การเทรดฟิวเจอร์ส

โหมดป้องกันความเสี่ยง

อัปเดตล่าสุด: 15/10/2568

1.โหมดป้องกันความเสี่ยงคืออะไร?

โหมดป้องกันความเสี่ยงเป็นคุณสมบัติที่อนุญาตให้ผู้ใช้ถือตำแหน่งซื้อและขายพร้อมกันในคู่สัญญาฟิวเจอร์สเดียวกัน ต่างจากโหมดทางเดียวตำแหน่งในทิศทางตรงข้ามจะไม่ชดเชยกัน โหมดนี้เหมาะอย่างยิ่งสำหรับการป้องกันความเสี่ยงหรือดำเนินการตามกลยุทธ์การซื้อขายหลายรายการในเวลาเดียวกัน
  • เหตุใดจึงต้องใช้โหมดป้องกันความเสี่ยง?
    • การป้องกันความเสี่ยง: ล็อคความเสี่ยง ความผันผวน ในระยะสั้นในขณะที่รักษา โพสิชัน ในระยะยาว
    • การซื้อขายหลายกลยุทธ์: ช่วยให้สามารถดำเนินกลยุทธ์การติดตามแนวโน้ม การเก็งกำไร และระยะสั้นได้พร้อมกัน
    • การคุ้มครองเงินทุน: ลดความเสี่ยง การชำระบัญชี ระหว่างสภาวะตลาดที่มีความผันผวนสูงผ่านตำแหน่งตรงกันข้าม

2.ความแตกต่างระหว่างโหมดป้องกันความเสี่ยงและโหมดทางเดียว

  • โหมดทางเดียว
    • ในคู่สัญญาฟิวเจอร์สเดียวกัน ผู้ใช้สามารถถือโพสิชัน ทิศทางเดียวได้เท่านั้น การซื้อจะเพิ่มตำแหน่งซื้อหรือลดตำแหน่งขาย ในขณะที่การขายจะเพิ่มตำแหน่งขายหรือลดตำแหน่งซื้อ ผู้ใช้ยังสามารถเปิดใช้งานตัวเลือก"ลดเท่านั้น"เพื่อจัดการการลด โพสิชัน ได้
    • ดีที่สุดสำหรับ: การดำเนินการที่เรียบง่าย การซื้อขายตามแนวโน้ม หรือผู้ใช้ที่ชอบการจัดการ โพสิชัน แบบตรงไปตรงมา
  • โหมดป้องกันความเสี่ยง
    • อนุญาตให้ผู้ใช้ถือตำแหน่งยาวและสั้นได้อย่างอิสระในคู่สัญญาฟิวเจอร์สเดียวกัน
    • ดีที่สุดสำหรับ: การป้องกันความเสี่ยง กลยุทธ์การเก็งกำไร และการซื้อขายแบบล็อคตำแหน่ง (ป้องกันความเสี่ยง)
  • ตัวอย่าง:
    • ในโหมดทางเดียว: หากผู้ใช้ถือสัญญาBTCUSDT ยาว 10สัญญาและขาย5สัญญา ระบบจะรวมสัญญาเหล่านี้เข้าเป็น โพสิชัน ยาวสุทธิ 5สัญญา
    • ในโหมดป้องกันความเสี่ยง: ผู้ใช้สามารถถือBTCUSDT ยาว 10 รายการและBTCUSDT สั้น 5 รายการพร้อมกันได้ — ตำแหน่งทั้งสองนี้จะไม่หักล้างกัน

