14,7%.