การเทรดฟิวเจอร์ส

Isolated Margin

อัปเดตล่าสุด: 31/12/2568

1. โหมด Isolated Margin คืออะไร?

ในโหมด Isolated Margin หลักประกัน สำหรับแต่ละ โพสิชัน จะถูกจัดการอย่างอิสระ หากมีการปิด โพสิชัน ๆ การขาดทุนสูงสุดจะจำกัดอยู่ที่ Isolated Margin ของ โพสิชัน นั้น และจะไม่ส่งผลกระทบต่อสถานะซื้อขายอื่นๆ ใน บัญชี
ข้อดีได้แก่:
  • การแยกความเสี่ยง: การขาดทุนจากตำแหน่งการลงทุนเพียง โพสิชัน เดียวจะไม่ส่งผลกระทบต่อยอดเงินคงเหลือโดยรวม บัญชี
  • การบริหารจัดการ โพสิชัน อย่างอิสระ: สามารถกำหนดระยะขอบที่แตกต่างกันสำหรับตำแหน่งต่างๆ ได้
  • หลักประกัน ปรับได้ : คุณสามารถเพิ่มหรือลด หลักประกันโพสิชัน ได้ด้วยตนเอง

 

2. วิธีใช้งานโหมดระยะขอบแบบแยกส่วน

  1. เลือก “โหมดมาร์จินแยก” ก่อนทำการสั่งซื้อ
  1. ตั้งค่า เลเวอเรจ จเริ่มต้น (กำหนด หลักประกันขั้นต้น)
  2. ในระหว่างช่วงเวลาการถือครอง คุณสามารถ:
  • เพิ่ม หลักประกัน (ลดความเสี่ยง)
  • ลด หลักประกัน (เพิ่มความเสี่ยง)
  • ดู เลเวอเรจ และความเสี่ยงที่แท้จริง
  • ตั้งค่าจุดทำกำไร/จุดตัดขาดทุนเพื่อบริหารความเสี่ยง

 

3. สถานการณ์และผู้ใช้งานที่เหมาะสมสำหรับโหมดมาร์จินแบบแยกส่วน

สถานการณ์ที่เหมาะสม:
  • จำเป็นต้องควบคุมการขาดทุนสูงสุดสำหรับ โพสิชัน เดียว
  • กลยุทธ์หลายตำแหน่ง ต้องการจัดการความเสี่ยงแยกต่างหาก
  • สินทรัพย์ที่มีความผันผวนสูง เพื่อหลีกเลี่ยงการขาดทุนที่รุนแรงขึ้น
ผู้ใช้งานที่เหมาะสม:
  • เทรดเดอร์มืออาชีพ/เชิงปริมาณ
  • ผู้ใช้ที่ใช้กลยุทธ์หรือตำแหน่งที่หลากหลาย
  • สำหรับผู้เริ่มต้นที่ต้องการหลีกเลี่ยง “การเทรดเพียงครั้งเดียวอาจทำให้ บัญชี ทั้งหมดเสียหาย”
  • ผู้ใช้งานที่ชอบ เลเวอเรจ สูงแต่ต้องการบริหารจัดการความเสี่ยง

 

4. เหตุใดอัตราส่วนเลเวอเรจแบบแยกส่วนจึงเปลี่ยนแปลงไป?

