KuCoin คำศัพท์เกี่ยวกับอนาคต
เพิ่มพูนความเข้าใจ เพื่อการทำกำไรที่ดีขึ้นในตลาดฟิวเจอร์ส! เรามาเรียนรู้พื้นฐานของการเทรดฟิวเจอร์สกันดีกว่า!
1. เงื่อนไขพื้นฐาน
| ระยะเวลา | คำนิยาม | หมายเหตุเพิ่มเติม |
| สัญญาซื้อขายล่วงหน้า |
ผลิตภัณฑ์การซื้อขายอนุพันธ์ที่อิงตามราคาของ สินทรัพย์ดิจิทัล ผู้ใช้สามารถมีส่วนร่วมในการเปลี่ยนแปลงราคาได้โดยไม่ต้องถือครองหุ้น สินทรัพย์อ้างอิง ณ จุดขาย |
การซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเกี่ยวข้องกับ เลเวอเรจ และโดยทั่วไปมีความเสี่ยงสูงกว่า การเทรดสปอต |
| สัญญาถาวร |
สัญญาซื้อขายล่วงหน้าประเภทหนึ่งที่ไม่มี วันหมดอายุ หรือการส่งมอบสินค้า มีการใช้กลไกอัตรา อัตราการระดมทุน เพื่อรักษาสัญญา ราคานี้ผูกติดกับ ราคา Market ปัจจุบัน |
สัญญาประเภทที่พบได้บ่อยที่สุด อาจมีค่าธรรมเนียมการจัดหาเงินทุน และกำไรขาดทุนจะผันผวนแบบเรียลไทม์ตาม ราคา Mark Price |
| สัญญาที่มีมาร์จินเป็นดอลลาร์สหรัฐ | สัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่ใช้เหรียญ Stablecoin เช่น USDT หรือ USDC เป็น หลักประกัน และสกุลเงินสำหรับการชำระเงิน | กำไรและขาดทุนจะถูกชำระด้วยเหรียญ Stablecoin (เช่น USDT) ทำให้การคำนวณผลลัพธ์ง่ายขึ้นและเข้าใจง่ายขึ้น |
| สัญญามาร์จินเหรียญ | สัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่ใช้ สินทรัพย์ดิจิทัล เช่น BTC หรือ ETH เป็น หลักประกัน และสกุลเงินชำระบัญชี | ทั้งกำไรและขาดทุนจะถูกชำระด้วยสินทรัพย์ดิจิทัลที่เกี่ยวข้อง (เช่น BTC หรือ ETH) |
| สัญญาการส่งมอบ |
สัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่มี วันหมดอายุ คงที่ เมื่อสัญญาสิ้นสุดลง สัญญาจะถูกชำระและส่งมอบตามกฎที่กำหนดไว้ล่วงหน้า โดยมีเงื่อนไขดังนี้ กำไรและขาดทุนได้รับการยืนยัน ณ เวลาปิดบัญชี โดยทั่วไป ราคาจะเคลื่อนไหวตามราคาตลาดปัจจุบันหรือ ราคาดัชนี ของสินทรัพย์อ้างอิง |
ปัจจุบัน KuCoin ให้บริการสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแบบรายไตรมาส สัญญาที่ใช้เหรียญเป็นหลักประกัน BTC เป็นหลักประกัน |
| สัญญาซื้อขาย Pre-Market |
สัญญาประเภทหนึ่งที่อนุญาตให้ซื้อขายได้ก่อนที่สินทรัพย์อ้างอิงจะได้รับการจดทะเบียนอย่างเป็นทางการในตลาดซื้อขายทันที ซึ่งสะท้อนถึงความคาดหวังของตลาด ล่วงหน้า. หลังจากเข้าจดทะเบียนในตลาดสปอตแล้ว สัญญาจะค่อยๆ เปลี่ยนไปเป็น สัญญา Perpetual |
ความผันผวน ของราคาที่สูงขึ้นและความเสี่ยงด้านสภาพคล่อง เหมาะสำหรับผู้ใช้งานที่มีความเข้าใจในโครงการและความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องอย่างเพียงพอ |
| ขนาดสัญญา (ล็อต) |
หน่วยพื้นฐานที่ใช้ในการแสดงขนาดคำสั่งซื้อหรือ ขนาดโพสิชัน ใน การเทรดฟิวเจอร์ส แต่ละล็อตสอดคล้องกับมูลค่าสัญญาที่เฉพาะเจาะจง หรือปริมาณของสินทรัพย์อ้างอิง |
