Vadeli İşlem

Çit Modu

Son güncelleme: 15.10.2025

1.Hedge Modu Nedir?

Hedge Modu , kullanıcıların aynı vadeli işlem sözleşmesi çiftinde aynı anda hem uzun hem de kısa pozisyonlar tutmasına olanak tanıyan bir özelliktir. Tek Yön Modu'ndanfarklı olarak, zıt yönlerdeki pozisyonlar birbirini dengelemez . Bu mod , risklerden korunmak veya aynı anda birden fazla işlem stratejisi yürütmek için idealdir.
  • Neden Hedge Modu Kullanılmalıdır?
    • Riskten Korunma: Uzun vadeli bir pozisyon korurken kısa vadeli volatilite riskini kilitleyin.
    • Çok Stratejili Ticaret: Trend takibi, arbitraj ve kısa vadeli stratejilerin aynı anda yürütülmesine olanak tanır.
    • Sermaye Koruması: Karşılıklı pozisyonlar sayesinde yüksek volatiliteli piyasa koşullarında likidasyon riskini azaltır.

2. Hedge Modu ile Tek Yönlü Mod Arasındaki Fark

  • Tek Yön Modu
    • Aynı vadeli işlem sözleşmesi çiftinde kullanıcılar yalnızca tek yönlü pozisyontutabilirler. Alım yapmak uzun pozisyonları artırır veya kısa pozisyonları azaltırken, satış yapmak kısa pozisyonları artırır veya uzun pozisyonları azaltır. Kullanıcılar ayrıca pozisyon azaltmayı yönetmek için “Yalnızca Azalt” seçeneğini de etkinleştirebilirler.
    • En iyisi: Basit işlemler, trend ticareti veya basit pozisyon yönetimini tercih eden kullanıcılar.
  • Çit Modu
    • Kullanıcıların aynı vadeli işlem sözleşmesi çiftinde hem uzun hem de kısa pozisyonları bağımsız olarak tutmalarına olanak tanır.
    • En iyisi: Hedging, arbitraj stratejileri ve kilitli pozisyon (hedge) ticareti.
  • Mesela:
    • Tek Yön Modunda: Bir kullanıcı 10 adet uzun BTCUSDT sözleşmesi tutarsa ​​ve 5 tanesinisatarsa, sistem bunları net 5 uzun pozisyon birleştirir.
    • Çit Modunda: Kullanıcı aynı anda 10 uzun BTCUSDT ve 5 kısa BTCUSDT tutabilir; bu iki pozisyon birbirini dengelemez .

3. KuCoin Vadeli İşlem Koruma Modunun Benzersiz Avantajları

  1. Optimize Edilmiş Marj Kullanımı: Aynı fiyat seviyesinde uzun ve kısa pozisyonlar tutulduğunda, yalnızca daha büyük tarafiçin marjin gereklidir.
    1. Mesela: Aynı fiyattan 10 uzun ve 9 kısa sözleşme tutarsanız, 9 kısa sözleşme ek marjin tüketmeyecektir (ancak emri vermek için yeterli bakiyeye ihtiyaç vardır).
    2. Formül: Gerekli Marj = max(Uzun Miktar × Piyasa Fiyatı / Kaldıraç, Kısa Miktar × Piyasa Fiyatı / Kaldıraç)
  2. Daha Büyük Taraf Başına Hesaplanan Bakım Marjı: başlangıç marjini kuralına benzer şekilde, bakım marjini da yalnızca daha büyük taraf pozisyondayalıdır ve bu da sermaye verimliliğini artırır.
    1. Formül Örneği: Bakım Marjı = max(Uzun Miktar × Piyasa Fiyatı × (MMR + Ücret Oranı), Kısa Miktar × Piyasa Fiyatı × (MMR + Ücret Oranı)) + min(Uzun Miktar × Piyasa Fiyatı × Ücret Oranı, Kısa Miktar × Piyasa Fiyatı × Ücret Oranı)
  3. Tasfiye İşlemleri: Çapraz MarjModunda, hem uzun hem de kısa pozisyonlar mevcutken likidasyon tetiklenirse, sistem öncelikle kullanıcının likidasyon riskini en aza indirmek için karşıt pozisyonları dengeleyecektir .
    1. Koruma Fiyatı: Gösterge Fiyatı
    2. Koruma Miktarı: min(Uzun Miktar, Kısa Miktar)

4. Koruma Moduna Nasıl Geçilir

Web ve Uygulamada:
  1. KuCoin Futures işlem arayüzünü açın.
  2. Sağ üst köşedeki Ayarlar simgesine tıklayın ve [Tercihler] → [Konum Modu]'na gidin.
  3. Açılan pencerede Tek Yön Modu veya Koruma Modu'nuseçin, ardından onaylayın ve kaydedin.
    1. Not: Modları değiştirmeden önce tüm açık pozisyonları kapatmalı ve tüm aktif emirleri iptal etmelisiniz.
Via API: KuCoin API Belgeleri – Anahtar Pozisyon Modu