หลังจากเปิด โพสิชัน ในโหมดแยกเดี่ยวแล้ว “เลเวอเรจจริง” จะสะท้อนถึงความเสี่ยงที่เกิดขึ้นจริงของ โพสิชัน นั้น ตัวชี้วัดนี้จะปรับเปลี่ยนโดยอัตโนมัติตามยอดคงเหลือ Isolated Margin และกำไรขาดทุนลอยตัว (ที่ยังไม่เกิดขึ้นจริง) คำอธิบายแบบเข้าใจง่าย:เลเวอเรจ ที่สูงขึ้นบ่งชี้ถึงความเสี่ยงที่สูงขึ้นในขณะที่เลเวอเรจ ที่ต่ำลงบ่งชี้ถึงความเสี่ยงที่ต่ำลง
สูตร
  • อัตราส่วนเลเวอเรจที่แท้จริง = มูลค่าตำแหน่ง ÷ (มาร์จิ้นที่แยกไว้ + กำไรขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นจริง)
    • มาร์จินที่แยกส่วนประกอบด้วย หลักประกันขั้นต้น หลักประกัน ที่เพิ่มหรือลดลง การเปลี่ยนแปลง หลักประกัน ที่เกิดจากการชำระ ค่าธรรมเนียมการระดมทุน และค่าธรรมเนียมการซื้อขาย
  • ตัวอย่างเพื่อเป็นข้อมูลอ้างอิง(โดยไม่รวมค่าธรรมเนียมการซื้อขายและค่าธรรมเนียมการระดมทุน)
เวที
โพสิชัน
ราคา
มูลค่าตำแหน่ง
Isolated Margin
กำไรขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นจริง
สูตร
เลเวอเรจจริง
ตำแหน่งเริ่มต้น
1 BTC
10,000
10,000
1,000
0
10,000/(1,000+0)=10
10 X
ราคาลดลง 5% ขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นจริง -500
1 BTC
9,500
9,500
1000
-500
9,500/(1,000-500)=19
19 X
เพิ่ม หลักประกัน 500
1 BTC
9,500
9,500
1,500
-500
9,500/(1,500-500)=9.5
9.5 X
ราคากลับขึ้นไปที่ ราคาเข้า 10,000 บาท
1 BTC
10,000
10,000
1,500
0
10,000/(1,500+0)= 6.66
6.66 X
ราคาเพิ่มขึ้น 5% กำไรที่ยังไม่รับรู้ +500
1 BTC
10,500
10,500
1,500
+500
10,500/(1,500+500)=5.25
5.25 X

4.1 ปัจจัยใดบ้างที่ส่งผลต่อการเปลี่ยนแปลงของอัตราส่วนหนี้สินต่อทุนที่แท้จริง?

ในระหว่างช่วงเวลาการถือครอง ปัจจัยต่อไปนี้จะเปลี่ยนแปลงส่วนของเงินทุน Isolated Margin ของคุณอย่างต่อเนื่อง:
บันทึกความผันผวนของราคา ซึ่ง เปลี่ยนแปลง กำไรขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นจริง (มูลค่า โพสิชัน )
การเพิ่มหรือลบ Isolated Margin ด้วยตนเอง

4.2 จะนำไปใช้ประเมินความเสี่ยงในปัจจุบันได้อย่างไร?

วิธีทำความเข้าใจแนวโน้มนี้อย่างเป็นธรรมชาติ:
อัตราส่วนเลเวอเรจสูงขึ้น → ความเสี่ยงเพิ่มขึ้นควรพิจารณาเพิ่ม หลักประกัน หรือลด โพสิชัน
อัตราส่วนเลเวอเรจลดลง → ความเสี่ยงลดลงคุณสามารถถือครองต่อไปได้ตามแผน
เลเวอเรจ เพิ่มขึ้นอย่างกะทันหัน → ตรวจสอบการเคลื่อนไหวของราคาอย่างรวดเร็ว หลักประกัน ไม่เพียงพอ หรือการเพิ่ม โพสิชัน โดยไม่ตั้งใจ

4.3 กรณีที่การใช้ประโยชน์จากเลเวอเรจอย่างแท้จริงมีผล

Real Leverage ใช้ได้เฉพาะกับ Isolated Margin ในบัญชี Classic เท่านั้น Cross Margin ใช้ เลเวอเรจ คงที่
อัตราส่วนการเข้าซื้อกิจการ: ใช้ในการคำนวณ หลักประกัน ที่จำเป็นเมื่อเปิด โพสิชัน และจะไม่ เปลี่ยนแปลง หลังจากนั้น
เลเวอเรจตำแหน่งแยกเดี่ยว (เลเวอเรจจริง): เลเวอเรจ ที่แท้จริงในระหว่าง โพสิชัน ซึ่งจะเปลี่ยนแปลงไปตามกำไรขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นจริง หรือการปรับ หลักประกัน

