การเทรดฟิวเจอร์ส

การชำระบัญชีและราคาชำระบัญชี

อัปเดตล่าสุด: 05/01/2569
ใน การเทรดฟิวเจอร์ส การชำระบัญชีเป็นกลไกควบคุมความเสี่ยงที่สำคัญอย่างหนึ่งที่แพลตฟอร์มใช้ เมื่อความเสี่ยงที่แท้จริงของ โพสิชัน หรือ บัญชี เกินกว่าเกณฑ์ที่ยอมรับได้ ระบบจะเข้าควบคุม โพสิชัน นั้นและดำเนินการบริหารความเสี่ยงโดยอัตโนมัติเพื่อป้องกันการสูญเสียเพิ่มเติม
เมื่อเงื่อนไข การชำระบัญชี เกิดขึ้น ระบบจะเริ่มกระบวนการ การชำระบัญชี ซึ่งอาจรวมถึง: การยกเลิกคำสั่งซื้อที่เปิดอยู่ การลดระดับขีด ขีดจำกัดความเสี่ยง การลดขนาดตำแหน่งบางส่วน หรือการปิด โพสิชัน ทั้งหมดในท้ายที่สุด เงื่อนไขการกระตุ้นและตรรกะการดำเนินการจะแตกต่างกันไป ขึ้นอยู่กับว่าผู้ใช้กำลังใช้โหมดมาร์จินแบบแยกเดี่ยว (Isolated Margin Mode)หรือโหมดมาร์จินแบบไขว้ (Cross Margin Mode)

 

1. กลไกการชำระบัญชีในโหมดมาร์จินแบบแยกส่วน

ในโหมด Isolated Margin ความเสี่ยงจะถูกจัดการเป็นรายตำแหน่ง เมื่อมูลค่าหลักทรัพย์ของ โพสิชัน ที่แยกออกมาถึงระดับ หลักประกันรักษาสภาพ ที่กำหนดสำหรับระดับความเสี่ยงที่เกี่ยวข้อง ระบบจะทำการ การชำระบัญชี
อัตราส่วน หลักประกัน รักษาระดับจะแตกต่างกันไปตามประเภทสัญญาและ ขนาดโพสิชัน และสามารถดูได้ในหน้าขีดจำกัดความเสี่ยง อัตราส่วน หลักประกันรักษาสภาพ ที่ใช้บังคับจะถูกกำหนดโดยพิจารณาจากมูลค่าเปิดของสถานะและระดับ ขีดจำกัดความเสี่ยง ที่เกี่ยวข้อง

ตัวอย่าง

หากคุณถือสัญญา BTCUSDT Perpetual จำนวน 10,000 สัญญาโดยมีเงื่อนไขดังนี้:
  • ตัวคูณสัญญา: 0.001
  • ราคาเข้า โดยเฉลี่ย : 30,000 USDT
มูลค่าเปิด = ขนาดตำแหน่ง × ตัวคูณสัญญา × ราคาเข้าซื้อ = 10,000 × 0.001 × 30,000 =300,000 USDT
ซึ่งสอดคล้องกับระดับความเสี่ยงที่ 1โดยมีเงื่อนไขดังนี้:
  • อัตราส่วน หลักประกัน นขั้นต่ำ: 0.4%
  • จำนวนเงินมา หลักประกัน นขั้นต่ำ: 300,000 × 0.004 = 1,200 USDT
เมื่อ หลักประกันโพสิชัน ของคุณลดลงต่ำกว่า1,200 USDTระบบจะดำเนินการบังคับ การชำระบัญชี 

