การเทรดฟิวเจอร์ส

เลเวอเรจที่แท้จริง (มาร์จิ้นแยก)

อัปเดตล่าสุด: 04/12/2568
เลเวอเรจจริงวัดความเสี่ยงที่เกิดขึ้นจริงของ โพสิชัน ในโหมดมาร์จิ้นแยก เมตริกนี้จะปรับเปลี่ยนแบบไดนามิกตามการเปลี่ยนแปลงของยอดคงเหลือ Isolated Margin และกำไรขาดทุนแบบลอยตัว (ที่ยังไม่เกิดขึ้นจริง) หากอธิบายแบบง่ายๆ:เลเวอเรจ ที่สูงขึ้นบ่งชี้ถึงความเสี่ยงที่สูงขึ้นในขณะที่เลเวอเรจ ที่ต่ำลงบ่งชี้ถึงความเสี่ยงที่ต่ำลง
สูตร
  • เลเวอเรจที่แท้จริง = มูลค่าตำแหน่ง ÷ (มาร์จิ้นที่แยก + กำไรขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นจริง)
    • มาร์จิ้นแยกประกอบด้วย หลักประกันขั้นต้น หลักประกัน ที่เพิ่มหรือลบ การเปลี่ยนแปลง หลักประกัน ที่เกิดจากการชำระ ค่าธรรมเนียมการระดมทุน และค่าธรรมเนียมการซื้อขาย
  • ตัวอย่างเพื่อการอ้างอิง(ไม่รวมค่าธรรมเนียมการซื้อขายและค่าธรรมเนียมการระดมทุน)
เวที
โพสิชัน
ราคา
ค่าตำแหน่ง
Isolated Margin
กำไรขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นจริง
สูตร
เลเวอเรจที่แท้จริง
ตำแหน่งเริ่มต้น
1 BTC
10,000
10,000
1,000
0
10,000/(1,000+0)=10
10 X
ราคาลดลง 5% ขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นจริง −500
1 BTC
9,500
9,500
1000
-500
9,500/(1,000-500)=19
19 X
เพิ่ม หลักประกัน 500
1 BTC
9,500
9,500
1,500
-500
9,500/(1,500-500)=9.5
9.5 X
ราคากลับมาแตะ ราคาเข้า 10,000
1 BTC
10,000
10,000
1,500
0
10,000/(1,500+0)= 6.66
6.66 X
ราคาขึ้น 5% กำไรที่ยังไม่เกิดขึ้นจริง +500
1 BTC
10,500
10,500
1,500
+500
10,500/(1,500+500)=5.25
5.25 X

1. ปัจจัยใดบ้างที่ส่งผลต่อการเปลี่ยนแปลงของ Real Leverage?

ในช่วงระยะเวลาถือครอง ปัจจัยต่อไปนี้จะเปลี่ยนแปลงมูลค่าสุทธิของ Isolated Margin ของคุณอย่างต่อเนื่อง:
  • ทำเครื่องหมายความผันผวนของราคา ซึ่ง เปลี่ยนแปลง PnL ที่ยังไม่เกิดขึ้นจริง (มูลค่า โพสิชัน )
  • การเพิ่มหรือลบ Isolated Margin ด้วยตนเอง

2. จะนำมาใช้ประเมินความเสี่ยงในปัจจุบันได้อย่างไร?

วิธีการเข้าใจแนวโน้มโดยสัญชาตญาณ:
  • เลเวอเรจกำลังเพิ่มขึ้น → ความเสี่ยงกำลังเพิ่มขึ้นพิจารณาเพิ่ม หลักประกัน หรือลด โพสิชัน
  • เลเวอเรจกำลังลดลง → ความเสี่ยงกำลังลดลงคุณสามารถถือต่อไปตามแผนได้
  • การเพิ่มขึ้นอย่างกะทันหันของ เลเวอเรจ → ตรวจสอบการเคลื่อนไหวของราคาอย่างรวดเร็ว หลักประกัน ไม่เพียงพอ หรือการเพิ่ม โพสิชัน ที่ไม่ได้ตั้งใจ

3. เมื่อใช้เลเวอเรจจริง

  • เลเวอเรจจริงใช้ได้เฉพาะกับมาร์จิ้นแยกในบัญชีคลาสสิกเท่านั้น Cross Margin ใช้ เลเวอเรจ แบบคงที่
  • อัตราเลเวอเรจในการเข้า: ใช้เพื่อคำนวณ หลักประกัน ที่ต้องการเมื่อเปิด โพสิชัน โดยจะไม่ เปลี่ยนแปลง ภายหลัง
  • เลเวอเรจตำแหน่งแยก (เลเวอเรจจริง): เลเวอเรจ จริงในระหว่าง โพสิชัน ซึ่งเปลี่ยนแปลงตามการปรับกำไรขาดทุนหรือ หลักประกัน ที่ยังไม่เกิดขึ้นจริง

4. คำถามที่พบบ่อย

Q: ฉันเลือก เลเวอเรจ 100 เท่าเมื่อเปิด โพสิชัน ทำไมเลเวอเรจจริงของฉันถึงไม่ใช่ 100×?
A: 100× เป็นเพียงข้อกำหนด หลักประกัน เมื่อเข้าระบบ เมื่อราคามีการเปลี่ยนแปลงหรือคุณปรับมาร์ หลักประกัน ของคุณ ความเสี่ยงแบบเรียลไทม์ของตำแหน่งจะเปลี่ยนแปลง และเลเวอเรจจริงจะสะท้อนถึงสถานะปัจจุบันของคุณอย่างแม่นยำ

Q: บางครั้ง การเลเวอเรจที่แท้จริงมีการผันผวนมาก มันปกติมั้ย?
A: ยังคงต้องจ่าย เมื่อ โพสิชัน สูญเสียมูลค่า ตัวส่วนในสูตรจะเล็กลง ส่งผลให้ เลเวอเรจ เพิ่มขึ้นเร็วขึ้น ณ จุดนี้ โปรดพิจารณาลด โพสิชัน หรือเพิ่ม หลักประกัน

Q: Real Leverage แสดงถึง “ระยะทางสู่ การชำระบัญชี” หรือไม่?
A: ไม่ มันเป็นตัวบ่งชี้ความเสี่ยงแบบเรียลไทม์เพื่อช่วยให้คุณรับรู้ถึงการเปลี่ยนแปลงได้เร็วยิ่งขึ้น หากต้องการทราบว่าคุณใกล้จะสิ้นสุด การชำระบัญชี แค่ไหน ให้ตรวจสอบอัตราส่วนความเสี่ยงของคุณหรืออ้างอิงราคาการชำระบัญชี