ผู้ใช้สามารถแปลงล็อตเป็น มูลค่าตามสัญญา (เช่น USDT) หรือปริมาณสินทรัพย์ (เช่น BTC) เพื่อให้เข้าใจได้ง่ายขึ้น |
| มูลค่าตามสัญญา |
จำนวนสินทรัพย์อ้างอิงหรือ มูลค่าตามสัญญา ที่แสดงโดยสัญญาหนึ่งฉบับ (หนึ่งล็อต) การซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าใช้ "ล็อต" เป็นจำนวนสั่งซื้อขั้นต่ำ หน่วย. ตัวอย่างเช่น ในสัญญา BTCUSDT 1 ล็อตจะแทนด้วย 0.001 BTC |
มูลค่าหน้าสัญญาจะแตกต่างกันไปตามสัญญาแต่ละฉบับ |
2. ทิศทางการซื้อขายและตำแหน่งที่เกี่ยวข้อง
| ระยะเวลา | คำนิยาม | หมายเหตุเพิ่มเติม |
| ซื้อ / ซื้อระยะยาว | การเปิด โพสิชัน) โดยการซื้อสัญญาเมื่อผู้ใช้คาดว่าราคาของสัญญาจะสูงขึ้น | กำไรจะเกิดขึ้นเมื่อราคาสัญญาเพิ่มขึ้น และจะขาดทุนหากราคาสัญญาลดลง |
| ขายชอร์ต / ขาย | การเปิด โพสิชัน) โดยการขายสัญญาเมื่อผู้ใช้คาดว่าราคาของสัญญาจะลดลง | กำไรจะเกิดขึ้นเมื่อราคาสัญญาลดลง และจะขาดทุนหากราคาเพิ่มขึ้น |
| โพสิชัน | สถานะปัจจุบันของการถือครองสัญญาของผู้ใช้ รวมถึงทิศทาง ปริมาณ และ หลักประกัน ที่เกี่ยวข้อง | กำไรและขาดทุนจะเกิดขึ้นเฉพาะในขณะที่ถือครอง โพสิชัน นั้นอยู่เท่านั้น |
| ปริมาณการเปิดสถานะ / จำนวนตำแหน่ง |
จำนวนสัญญาที่ผู้ใช้ถือครองอยู่ซึ่งยังไม่ได้ปิดบัญชี ตัวเลขบวกแสดงถึงสถานะซื้อระยะยาว ตัวเลขลบแสดงถึงสถานะซื้อระยะยาว บ่งชี้ถึงสถานะขายชอร์ต |
ด้วยการใช้ เลเวอเรจ ผู้ใช้สามารถถือครองตำแหน่งที่มีมูลค่าสูงกว่า หลักประกัน ของตนได้มาก |
| มูลค่าสมมติของตำแหน่ง |
มูลค่าตลาดของ โพสิชัน สัญญา ซึ่งเปลี่ยนแปลงไปตาม ราคา Mark Price • สัญญาที่มีมาร์จินเป็นดอลลาร์สหรัฐ: มูลค่าตามสมมติฐาน = ปริมาณการวางตำแหน่ง × ตัวคูณสัญญา × ราคาตลาดล่าสุด • สัญญาที่มีการใช้เหรียญเป็นตัวประกัน: มูลค่าตามสมมติ = จำนวนตำแหน่ง × ตัวคูณสัญญา ÷ ราคาตลาดล่าสุด |
แสดงถึงมูลค่า โพสิชัน ของผู้ใช้ ณ ราคา Mark Price ปัจจุบัน มูลค่าการชำระบัญชีจริงจะขึ้นอยู่กับราคาตกลงสุดท้าย |
3. กลไกการใช้เลเวอเรจและมาร์จิน
| ระยะเวลา | คำนิยาม | หมายเหตุเพิ่มเติม |
| เลเวอเรจ | ใช้เพื่อเพิ่มขนาดการซื้อขาย ช่วยให้ผู้ใช้สามารถควบคุมตำแหน่งการซื้อขายที่ใหญ่ขึ้นได้ด้วย หลักประกัน ที่น้อยลง | เลเวอเรจ ที่สูงขึ้นจะเพิ่มทั้งผลกำไรที่อาจเกิดขึ้นและความเสี่ยงในสัดส่วนที่เท่ากัน |
| หลักประกันขั้นต้น | หลักประกัน ขั้นต่ำที่จำเป็นเมื่อเปิด โพสิชัน | เกี่ยวข้องโดยตรงกับ ขนาดโพสิชัน และ เลเวอเรจ ที่เลือกใช้ |
| อัตราส่วนมาร์จินเริ่มต้น | อัตราส่วนของ หลักประกันขั้นต้น ต่อ มูลค่าตามสัญญา ของ โพสิชัน | โดยปกติจะมีค่าเท่ากับค่าผกผันของ เลเวอเรจ ที่เลือก (เช่น 1 / เลเวอเรจ) |