1.1 เงื่อนไขการกระตุ้นการชำระบัญชีแบบแยกส่วน

โพสิชัน การลงทุนจะเข้าสู่กระบวนการ การชำระบัญชี เมื่อราคา Mark Price ถึง ราคาชำระบัญชี ที่คาดการณ์ไว้ จากนั้นระบบจะลดระดับความเสี่ยงและตำแหน่งการลงทุนตามระดับ ขีดจำกัดความเสี่ยง ในปัจจุบัน:
  • หาก โพสิชัน นั้นอยู่ที่ระดับ 1ระบบจะเข้าควบคุม โพสิชัน นั้นโดยตรงและขายสินทรัพย์ทั้งหมดทิ้ง
  • หาก โพสิชัน อยู่ที่ระดับ 2 ขึ้นไประบบจะลดระดับลงทีละขั้นจากสูงไปต่ำ (เช่น ระดับ 4 → 3 → 2 → 1)
  • ในแต่ละรอบการลดระดับ ระบบจะคำนวณการลด โพสิชัน ที่จำเป็นโดยอิงจากระดับเป้าหมาย และดำเนินการผ่านคำสั่ง IOC ที่ราคาล้มละลาย
  • หากในระหว่างกระบวนการ ราคาตลาดฟื้นตัวสูงกว่า ราคาชำระบัญชี ราคา Mark Price ที่คาดการณ์ไว้ กระบวนการ การชำระบัญชี จะหยุดลง
  • หากยังคงไม่สามารถปฏิบัติตามข้อกำหนดด้านความเสี่ยงได้หลังจากลดระดับความเสี่ยงลงเหลือระดับ 1 แล้ว โพสิชัน จะถูกเข้าครอบครองและชำระบัญชีทั้งหมด

1.2 การคำนวณราคาชำระบัญชี

ราคาชำระบัญชี แยกส่วนจะถูกกำหนดโดยปัจจัยต่างๆ เช่น หลักประกันโพสิชัน เลเวอเรจ และอัตรา หลักประกันรักษาสภาพ

1.2.1 สัญญาซื้อขายล่วงหน้าแบบใช้ USDT เป็นหลักประกัน (ซื้อ/ขาย)

ราคาปิดสถานะ= (มูลค่าเปิด − มาร์จิ้นของตำแหน่ง) / [ขนาดตำแหน่ง × ตัวคูณสัญญา × (1 − ด้าน × อัตรามาร์จิ้นบำรุงรักษา − ด้าน × อัตราค่าธรรมเนียมการปิดสถานะ)]
โดยที่: ยาว: ด้าน = 1、สั้น: ด้าน = −1
ตัวอย่าง (สถานะซื้อระยะยาวโดยใช้ USDT)เทรดเดอร์ A ซื้อ1 BTC ในราคา 30,000 USDTด้วยเลเวอเรจ 50 เท่าอัตรา หลักประกันรักษาสภาพ0.4%:
  • มูลค่าเปิด = 30,000
  • หลักประกัน ตำแหน่ง = 30,000 / 50 = 600
  • ขนาดตำแหน่ง = 1 BTC = 1,000 สัญญา × ตัวคูณ 0.001
ราคาชำระบัญชี = (30,000 − 600) / [1,000 × 0.001 × (1 − 0.4% − 0.06%)] = 29,400 / 0.9954 =29,535.9 USDT

1.2.2 สัญญาซื้อขายโดยใช้เหรียญเป็นตัวประกัน (ซื้อ/ขาย)

ราคาปิดสถานะ= [ขนาดสถานะ × ตัวคูณสัญญา × (1 − ด้าน × อัตรามาร์จิ้นบำรุงรักษา − ด้าน × อัตราค่าธรรมเนียมการปิดสถานะ)] / (มูลค่าเปิด − มาร์จิ้นสถานะ)
โดยที่: ยาว: ด้าน = 1、สั้น: ด้าน = −1
ตัวอย่าง (การเปิดสถานะขายชอร์ตโดยใช้เหรียญเป็นหลักประกัน)เทรดเดอร์ B เปิดสถานะขายชอร์ต 1,000 สัญญา BTCที่30,000 USDTด้วยเลเวอเรจ 10 เท่าและอัตรา หลักประกันรักษาสภาพ0.7%:
  • มูลค่าเปิด = 1 / 30,000 × 1,000 = 0.033 BTC
  • หลักประกัน ตำแหน่ง = 0.033 / 10 = 0.0033 BTC
ราคาชำระบัญชี = [1,000 × 1 × (1 − 0.7% − 0.06%)] / (0.033 − 0.0033) = 992.4 / 0.0297 =33,414 USDT