3. ข้อดีที่เป็นเอกลักษณ์ของโหมดป้องกันความเสี่ยง KuCoin Futures

  1. การใช้มาร์จิ้นที่ได้รับการเพิ่มประสิทธิภาพ: เมื่อถือตำแหน่งยาวและสั้นที่ระดับราคาเดียวกัน หลักประกัน จะต้องใช้เฉพาะด้านที่ใหญ่กว่าเท่านั้น
    1. ตัวอย่าง: หากคุณถือสัญญาซื้อ 10 ฉบับและเปิดสัญญาขาย9 ฉบับในราคาเดียวกัน สัญญาขาย 9 ฉบับจะไม่ใช้ หลักประกัน เพิ่มเติม(แม้ว่ายังคงต้องมียอดคงเหลือเพียงพอสำหรับการวางคำสั่งซื้อ)
    2. สูตรคำนวณ: มาร์จิ้นที่ต้องการ = สูงสุด (ปริมาณ Long × ราคา Mark / เลเวอเรจ, ปริมาณ Short × ราคา Mark / เลเวอเรจ)
  2. ระยะขอบการบำรุงรักษาคำนวณต่อด้านที่ใหญ่กว่า: คล้ายกับกฎมาร์จิ้น หลักประกันขั้นต้นหลักประกันรักษาสภาพจะขึ้นอยู่กับโพสิชัน ด้านที่ใหญ่กว่าเท่านั้น ซึ่งช่วยปรับปรุงประสิทธิภาพของเงินทุน
    1. ตัวอย่างสูตร: มาร์จิ้นรักษาสภาพ = ค่าสูงสุด (ปริมาณซื้อ × ราคาที่ทำเครื่องหมาย × (MMR + อัตราค่าธรรมเนียม), ปริมาณขาย × ราคาที่ทำเครื่องหมาย × (MMR + อัตราค่าธรรมเนียม)) + ค่าต่ำสุด (ปริมาณซื้อ × ราคาที่ทำเครื่องหมาย × อัตราค่าธรรมเนียม, ปริมาณขาย × ราคาที่ทำเครื่องหมาย × อัตราค่าธรรมเนียม)
  3. การจัดการการชำระบัญชี: ภายใต้โหมด Cross Marginหากมี การชำระบัญชี ในขณะที่มีตำแหน่งยาวและสั้นอยู่ ระบบจะชดเชยตำแหน่งตรงข้ามก่อนเพื่อลดความเสี่ยง การชำระบัญชี ของผู้ใช้ให้เหลือน้อยที่สุด
    1. ราคาป้องกันความเสี่ยง: ราคา Mark
    2. ปริมาณการป้องกันความเสี่ยง:ขั้นต่ำ (ปริมาณยาว, ปริมาณสั้น)

4.วิธีการสลับไปยังโหมดป้องกันความเสี่ยง

บนเว็บและแอป:
  1. เปิดอินเทอร์เฟซการซื้อขายKuCoin Futures
  2. คลิกไอคอนการตั้งค่าที่มุมขวาบนแล้วไปที่[การตั้งค่า] → [โหมดตำแหน่ง]
  3. ในหน้าต่างป๊อปอัป เลือกโหมดทางเดียวหรือโหมดป้องกันความเสี่ยงจากนั้นยืนยันและบันทึก
    1. หมายเหตุ: คุณจะต้องปิดตำแหน่งเปิดทั้งหมดและยกเลิกคำสั่งซื้อที่ใช้งานอยู่ทั้งหมดก่อนที่จะเปลี่ยนโหมด
ผ่านทาง API: เอกสารประกอบ KuCoin API – โหมดสลับตำแหน่ง

5.กลไกค่าธรรมเนียมเงินทุน

ภายใต้โหมดตำแหน่งป้องกันความเสี่ยงค่าธรรมเนียมการระดมทุน จะถูกเรียกเก็บตามโพสิชัน สุทธิและจะมีการสร้างบันทึก ค่าธรรมเนียมการระดมทุน เพียงรายการเดียวเท่านั้น
  • โหมดข้ามมาร์จิ้น: ค่าธรรมเนียมการจัดหาเงินทุน = (ปริมาณสถานะขาย + ปริมาณสถานะซื้อ) × ราคาเป้าหมาย × อัตราการจัดหาเงินทุน
    • ตำแหน่ง Long เป็นบวก (+) ส่วนตำแหน่ง Short เป็นลบ (−)
    • การที่คุณจะจ่ายหรือรับเงินทุนนั้นขึ้นอยู่กับทิศทางของ โพสิชัน สุทธิของคุณ (ผลรวมของตำแหน่งยาวและสั้น)
  • โหมดมาร์จิ้นแยก: ค่าธรรมเนียมการจัดหาเงินทุนจะถูกเรียกเก็บแยกกันสำหรับแต่ละ โพสิชัน ที่แยกจากกัน แต่จะสร้างบันทึก ค่าธรรมเนียมการระดมทุน รวมกันเพียงหนึ่งรายการเท่านั้นซึ่งเท่ากับผลรวมของค่าธรรมเนียมการจัดหาเงินทุนสำหรับทั้งสองฝ่าย
    • ค่าธรรมเนียมการจัดหาเงินทุนสำหรับตำแหน่งสั้น = มูลค่าเครื่องหมายการค้าระยะสั้น × อัตราการจัดหาเงินทุน
    • ค่าธรรมเนียมการจัดหาเงินทุนระยะยาว = มูลค่า Long Mark × อัตราการจัดหาเงินทุน

6.ราคาขายเลิกกิจการ

เมื่ออัตราส่วนความเสี่ยงของผู้ใช้ถึง100%ระบบจะดำเนินการการชำระบัญชี บังคับ ตรรกะการคำนวณสำหรับ ราคาชำระบัญชี แตกต่างกันระหว่างโหมดมาร์จิ้นแบบไขว้และแบบแยก