| ส่วนต่างการรักษาสภาพ | หลักประกัน ขั้นต่ำที่จำเป็นในการรักษา เปิดโพสิชัน | หากระดับความเสี่ยงลดลงต่ำกว่าระดับนี้ มาตรการควบคุมความเสี่ยงจะถูกเรียกใช้ |
| อัตรามาร์จิ้นรักษาการ | อัตราส่วนของ หลักประกันรักษาสภาพ ต่อ มูลค่าตามสัญญา ของ โพสิชัน |
ในโหมด Cross Margin ตำแหน่งการลงทุนจะถูกปิดก็ต่อเมื่ออัตราความเสี่ยงถึง 100% เท่านั้น ราคาชำระบัญชี ใช้เป็นข้อมูลอ้างอิงเท่านั้น ไม่ใช่ราคาที่แน่นอน ตัวกระตุ้นการดำเนินการที่เข้มงวด |
4. โหมดระยะขอบ
| ระยะเวลา | คำนิยาม | หมายเหตุเพิ่มเติม |
| โหมด Cross Margin | ใช้ยอดเงินคงเหลือทั้งหมดใน บัญชีฟิวเจอร์ส เป็น หลักประกัน เพื่อรองรับสถานะการซื้อขาย | การขาดทุนใน โพสิชัน ใดหลักทรัพย์หนึ่งอาจส่งผลกระทบต่อเงินทุนอื่นๆ ใน บัญชี ได้ |
| โหมด Isolated Margin | แต่ละ โพสิชัน มีการคำนวณ หลักประกัน และความเสี่ยงอย่างอิสระ | การขาดทุนสูงสุดของ โพสิชัน เดียวถูกจำกัดไว้ที่ หลักประกัน ที่จัดสรรไว้ |
| เพิ่มระยะขอบอัตโนมัติ |
เมื่อเปิดใช้งานในการตั้ง เลเวอเรจ และ โพสิชัน ระบบจะ โอน หลักประกัน ที่จำเป็นโดยอัตโนมัติจาก ยอดคงเหลือที่มีอยู่สำหรับ โพสิชัน นั้น หากใกล้ถึง การชำระบัญชี เพื่อเพิ่มมูลค่าของ โพสิชัน นั้นและป้องกัน การชำระบัญชี โดยไม่สมัครใจ |
ความสำเร็จขึ้นอยู่กับยอดเงินคงเหลือใน บัญชี คุณสมบัตินี้รองรับเฉพาะในโหมด Isolated Margin เท่านั้น |
5. ระบบราคาและกลไกควบคุมความเสี่ยง
| ระยะเวลา | คำนิยาม | หมายเหตุเพิ่มเติม |
| ราคาดัชนี | ราคาอ้างอิงที่คำนวณจากค่าเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักของราคาจากตลาดซื้อขายทันทีหลักหลายแห่ง | ช่วยลดผลกระทบของราคาที่ผิดปกติต่อสัญญา |
| ราคา Mark | ราคาอ้างอิงที่คำนวณจาก ราคาดัชนี และกลไกที่เกี่ยวข้อง | ใช้ในการคำนวณกำไรขาดทุน รวมถึงราคา การชำระบัญชี |
| ราคา Liquidation | ราคาที่จะทำให้ โพสิชัน ถูกปิดโดยอัตโนมัติ หาก ราคา Mark Price แตะระดับนั้น | ราคาซื้อขายจริงอาจแตกต่างจากราคาอ้างอิงนี้ |
| บังคับชำระบัญชี | กระบวนการปิดสถานะโดยอัตโนมัติเมื่อ หลักประกัน ไม่เพียงพอที่จะรักษาสถานะเหล่านั้นไว้ | ป้องกันไม่ให้ บัญชี มี ยอดคงเหลือติดลบ |
| ราคาเข้าเฉลี่ย | ราคาเฉลี่ยของโพสิชันหลังจากเทรดหลายครั้ง | |
| มูลค่าตำแหน่งเฉลี่ย |
มูลค่าของ โพสิชัน ที่คำนวณจาก ราคาเข้า เฉลี่ย ซึ่งไม่ผันผวนตาม ราคา Mark Price • มาร์จินเป็นสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ สัญญา: มูลค่า = ปริมาณตำแหน่ง × ตัวคูณสัญญา × ราคาเข้าซื้อเฉลี่ย • สัญญาที่มีเหรียญเป็นตัวประกัน: มูลค่า = จำนวนตำแหน่ง × ตัวคูณสัญญา ÷ ราคาเข้าซื้อเฉลี่ย |
|
| การลดเลเวอเรจอัตโนมัติ (ADL) | กลไกควบคุมความเสี่ยงที่ช่วยลดส่วนหนึ่งของตำแหน่งทำกำไรในช่วงสภาวะตลาดสุดขั้ว | โดยปกติจะเกิดขึ้นเมื่อ กองทุนประกัน ไม่เพียงพอ |
