Vadeli İşlem

Kaldıraç ve Marj

Son güncelleme: 31.12.2025

1. Kaldıraç ve Marj

vadeli işlem piyasasında kaldıraç , sermaye verimliliğini artıran bir araçtır. kaldıraç kullanarak, yatırımcılar nispeten küçük bir sermaye miktarıyla pozisyon açabilirken, çok daha büyük nosyonal değer sahip sözleşmeleri kontrol edebilir ve böylece potansiyel karlarını artırabilirler. Aynı zamanda riskler de orantılı olarak artmaktadır.
Teminat, kullanıcıların sözleşmeden doğan yükümlülüklerini yerine getirmek için bloke etmeleri gereken fon miktarıdır. Finansal teminat görevi görür. hesabı yeterli marjin bulunduğu sürece, kullanıcılar sözleşmenin tam nosyonal değer peşin ödemeden ilgili büyüklükte pozisyon açabilirler.
Kaldıraç ve marjin ters bir ilişki vardır:
  • Daha yüksek kaldıraç → daha düşük gerekli marjin oranı
  • Daha düşük kaldıraç → daha yüksek gerekli marjin oranı
Temel ilişki şu şekilde özetlenebilir:
Başlangıç Teminat Oranı = 1 / Kaldıraç
Örneğin, 10 kat kaldıraç, pozisyon açmak için teorik olarak sözleşmenin nosyonal değer yalnızca 1/10'u marjin olarak gereklidir.
Gerçek alım satım işlemlerinde, emir verildiği sırada açılış ücretleri de toplam maliyete dahil edilir. Dolayısıyla, kullanıcılara gösterilen sipariş maliyeti sadece marjin değil, aynı zamanda tahmini işlem ücretlerini de içermektedir.

 

2. Sipariş Maliyeti (İzole Kar Marjı)

Sipariş verilirken kullanılan tutar, sipariş maliyetiolarak adlandırılır ve şu şekilde hesaplanır:
Sipariş Maliyeti = Sipariş Kar Marjı + Tahmini Açılış Ücreti
Sözleşme türüne bağlı olarak, hesaplama yöntemi biraz farklılık gösterir. Vadeli işlem sözleşmeleri doğrusal sözleşmeler ve ters sözleşmelerolmak üzere ikiye ayrılabilir.

2.1 Doğrusal Sözleşmeler

USDT-marjinli sözleşme marjin hesaplaması:
  • Sipariş Maliyeti = Tahmini Fiyat × |Sipariş Miktarı × Sözleşme Çarpanı| × (1 / Kaldıraç + Alıcı Komisyon Oranı)
Örnek
Öge Hesaplama
BTCUSDT Sürekli Vadeli İşlem Sözleşmesi
Tahmini Fiyat: 50.000 USDT
Sipariş Miktarı: 1 sözleşme
Sözleşme Çarpanı: 0,001 BTC
Kaldıraç: 10×
Alıcı Ücreti Oranı: %0,06 (0,0006)		 Değer = 50.000 × (1 × 0,001) = 50 USDT
Marj Payı = 50 × (1 / 10) = 5 USDT
Ücret Payı = 50 × 0,0006 = 0,03 USDT
Sipariş Maliyeti = 5 + 0,03 = 5,03 USDT

Bu, kullanıcının 50 USDT nosyonal değer sahip bir pozisyon açmak için yaklaşık 5,03 USDT'ye ihtiyacı olduğu anlamına gelir.

2.2 Ters Sözleşmeler (Coin Teminatlı, vb.)

Kripto para teminatlı sözleşme marjin hesaplaması:
  • Sipariş Maliyeti = |Sipariş Miktarı × Sözleşme Çarpanı| ÷ Tahmini Fiyat × (1 / Kaldıraç + Alıcı Komisyon Oranı)
Not: Nihai marjin , dayanak varlık (örneğin, BTC) cinsinden ifade edilir.
Örnek 
Öge Hesaplama
BTCUSD Coin - Marjlı Sürekli Vadeli İşlem Sözleşmesi
Tahmini Fiyat: 50.000 ABD DOLARI
Sipariş Miktarı: 100 Sözleşme
Sözleşme Çarpanı: 100 USD
Kaldıraç: 10×
Alıcı Ücreti Oranı: %0,06 (0,0006)		 Değer = (100 × 100) ÷ 50.000 = 0,2 BTC
Marj Payı = 0,2 × (1 / 10) = 0,02 BTC
Komisyon Payı = 0,2 × 0,0006 = 0,00012 BTC
Sipariş Maliyeti = 0,02 + 0,00012 = 0,02012 BTC

 

3. Marj Oranı

çapraz marjin oranı, hesabı genel riskini izlemek için kullanılır. Risk belirli bir eşiğe ulaştığında, hesabı güvenliğini korumak için zorunlu likidasyon başlatılacaktır.
Çapraz Teminat Oranı = (Açık Pozisyonların Bakım Teminatı + Tahmini Tasfiye Ücreti) / (Toplam Çapraz Teminat − Tahmini Açılış Ücretleri)

 

4. Kenar boşluğu ekleme

marjin ekleme özelliği yalnızca izole marjinmodunda kullanılabilir. Kullanıcılar, riski bağımsız olarak yönetmek için belirli bir pozisyon marjin artırabilirler.

 

5. Kaldıraç Ayarlaması

KuCoin Futures, çapraz marjin modu altında mevcut pozisyonlar için kaldıraç ayarlamayaolanak tanır.
izole marjinmodunda, kaldıraç mevcut pozisyon gerçek kaldıraç yansıtır ve doğrudan ayarlanamaz. Kullanıcılar fiili kaldıraç şu yollarla etkileyebilirler:
  • izole marjin eklenmesi veya azaltılması
  • pozisyon büyüklüğü artırmak veya azaltmak