1.3 กระบวนการจัดการการชำระบัญชีแบบแยกส่วน

ระบบ Isolated หลักประกัน ใช้กลไกการลดระดับชั้นและการลด โพสิชัน แบบเป็นขั้นๆเพื่อลดการสูญเสียของผู้ใช้ให้น้อยที่สุด ในขณะเดียวกันก็ควบคุมความเสี่ยงของระบบไปด้วย
ลำดับขั้นตอนการดำเนินการ:
  1. ยกเลิกคำสั่งซื้อที่เปิดอยู่ทั้งหมดสำหรับ โพสิชัน ที่ได้รับผลกระทบ (เฉพาะ โพสิชัน นี้เท่านั้น ไม่ใช่ตำแหน่งอื่น)
  2. ลดระดับความเสี่ยงลง (เช่น จากระดับ 5 เป็นระดับ 4)
  3. ประเมินความเสี่ยง โพสิชัน อีกครั้งโดยพิจารณาจากข้อกำหนด หลักประกันรักษาสภาพ ระดับใหม่
  4. ลด ขนาดโพสิชัน ตามความจำเป็นโดยใช้คำสั่งซื้อขายแบบ IOC ที่ราคาล้มละลาย
  5. หากถึงระดับต่ำสุดแล้วและความเสี่ยงยังไม่เพียงพอกองทุนประกันภัยจะเข้ามารับช่วงต่อ
  6. กองทุนประกันภัยจะเข้าถือ โพสิชัน ในราคาล้มละลาย

1.4 ตัวอย่างการชำระบัญชีแบบแยกส่วน

ตัวอย่างที่ 1: ตำแหน่งไม่ได้อยู่ที่ระดับ 1 ความเสี่ยงได้รับการแก้ไขแล้วหลังจากลดระดับลงหนึ่งขั้น

ข้อมูลตำแหน่งงาน
รายการ รายละเอียด
โหมดระยะขอบ Isolated Margin
สัญญา BTCUSDT Perpetual
โพสิชัน สัญญาขายชอร์ต 2,000 ฉบับ
ราคา Mark 40,000 USDT
ระดับความเสี่ยงปัจจุบัน ระดับ 3 (อัตรามาร์จินสำหรับการบำรุงรักษา: 1.0%)
ระดับความเสี่ยงถัดไป ระดับ 2 (อัตรามาร์จินการบำรุงรักษา: 0.7%)
  • โหมดระยะขอบ: โดดเดี่ยว
  • สัญญา: BTCUSDT Perpetual
  • โพสิชัน: สัญญาขายชอร์ต 2,000 ฉบับ
  • ราคาป้าย: 40,000 USDT
  • ระดับปัจจุบัน: ระดับ 3 (MMR 1.0%)
  • ระดับถัดไป: ระดับ 2 (MMR 0.7%)
กระบวนการ
  1. ระบบจะเข้าควบคุม โพสิชัน และยกเลิกคำสั่งซื้อที่เปิดอยู่
  2. ระดับลดลงจากระดับ 3 เป็นระดับ 2
  3. ราคาล้มละลายได้รับการคำนวณใหม่ (~2,980 USDT)
  4. ระบบนี้ช่วยลดจำนวนสัญญาลง 200 ฉบับผ่านคำสั่งซื้อจาก IOC
  5. อัตราส่วนมาร์จินกลับสู่ระดับที่ปลอดภัย (>100%)
ผลลัพธ์: กระบวนการชำระบัญชีหยุดลงแล้ว จำนวนสัญญาถูกลดลงจาก500 ฉบับ เหลือ 300 ฉบับ

ตัวอย่างที่ 2: การชำระบัญชีแบบแยกส่วนที่ระดับ 1 (การชำระบัญชีทั้งหมด)