4.4 คำถามและคำตอบที่พบบ่อย

Q: ฉันเลือก เลเวอเรจ 100 เท่าเมื่อเปิด โพสิชัน ทำไมอัตราส่วนเลเวอเรจที่แท้จริงของฉันถึงไม่ใช่ 100 เท่า?
A: 100 เท่า เป็นเพียงข้อกำหนด หลักประกัน เบื้องต้นเท่านั้น เมื่อราคามีการเปลี่ยนแปลงหรือคุณปรับ หลักประกัน ความเสี่ยงแบบเรียลไทม์ของตำแหน่งการลงทุนก็จะเปลี่ยนแปลงไปด้วย และเลเวอเรจจริงจะสะท้อนสถานะปัจจุบันของคุณได้อย่างแม่นยำ
Q: บางครั้งอัตราส่วนเลเวอเรจที่แท้จริงอาจผันผวนมาก อาการแบบนี้ปกติไหม?
A: ยังคงต้องจ่าย เมื่อมูลค่าของ โพสิชัน ลดลง ตัวหารในสูตรจะเล็ลง ทำให้ เลเวอเรจ เพิ่มขึ้นเร็วขึ้น ในขั้นตอนนี้ ควรพิจารณาลด โพสิชัน หรือเพิ่ม หลักประกัน
Q: อัตราส่วนหนี้สินต่อทุนที่แท้จริง (Real Leverage) หมายถึง “ระยะห่างก่อน การชำระบัญชี” หรือไม่? A: ไม่ครับ มันเป็นตัวบ่งชี้ความเสี่ยงแบบเรียลไทม์เพื่อช่วยให้คุณรับรู้การเปลี่ยนแปลงได้เร็วขึ้น หากต้องการทราบว่าคุณใกล้จะถูก การชำระบัญชี มากแค่ไหน โปรดตรวจสอบอัตราส่วนความเสี่ยงของคุณ หรืออ้างอิงจากราคาบังคับขาย

 

5. คำอธิบายเกี่ยวกับขีดจำกัดความเสี่ยงด้านมาร์จินแบบแยกส่วนและการชำระบัญชี

5.1 ขีดจำกัดความเสี่ยง

โหมด หลักประกัน แยกส่วนยังคงใช้ขีดจำกัดความเสี่ยง และแต่ละระดับมีพารามิเตอร์ดังต่อไปนี้:
  • ขีดจำกัดความเสี่ยง สูงสุด
  • อัตราส่วน หลักประกัน เริ่มต้น (IMR)
  • อัตรา หลักประกัน ต่ำ (MMR)
ในโหมด Isolated Marginความเสี่ยงของแต่ละตำแหน่งจะได้รับการจัดการอย่างอิสระ เมื่อมูลค่าของ โพสิชัน หลักประกันรักษาสภาพ ต่ำที่กำหนดไว้ กระบวนการ การชำระบัญชี จะถูกเริ่มขึ้น คุณสามารถตรวจสอบอัตรา หลักประกันรักษาสภาพ สำหรับสัญญาและสถานะต่างๆ ได้ในหน้า ขีดจำกัดความเสี่ยง อัตรา หลักประกันรักษาสภาพ ระดับจะถูกกำหนดตามมูลค่า โพสิชัน ของคุณและระดับความเสี่ยงที่เกี่ยวข้อง
  • ตัวอย่าง: สมมติว่าคุณถือสัญญาซื้อขายล่วงหน้า BTCUSDT จำนวน 1,000 สัญญา โดยมีตัวคูณสัญญาเท่ากับ 0.001 และราคาเปิดที่ 30,000 USDT มูลค่า โพสิชัน = 1,000 × 0.001 × 30,000 = 30,000 USDT ระดับความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องคือระดับ 1 โดยมีอัตรา หลักประกันรักษาสภาพ 0.4% ดังนั้น หลักประกันรักษาสภาพ ที่ต้องการคือ 30,000 × 0.4% = 120 USDT
  • หมายเหตุ: วงเงินความเสี่ยงคำนวณจากราคาเปิด ระบบจะไม่ปรับระดับเสียงโดยอัตโนมัติ สัญญาทุกฉบับจะตั้งค่าเริ่มต้นเป็นระดับ 1 หากต้องการเข้าถึงขีดจำกัด โพสิชัน ที่สูงขึ้น คุณต้องเปลี่ยนไปใช้ระดับที่เกี่ยวข้องด้วยตนเองก่อนทำการสั่งซื้อ
  • สำหรับรายละเอียดเพิ่มเติม โปรดดูที่หัวข้อ ขีดจำกัดความเสี่ยง (แบบแยกเดี่ยว + แบบไขว้)