5. Finansman Ücreti Mekanizması

Korunmuş PozisyonModunda, fonlama ücreti net pozisyongöre tahsil edilir ve yalnızca bir fonlama ücreti kaydı oluşturulur.
  • Çapraz Kenar Boşluğu Modu: Finansman Ücreti = (Kısa Pozisyon Miktarı + Uzun Pozisyon Miktarı) × Piyasa Fiyatı × Finansman Oranı
    • Uzun pozisyonlar pozitif (+), kısa pozisyonlar negatif (-) olarak değerlendirilir.
    • Fonlama yapıp yapmayacağınız, net pozisyon (uzun ve kısa pozisyonlarınızın toplamı) yönüne bağlıdır.
  • İzole Marj Modu: Fonlama ücretleri her bir izole pozisyon için ayrı ayrı tahsil edilir, ancak yalnızca bir birleşik fonlama ücreti kaydı oluşturulur; bu, her iki taraf için fonlama ücretlerinin toplamına eşittir.
    • Kısa Pozisyon Finansman Ücreti = Kısa Pozisyon Değeri × Finansman Oranı
    • Uzun Pozisyon Finansman Ücreti = Uzun Pozisyon Değeri × Finansman Oranı

6. Tasfiye Fiyatı

Kullanıcının Risk Oranı %100'eulaştığında sistem zorunlu likidasyontetikleyecektir. likidasyon fiyatı hesaplama mantığı Çapraz ve İzole Marj Modları arasında farklılık göstermektedir.

6.1 Çapraz Kenar Boşluğu Modu

Çapraz Marj Modunda, likidasyon fiyatı yalnızca referans amaçlıdır. Görüntülenen likidasyon fiyatı, pozisyon daha büyük tarafına ("hakim taraf"), yani daha fazla miktara sahip tarafa dayanır ve o taraftaki marjin bakım marjini seviyesinedüşürüldüğü durumdaki teorik likidasyon fiyatı temsil eder. Gerçek likidasyon , Risk Oranı %100'e ulaştığındagerçekleşir.
  • Doğrusal (USDT-Marjlı) Sözleşme Tasfiye Fiyatı = Tasfiye Değeri / (Hakim Taraf Pozisyon Miktarı × Sözleşme Çarpanı)
  • Ters (Madeni Para Marjlı) Sözleşme Tasfiye Fiyatı = (Hakim Taraf Pozisyon Miktarı × Sözleşme Çarpanı) / Tasfiye Değeri
Burada:
  • Tasfiye Değeri = Baskın Taraf Mark Değeri − | Baskın Taraf Mark Değeri | × AMR / (1 − taraf × Bakım Marj Oranı − taraf × Alıcı Ücret Oranı)
  • AMR (Hesap Marj Oranı) = Toplam Çapraz Marj / ∑max(|Uzun Mark Değeri|, |Kısa Mark Değeri|)
  • Baskın Taraf İşaret Değeri: Hem uzun hem de kısa pozisyonlar mevcut olduğunda, miktarı daha büyük olan taraf kullanılır:
    • Uzun Miktar > Kısa Miktar ise → Uzun'u kullanın
    • Kısa Miktar > Uzun Miktar ise → Kısa'yı kullanın
  • yan parametre:
Tip Uzun Kısa
USDT Marjinli kenar = 1 kenar = -1
Coin-marjinli kenar = -1 kenar = 1
Örnek Hesaplama
  • Kontrat: BTC/USDT Sürekli
  • Uzun Pozisyon: 10 Sözleşme
  • Kısa Pozisyon: 5 sözleşme
  • Toplam Çapraz Marj: 100 USDT
  • Gösterge Fiyatı: 62.000 USDT
  • Sözleşme Çarpanı: 0,001
  • Sürdürme Marjin Oranı (MMR): %0,5
  • Alıcı Ücret Oranı: 0,06%
Hesaplama:
AMR = 100 / (62.000 × 0,001 × 10) = %16,129
Tasfiye Fiyatı = (62.000 × 0,001 × 10 − 62.000 × 0,001 × 10 × %16,129) / (1 − %0,5 − %0,06) / (0,001 × 10) = 52.292,70 USDT
Bu hesabı ilişkin referans likidasyon fiyatı 52.292,70 USDT'dir.

6.2 İzole Marj Modu

İzole Marj Modunda, likidasyon fiyatı her pozisyon için bağımsız olarakhesaplanır.
  • Doğrusal (USDT Marjlı) Sözleşme Tasfiye Fiyatı = [Açık Değer − Pozisyon Marjı] / [Pozisyon Miktarı × Sözleşme Çarpanı × (1 − taraf × Bakım Marjı Oranı − taraf × Tasfiye Ücreti Oranı)]
  • Ters (Madeni Para Marjlı) Sözleşme Tasfiye Fiyatı = [Pozisyon Miktarı × Sözleşme Çarpanı × (1 − taraf × Bakım Marj Oranı − taraf × Tasfiye Ücreti Oranı)] / [Açık Değer − Pozisyon Marjı]
Parametre Tanımları:
  • Açık Değer: Pozisyon Miktarı × Açılış Fiyatı × Sözleşme Çarpanı
  • Pozisyon Marjı: İzole pozisyon tahsis edilen marj
  • Sürdürme Marjin Oranı (MMR): risk limiti katmanına göre değişir
  • Tasfiye Ücreti Oranı: likidasyon sırasında tahsil edilen ek ücret
  • yan parametre: tanımı yukarıdakiyle aynı