ข้อมูลตำแหน่งงาน
รายการ รายละเอียด
โหมดระยะขอบ Isolated Margin
สัญญา BTCUSDT Perpetual
โพสิชัน สัญญาขายชอร์ต 2,000 ฉบับ
ราคา Mark 40,000 USDT
ระดับความเสี่ยงปัจจุบัน ระดับ 1 (ระดับต่ำสุด)
  • โหมดระยะขอบ: โดดเดี่ยว
  • สัญญา: BTCUSDT Perpetual
  • โพสิชัน: สัญญาขายชอร์ต 2,000 ฉบับ
  • ราคาป้าย: 40,000 USDT
  • ระดับปัจจุบัน: ระดับ 1 (ต่ำสุด)
กระบวนการ
  1. ระบบจะยกเลิกคำสั่งซื้อที่ยังไม่ปิดทั้งหมด
  2. ไม่สามารถลดระดับขั้นลงไปได้อีกแล้ว
  3. ราคาล้มละลายที่คำนวณได้ (~40,420 USDT)
  4. สัญญาทั้งหมด 2,000 ฉบับถูกโอนและปิดบัญชีเรียบร้อยแล้ว
ผลลัพธ์: โพสิชัน ทั้งหมดถูกปิดโดยบังคับ

 

2. กลไกการชำระบัญชีในโหมดมาร์จินไขว้

ในโหมด Isolated Margin การชำระบัญชี จะเกิดขึ้นเมื่อ ราคา Mark Price ถึง ราคาชำระบัญชี ในโหมด Cross Marginตำแหน่งจะถูกชำระบัญชีก็ต่อเมื่ออัตราส่วนความเสี่ยงถึง 100%เท่านั้น ราคาชำระบัญชี ราคาชำระบัญชี ไขว้ใช้สำหรับการอ้างอิงเท่านั้นและไม่ได้เป็นตัวกระตุ้น การชำระบัญชี โดยตรง

 

2.1 กลไกการชำระบัญชีแบบ Cross Margin

เมื่ออัตราส่วนความเสี่ยง ≥ 100%บัญชี จะเข้าสู่ การชำระบัญชี บัญชี
การคำนวณอัตราความเสี่ยง
(ผลรวมของหลักประกันรักษาสภาพสำหรับโพสิชัน Cross Margin + หลักประกันรักษาสภาพสำหรับการดำเนินการคำสั่งที่เปิดอยู่ที่คาดการณ์ไว้ + ค่าธรรมเนียมการปิดที่คาดการณ์ไว้) / (หลักประกันโพสิชัน Cross Margin รวม - ค่าธรรมเนียมการเปิดที่คาดการณ์ไว้)
ตัวอย่าง:
โพสิชันของผู้ใช้และคำสั่งที่เปิดอยู่ อัตราความเสี่ยง
สมมติว่า หลักประกัน รวมของคุณใน บัญชี Cross Margin คือ 5,000 USDT ปัจจุบัน บัญชี ดังกล่าวมีสถานะและคำสั่งซื้อขายที่เปิดอยู่ดังต่อไปนี้:
ตำแหน่งงานว่าง
ขณะนี้คุณถือสถานะซื้อ (long โพสิชัน) ใน สัญญา Perpetual BTCUSDT โดยมีรายละเอียดดังนี้:
ราคา Mark Price สัญญา BTCUSDT : 62,000 USDT
ขนาดโพสิชัน สัญญา BTCUSDT : 100 สัญญา (ตัวคูณสัญญา: 0.001 BTC)
อัตราส่วน หลักประกัน รักษาระดับสำหรับสัญญา BTCUSDT: 0.5%

คำสั่งซื้อแบบเปิด
ในขณะเดียวกัน บัญชี ดังกล่าวมีคำสั่งขาย (ชอร์ต) ที่เปิดอยู่สำหรับ สัญญา Perpetual ETHUSDT โดยมีรายละเอียดดังต่อไปนี้:
ราคา Mark Price สัญญา ETHUSDT : 3,000 USDT
ขนาด คำสั่งที่ยังไม่ได้จับคู่ ETHUSDT: 1,000 สัญญา (ตัวคูณสัญญา: 0.01 ETH)
อัตราส่วน หลักประกัน รักษาสภาพสำหรับสัญญา ETHUSDT: 0.8%