5.2 เงื่อนไขการกระตุ้นการชำระบัญชี

เมื่อไร: หากส่วนของผู้ถือหุ้นที่แยกออกมา หลักประกันรักษาสภาพ ขั้นต่ำที่กำหนดไว้ กระบวนการ การชำระบัญชี/ลดทุนจะเริ่มต้นขึ้น
ระบบจะดำเนินการ การชำระบัญชี/ลดมูลค่าของ โพสิชัน นั้น ซึ่งจะมีผลเฉพาะ โพสิชัน นั้นตำแหน่งเดียวและจะไม่ส่งผลกระทบต่อตำแหน่งอื่นหรือสินทรัพย์ บัญชี สำหรับรายละเอียดเพิ่มเติม โปรดดูราคาขายล้างสต็อก
สูตร ราคาชำระบัญชี มีดังนี้:
  • สัญญาซื้อขายโดยตรง (สัญญา สัญญาที่ใช้ USDT เป็นหลักประกัน ): ราคาปิดสถานะ (ซื้อ/ขาย) = [มูลค่าสถานะ − มาร์จิ้นของสถานะ] ÷ [ปริมาณสถานะ × ตัวคูณสัญญา × (1 − ด้าน × อัตรามาร์จิ้นบำรุงรักษา − ด้าน × อัตราค่าธรรมเนียมการปิดสถานะ)]
  • สัญญาผกผัน (สัญญาที่มีเหรียญเป็นตัวประกัน): ราคาปิดสถานะ (ซื้อ/ขาย) = [ปริมาณสถานะ × ตัวคูณสัญญา × (1 − ด้าน × อัตรามาร์จิ้นรักษาสถานะ − ด้าน × อัตราค่าธรรมเนียมการปิดสถานะ)] ÷ [มูลค่าสถานะ − มาร์จิ้นสถานะ]
โดยสำหรับสัญญาโดยตรง: ฝ่ายซื้อมีค่าด้านเท่ากับ 1; ฝ่ายขายมีค่าด้านเท่ากับ -1 สำหรับสัญญาผกผัน: ฝ่ายขาย (short) มีด้านเท่ากับ 1; ฝ่ายซื้อ (long) มีด้านเท่ากับ -1
ตัวอย่าง (สัญญา สัญญาที่ใช้ USDT เป็นหลักประกัน )
เทรดเดอร์ A ใช้ เลเวอเรจ 50 เท่าเพื่อเปิดสัญญา สัญญาที่ใช้ USDT เป็นหลักประกัน จำนวน 1 BTC โดยใช้มาร์จิน 30,000 USDT (1 BTC = 1,000 สัญญา × ตัวคูณ 0.001) อัตราส่วน หลักประกัน นรักษากำไร = 0.4%
มูลค่าตำแหน่ง = ราคา × ปริมาณ = 30,000 × 1 = 30,000
มาร์จินของตำแหน่ง = มูลค่าตำแหน่ง ÷ เลเวอเรจ = 30,000 ÷ 50 = 600
ราคาปิดสถานะ = [มูลค่าสถานะ − มาร์จิ้นสถานะ] ÷ [ปริมาณสถานะ × ตัวคูณสัญญา × (1 − ด้าน × อัตรามาร์จิ้นบำรุงรักษา − ด้าน × อัตราค่าธรรมเนียมการปิดสถานะ)]
= [30,000 − 600] ÷ [1,000 × 0.001 × (1 − 1 × 0.4% − 1 × 0.06%)]= 29,400 ÷ 0.9954 ≈ 29,535.9 USDT
ตัวอย่าง (สัญญาที่มีเหรียญเป็นตัวประกัน)
เทรดเดอร์ B ใช้ เลเวอเรจ 10 เท่าเพื่อเปิดสัญญาขายชอร์ต สัญญาที่ใช้เหรียญเป็นหลักประกัน 30,000 USDT อัตราส่วน หลักประกัน นรักษากำไร = 0.7%
มูลค่าตำแหน่ง = 1 ÷ ราคาตลาด × ปริมาณ = 1 ÷ 30,000 × 1,000 = 0.033
มาร์จิ้นของตำแหน่ง = มูลค่าตำแหน่ง ÷ เลเวอเรจ = 0.033 ÷ 10 = 0.0033
ราคาชำระบัญชี = [ปริมาณตำแหน่ง × ตัวคูณสัญญา × (1 − ด้าน × อัตรามาร์จินบำรุงรักษา − ด้าน × อัตราค่าธรรมเนียมชำระบัญชี)] ÷ [มูลค่าตำแหน่ง − มาร์จินตำแหน่ง]
= [1,000 × 1 × (1 − 1 × 0.7% − 1 × 0.06%)] ÷ [0.033 − 0.0033]= 992.4 ÷ 0.0297 ≈ 33,414 USDT