| ขีดจำกัดความเสี่ยงมาร์จินแบบแยกส่วน | ขีดจำกัดความเสี่ยง แบ่งระดับในโหมด Isolated Margin จะตั้งค่าตาม ขนาดโพสิชัน |
เมื่อ ขนาดโพสิชัน เพิ่มขึ้น เลเวอเรจ สูงสุดที่สามารถใช้ได้จะลดลงตามระดับ และ หลักประกันรักษาสภาพ ไว้จะเพิ่มขึ้น ซึ่งจำกัดการถือครองจำนวนมาก ความเสี่ยง โพสิชัน มีเลเวอเรจสูง และ |
6. กำไรขาดทุนและค่าธรรมเนียมที่เกี่ยวข้อง
| ระยะเวลา | คำนิยาม | หมายเหตุเพิ่มเติม |
| กำไรขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นจริง | กำไรและขาดทุนแบบลอยตัวคำนวณจาก ราคา Mark Price ปัจจุบัน | การเปลี่ยนแปลงแบบเรียลไทม์ตามความผันผวน ราคา Market |
| กำไรขาดทุนที่รับรู้แล้ว | กำไรและขาดทุนที่เกิดขึ้นเมื่อผู้ใช้ปิด โพสิชัน บางส่วนหรือทั้งหมด รวมถึงกำไรขาดทุนจากการซื้อขาย ค่าธรรมเนียม และต้นทุนทางการเงิน | สะท้อนถึงกำไรและขาดทุนที่เกิดขึ้นจริงจากการดำเนินการ โพสิชัน ของผู้ใช้งาน |
| อัตราการระดมทุน |
กลไกในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแบบไม่จำกัดระยะเวลาเพื่อตรึงราคาของสัญญาไว้กับราคาสปอต โดยให้สถานะซื้อและสถานะขายจ่ายซึ่งกันและกัน เป็นระยะๆ อื่นๆ สัญญาการส่งมอบสินค้าไม่มีอัตราเงินทุนกำหนดไว้ สัญญาแต่ละฉบับอาจมีช่วงเวลาการชำระเงินที่แตกต่างกัน (เช่น 8 ชั่วโมง/4 ชั่วโมง/1 ชั่วโมง) |
ใช้เพื่อปรับสมดุลความคลาดเคลื่อนระหว่างราคาตามสัญญาและราคาตลาดปัจจุบัน • อัตราการระดมทุน > 0: ผู้ซื้อจ่ายให้กับผู้ขาย • อัตราการระดมทุน < 0: ผู้ขายจ่ายให้กับผู้ซื้อ |
| ค่าธรรมเนียมการระดมทุน | ค่าธรรมเนียมการจัดหาเงินทุน = มูลค่าตำแหน่ง × อัตราค่าธรรมเนียมการจัดหาเงินทุน | มูลค่าของตำแหน่งจะถูกกำหนดโดย ราคา Mark Price ณ เวลาที่ทำการชำระบัญชีเงินทุน |
| ค่าธรรมเนียมการเทรด | ค่าธรรมเนียมที่ผู้ใช้งานต้องชำระระหว่าง การเทรดฟิวเจอร์ส | อัตราค่าบริการเฉพาะอาจมีการเปลี่ยนแปลงได้ตามกฎของแพลตฟอร์ม |
| ROI | ROI = กำไรขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นจริง ÷ อัตรากำไรเริ่มต้น | ช่วยให้ผู้ใช้สามารถประเมินกำไร/ขาดทุนเมื่อเทียบกับเงินทุนเริ่มต้นเมื่อใช้ เลเวอเรจ |
| ค่าธรรมเนียมการเทรด | ค่าธรรมเนียมที่ผู้ใช้ต้องชำระระหว่าง การเทรดฟิวเจอร์ส ซึ่งอาจแตกต่างกันไปขึ้นอยู่กับประเภทคำสั่งซื้อ (Maker/ Taker) และ คู่เทรด | ค่าธรรมเนียมจะถูกเรียกเก็บตามกฎของแพลตฟอร์ม โดยทั่วไป คำสั่งซื้อแบบ Maker จะมีค่าธรรมเนียมหรือส่วนลดต่ำกว่า ในขณะที่คำสั่ง Taker จะมีค่าธรรมเนียมสูงกว่า |
KuCoin คู่มือฟิวเจอร์ส:
ขอขอบคุณสำหรับการสนับสนุน!
ทีมฟิวเจอร์ส KuCoin
หมายเหตุ: ผู้ใช้จากประเทศและภูมิภาคที่ถูกจำกัดไม่สามารถเปิดการเทรดฟิวเจอร์สได้