ข้อมูลค่าธรรมเนียม
อัตราค่าธรรมเนียม Taker ที่เกี่ยวข้อง: 0.06%

ณ จุดนี้ อัตราส่วนความเสี่ยงของบัญชีของคุณ =
(62,000 * 0.001 * 100 * 0.5% + 3,000 * 0.01 * 1,000 * 0.8% + 62,000 * 0.001 * 100 * 0.06% +

3,000 * 0.01 * 1,000 * 0.06%) / (5,000 – 3,000 * 0.01 * 1,000 * 0.06%) = 5.88%

 

2.2 การคำนวณราคาชำระบัญชีแบบ Cross Margin

โหมดกำหนดตำแหน่งทางเดียว

  • ราคาชำระบัญชีของสัญญาที่มีมาร์จินเป็น USDT

    • = (มูลค่าตลาด − |มูลค่าตลาด| × AMR) / (1 − ด้าน × MMR − ด้าน × อัตราค่าธรรมเนียม Taker ) / ขนาดตำแหน่ง

  • ราคาชำระบัญชีของสัญญาที่มีเหรียญเป็นตัวประกัน

    • = ขนาดตำแหน่ง / (มูลค่าตลาด − |มูลค่าตลาด| × AMR) / (1 − ฝั่ง × MMR − ฝั่ง × อัตราค่าธรรมเนียม Taker )

โดยที่:
  • AMR = Cross Margin รวม ​​/ Σ |มูลค่าตลาด|
  • สามารถดูค่า IMR / MMR ได้ทั้งในรูปแบบข้อมูลสถานะหรือผ่าน API
  • ด้านยาว = 1, ด้านสั้น = −1
ตำแหน่งผู้ใช้ ราคา Liquidation
สมมติว่าคุณถือ โพสิชัน) ของ BTCUSDT แบบไม่จำกัดเวลา และ โพสิชัน) ของ ETHUSDT แบบไม่จำกัดเวลา

BTCUSDT Perpetual Contract
ราคา Mark Price ปัจจุบัน : 62,000 USDT
ตัวคูณสัญญา: 0.001
ขนาดของตำแหน่ง: 10 สัญญา
อัตราส่วน หลักประกัน รักษาการ (MMR): 0.5%
อัตราค่าธรรมเนียม Taker: 0.06%

ETHUSDT Perpetual Contract
ราคา Mark Price ปัจจุบัน : 3,800 USDT
ตัวคูณสัญญา: 0.01
ขนาดตำแหน่ง: −100 สัญญา
อัตราส่วน หลักประกัน รักษาการ (MMR): 1%		 AMR = 1000 / (62,000 × 0.001 × 10 + 3,800 × 0.01 × 100) = 22.62%

ราคาชำระบัญชีสัญญา BTCUSDT
= (62,000 × 0.001 × 10 − 62,000 × 0.001 × 10 × 22.62%) / (1 − 0.5% − 0.06%) / (0.001 × 10)
= 47,956

ราคาชำระบัญชีสัญญา ETHUSDT
= (3,800 × 0.01 × −100 − abs(3,800 × 0.01 × −100) × 22.62%) / (1 + 1% + 0.06%) / (0.01 × −100)
= 4,610.7

โหมดป้องกันความเสี่ยง (ตำแหน่งสองด้าน)