6.1 โหมดข้ามมาร์จิ้น

ในโหมด Cross Marginราคาชำระบัญชี นั้นเป็นเพียงข้อมูลอ้างอิงเท่านั้น ราคาชำระบัญชี ที่แสดงนั้นอิงตามด้านที่ใหญ่กว่าของ โพสิชัน(“ด้านที่มีอำนาจเหนือกว่า”) — กล่าวคือ ด้านที่มีปริมาณมากกว่า — และแสดงถึง ราคาชำระบัญชี เชิงทฤษฎีเมื่อ หลักประกัน ด้านนั้นลดลงเหลือระดับ หลักประกันรักษาสภาพ การชำระบัญชี จริงจะเกิดขึ้นเมื่ออัตราส่วนความเสี่ยงถึง 100%
  • ราคาชำระ บัญชีสัญญาเชิงเส้น (USDT-Margined)= มูลค่าการชำระบัญชี / (ปริมาณสถานะด้านที่มีอำนาจเหนือกว่า × ตัวคูณสัญญา)
  • ราคาชำระ บัญชีสัญญาผกผัน (แบบมีหลักประกันเป็นเหรียญ)= (ปริมาณตำแหน่งด้านที่มีอำนาจเหนือกว่า × ตัวคูณสัญญา) / มูลค่าการชำระบัญชี
โดยที่:
  • มูลค่าการชำระบัญชี= มูลค่าเครื่องหมายฝั่งหลัก − | มูลค่าเครื่องหมายฝั่งหลัก | × AMR / (1 − ฝั่ง × อัตราหลักประกันการบำรุงรักษา − ฝั่ง × อัตราค่าธรรมเนียมผู้รับ)
  • AMR (อัตราส่วนมาร์จิ้นบัญชี)= มาร์จิ้นข้ามทั้งหมด / ∑max(|ค่ามาร์จิ้นระยะยาว|, |ค่ามาร์จิ้นระยะสั้น|)
  • ค่าเครื่องหมายด้านที่โดดเด่น: เมื่อมีทั้งตำแหน่งยาวและสั้น จะใช้ด้านที่มีปริมาณมากกว่า:
    • ถ้าปริมาณยาว > ปริมาณสั้น → ใช้ปริมาณยาว
    • ถ้า Short Quantity > Long Quantity → ใช้ Short
  • พารามิเตอร์ด้านข้าง:
ประเภท Long สั้น
USDT-Margined ข้าง = 1 ด้านข้าง = -1
Coin-Margined ด้านข้าง = -1 ข้าง = 1
ตัวอย่างการคำนวณ
  • สัญญา: BTC/USDT Perpetual
  • โพสิชัน Long: 10 สัญญา
  • โพสิชัน Short: 5 สัญญา
  • มาร์จิ้นรวม: 100 USDT
  • ราคา Mark: 62,000 USDT
  • ตัวคูณสัญญา: 0.001
  • อัตราหลักประกันรักษาสภาพ (MMR): 0.5%
  • อัตราค่าธรรมเนียมผู้รับ: 0.06%
การคำนวณ:
AMR = 100 / (62,000 × 0.001 × 10) = 16.129%
ราคาการชำระบัญชี = (62,000 × 0.001 × 10 − 62,000 × 0.001 × 10 × 16.129%) / (1 − 0.5% − 0.06%) / (0.001 × 10) =52,292.70 USDT
ดังนั้น ราคาชำระบัญชี สำหรับ บัญชี นี้คือ52,292.70 USDT

6.2 โหมดระยะขอบแยก

ในโหมดมาร์จิ้นแยก ราคาชำระบัญชี จะถูกคำนวณอย่างอิสระสำหรับแต่ละ โพสิชัน
  • ราคาชำระ บัญชีสัญญาเชิงเส้น (USDT-Margined)= [มูลค่าเปิด – มาร์จิ้นตำแหน่ง] / [ปริมาณตำแหน่ง × ตัวคูณสัญญา × (1 − ด้าน × อัตรามาร์จิ้นรักษา – ด้าน × อัตราค่าธรรมเนียมการชำระบัญชี)]
  • ราคาชำระ บัญชีสัญญาผกผัน (มาร์จิ้นเหรียญ)= [ปริมาณตำแหน่ง × ตัวคูณสัญญา × (1 − ด้าน × อัตรามาร์จิ้นการบำรุงรักษา − ด้าน × อัตราค่าธรรมเนียมชำระบัญชี)] / [มูลค่าเปิด − มาร์จิ้นตำแหน่ง]
คำจำกัดความพารามิเตอร์:
  • ค่าเปิด: จำนวนตำแหน่ง × ราคาเปิด × ตัวคูณสัญญา
  • ระยะขอบตำแหน่ง: มาร์จิ้นที่จัดสรรให้กับ โพสิชัน แยก
  • อัตราหลักประกันรักษาสภาพ (MMR): แตกต่างกันไปตามระดับ ขีดจำกัดความเสี่ยง
  • อัตราค่าธรรมเนียมการชำระบัญชี: ค่าธรรมเนียมเพิ่มเติมที่เรียกเก็บเมื่อ การชำระบัญชี
  • พารามิเตอร์ด้านข้าง:คำจำกัดความเหมือนกับข้างต้น