  • ราคาชำระบัญชีของสัญญามาร์จิน USDT= [มูลค่ามาร์คฝั่งซื้อ + มูลค่ามาร์คฝั่งขาย − AMR × |มูลค่ามาร์คฝั่งที่ได้เปรียบ|] / [ขนาดซื้อ + ขนาดขาย − สูงสุด(ขนาดซื้อ, − ขนาดขาย) × MMR − (ขนาดซื้อ − ขนาดขาย) × อัตราค่าธรรมเนียม การชำระบัญชี ]
ราคาชำระบัญชีของสัญญามาร์จินเหรียญ= [max(−ขนาดซื้อ, ขนาดขาย) × (MMR + อัตราค่าธรรมเนียม การชำระบัญชี ) + min(−ขนาดซื้อ, ขนาดขาย) × อัตราค่าธรรมเนียม การชำระบัญชี − ขนาดซื้อ − ขนาดขาย] / [|มูลค่ามาร์คฝั่งที่ได้เปรียบ| × AMR − มูลค่ามาร์คซื้อ − มูลค่ามาร์คขาย]
  • AMR = Cross Margin รวม / Σ |มูลค่ามาร์จิ้นฝั่งเด่นของสัญญาเดียว|
  • มูลค่าเครื่องหมายด้านเด่น = ค่าสูงสุด(ขนาดยาว, −ขนาดสั้น) × ราคาเครื่องหมาย
  • ขนาดที่ยาวถือเป็นเรื่องดี ขนาดที่สั้นถือเป็นเรื่องไม่ดี

 

2.3 กระบวนการชำระบัญชีแบบ Cross Margin

การชำระบัญชี หลักประกัน ข้ามบัญชีเป็นมาตรการควบคุมความเสี่ยงระดับบัญชีและต้องปฏิบัติตามกระบวนการที่เข้มงวดกว่า

คำเตือนความเสี่ยง (อัตราความเสี่ยง ≥ 95%)

  • ระบบจะดำเนินการดังต่อไปนี้ก่อน: ยกเลิกคำสั่งซื้อที่เปิดอยู่ทั้งหมดใน บัญชี ครอบคลุมทุกสัญญา (รวมถึงคำสั่งซื้อแบบมาร์จินแยกส่วน)
    หากอัตราส่วนความเสี่ยงยังคง≥ 100%หลังจากการยกเลิกคำสั่งซื้อ ระบบจะดำเนินการ การชำระบัญชี ต่อไป

การชำระบัญชี (อัตราความเสี่ยง ≥ 100%)

เมื่อระบบเริ่มทำงาน ระบบจะดำเนินการจัดการความเสี่ยงตามลำดับดังต่อไปนี้:
  1. ยกเลิกคำสั่งซื้อที่ยังไม่ได้รับการดำเนินการ (ดำเนินการแล้ว)คำสั่งซื้อที่ยังไม่ได้รับการดำเนินการทั้งหมดในสัญญาทั้งหมดใน บัญชี Cross Margin จะถูกยกเลิกเพื่อปลดปล่อย หลักประกัน และลดความเสี่ยง
  2. การหักล้างตำแหน่ง:ตำแหน่งซื้อและ คู่เทรด เงินเดียวกันจะถูกหักล้างกัน และจะคงไว้เฉพาะตำแหน่งสุทธิเท่านั้น
  3. การตัดสินใจเข้าควบคุมระบบโดยพิจารณาจากอัตราส่วนความเสี่ยง บัญชี และ ขนาดโพสิชัน รวม ระบบจะตัดสินใจว่าจะดำเนินการอย่างไรต่อไป:
    1. รับโอนตำแหน่งเพื่อ การชำระบัญชี โดยตรง หรือ
    2. ดำเนินการตามกระบวนการลดความเสี่ยงอย่างเป็นขั้นเป็นตอน
  4. ข้อจำกัดในการดำเนินการระหว่างการจัดการความเสี่ยงในระหว่างกระบวนการจัดการความเสี่ยง การดำเนินการซื้อขายของผู้ใช้จะถูกจำกัดชั่วคราว จนกว่าความเสี่ยงจะได้รับการแก้ไข

 

2.3.1 ขนาดตำแหน่งและตรรกะการจัดการ

  • อัตราส่วนความเสี่ยง ≥ 100% และมูลค่ารวมของตำแหน่ง ≤ 600,000 ดอลลาร์สหรัฐ
    • ระบบจะเข้าควบคุมตำแหน่งเหล่านั้นโดยตรง
  • อัตราส่วนความเสี่ยง ≥ 100% และมูลค่ารวมของตำแหน่งการลงทุน > 600,000 ดอลลาร์สหรัฐ
    • ระบบจะให้ความสำคัญกับการลดความเสี่ยงเป็นอันดับแรก
    • ระบบจะคำนวณมูลค่า โพสิชัน ที่ต้องลดลงเพื่อให้สัดส่วนความเสี่ยงลดลงเหลือ85%
    • การลดจำนวนหุ้นจะดำเนินการตามจำนวนที่คำนวณได้

 

2.3.2 กฎการดำเนินการเพื่อลดอัตราส่วนความเสี่ยงเหลือ 85%

  • ตำแหน่งงานสัญญาจ้างเดี่ยว:
      หากมี โพสิชัน ซื้อขายเพียงสัญญาเดียวใน บัญชี Cross Margin :
    • ระบบจะคำนวณปริมาณการลดที่ต้องการ
    • การลดสถานะถือครองจะดำเนินการโดยการส่งคำสั่งซื้อขาย IOC ซ้ำๆ ในราคาล้มละลาย
    • กระบวนการนี้จะดำเนินต่อไปจนกว่าอัตราส่วนความเสี่ยงจะถึง85%หรือไม่สามารถลด โพสิชัน ลงได้อีกต่อไป
  • ตำแหน่งงานที่มีสัญญาจ้างหลายฉบับ
      หากมีตำแหน่งงานสัญญาจ้างหลายตำแหน่ง ระบบจะใช้กฎต่อไปนี้:
  1. การจัดเรียงสัญญา:สัญญาจะถูกจัดเรียงตามลำดับจากมากไปน้อย โดยพิจารณาจากอัตรา หลักประกันรักษาสภาพ
  2. การคำนวณการลดลำดับ
    1. ระบบจะคำนวณมูลค่า โพสิชัน รวมที่ต้องลดลงเพื่อให้สัดส่วนความเสี่ยง บัญชี ลดลงเหลือ85%
    2. ระบบจะเริ่มต้นจากสัญญาที่มีลำดับสูงสุด และกำหนดจำนวนเงินที่ลดลงสำหรับแต่ละสัญญาตามลำดับ:
      • มูลค่า โพสิชัน เต็มของสัญญาที่มีลำดับสูงกว่าจะถูกนำมาพิจารณาก่อน
      • หากมูลค่ารวมของสัญญาที่มีลำดับก่อนหน้าไม่เพียงพอ จะมีการคำนวณส่วนลดบางส่วนสำหรับสัญญาที่มีลำดับถัดไป
    3. เมื่อค่าการลดลงสะสมถึงเป้าหมายที่ต้องการแล้ว ปริมาณ โพสิชัน ที่เกี่ยวข้องจะถูกกำหนดขึ้น
  3. ตัวอย่าง: หากค่า โพสิชัน เต็มของลำดับที่ 1 บวกกับค่า โพสิชัน บางส่วนของลำดับที่ 2 เท่ากับค่าการลดที่ต้องการ ระบบจะลดค่าทั้งหมดของลำดับที่ 1 และบางส่วนของลำดับที่ 2 ตามนั้น
  4. การดำเนินการตามคำสั่ง IOC
    1. ระบบจะส่งคำสั่งซื้อ IOC ในราคาล้มละลายโดยอิงจากปริมาณการลดลงที่คำนวณได้
    2. หากคำสั่งของ IOC ทั้งหมดได้รับการดำเนินการอย่างครบถ้วน กระบวนการลดขนาดก็จะสิ้นสุดลง
  5. การจัดอันดับใหม่และการดำเนินการใหม่
    1. หากคำสั่งของ IOC ไม่ได้รับการดำเนินการอย่างครบถ้วน ระบบจะดำเนินการดังนี้:
      • คำนวณตำแหน่งที่เหลือใหม่
      • จัดลำดับสัญญาที่เหลือใหม่โดยพิจารณาจากอัตรา หลักประกันรักษาสภาพ
      • ทำซ้ำขั้นตอนการลดตามลำดับและส่งคำสั่งซื้อ IOC ใหม่
  6. การเข้าควบคุมระบบสำรอง
    1. หากหลังจากดำเนินการหลายรอบแล้ว การลดจำนวนหุ้นที่ต้องการยังไม่สามารถดำเนินการให้เสร็จสมบูรณ์ได้ ระบบจะเข้าควบคุมตำแหน่งที่เหลืออยู่โดยตรงและเข้าสู่ การชำระบัญชี

 

2.3.3 การประเมินความเสี่ยงหลังการลดความเสี่ยง

หลังจากลด โพสิชัน ระบบจะคำนวณอัตราส่วนความเสี่ยง บัญชี ใหม่:
  • อัตราส่วนความเสี่ยง < 100%ถือว่าความเสี่ยงได้รับการแก้ไขแล้ว กระบวนการบริหารความเสี่ยงในปัจจุบันสิ้นสุดลง และข้อจำกัด บัญชี จะถูกยกเลิกทีละขั้นตอน
  • อัตราส่วนความเสี่ยง ≥ 100%ระบบจะเข้าควบคุมตำแหน่งโดยตรงและดำเนิน การชำระบัญชี

 

2.3.4 การกำหนดราคาและพารามิเตอร์ของการล้มละลาย

คำสั่งลดราคาทั้งหมดจะกำหนดตามราคาล้มละลาย ซึ่งคำนวณดังนี้:
  • ราคาล้มละลาย ของสัญญา USDT ที่มีมาร์จิน= มูลค่าล้มละลาย ÷ ปริมาณสถานะ
  • ราคาล้มละลาย ของสัญญาที่มีเหรียญเป็นตัวประกัน= ปริมาณตำแหน่ง ÷ มูลค่าล้มละลาย
คำจำกัดความของพารามิเตอร์ที่เกี่ยวข้อง:
  • มูลค่าล้มละลาย = มูลค่าตลาดของตำแหน่ง − |มูลค่าตลาดของตำแหน่ง| × AMR รวมของตำแหน่งทั้งหมด
  • อัตรากำไรขั้นต้นรวมของตำแหน่ง (Total Position AMR) = อัตรากำไรของตำแหน่ง ÷ Σ(|มูลค่าตลาดของทุกตำแหน่ง|)
ในการคำนวณเหล่านี้ ทั้งปริมาณ โพสิชัน และมูลค่า โพสิชัน จะมีเครื่องหมายบวกหรือลบ
  • ค่าบวก:
    • สถานะซื้อในสัญญาUSDT ที่มีมาร์จิน
    • สถานะขายในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแบบใช้เหรียญเป็นหลักประกัน
  • ค่าลบ:
    • สถานะขายในสัญญาUSDT ที่ใช้มาร์จิน
    • สถานะซื้อในสัญญาซื้อขายแบบใช้เหรียญเป็นหลักประกัน

 

 

 

เริ่มเส้นทางการเทรดฟิวเจอร์สตอนนี้!

เทรดเลย

 

คู่มือการซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้า KuCoin:

บทแนะนำบนเว็บ

บทแนะนำบนแอป

 

ขอขอบคุณสำหรับการสนับสนุน!

ทีมงานฟิวเจอร์สของ KuCoin

 

หมายเหตุ: ผู้ใช้ในประเทศและภูมิภาคที่ถูกจำกัดไม่สามารถเปิดใช้งานการเทรดฟิวเจอร์สได้

 

ข้อสงวนสิทธิ์: หน้านี้ได้รับการแปลโดยใช้ AI เพื่อช่วยในการอ่าน สำหรับข้อมูลที่ถูกต้องที่สุด โปรดอ้างอิงจากฉบับภาษาอังกฤษต้นฉบับแสดงต้นฉบับ