หน่วยงานกำกับดูแลของฮ่องกงและจีนแผ่นดินใหญ่ดำเนินการควบคุมบัญชีการลงทุนต่างประเทศ

ของแท้ | Odaily Star Daily (@OdailyChina)

ผู้เขียน｜jk

วันที่ 24 พฤษภาคม ที่ Haifang Road, Tsim Sha Tsui, ฮ่องกง เงียบเหงาจนรู้สึกไม่คุ้น

หนึ่งสัปดาห์ก่อน ที่นี่ยังเป็น “ถนนเปิดบัญชี” สำหรับนักลงทุนจากแผ่นดินใหญ่ จุดบริการชั่วคราวของบริษัทหลักทรัพย์และรถเคลื่อนที่เรียงรายกันอย่างเป็นระเบียบ ผู้คนพลุกพล่าน เปิดบัญชีหุ้นฮ่องกงแบบไม่มีค่าธรรมเนียม แถมหุ้นฟรี รองรับการซื้อหุ้นใหม่ และลดข้อกำหนดเกี่ยวกับหลักฐานที่อยู่... เพื่อดึงดูดลูกค้าจากแผ่นดินใหญ่ บริษัทหลักทรัพย์แทบจะลดขั้นตอนให้ต่ำที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้

แต่เพียงเจ็ดวันต่อมา ประตูก็ปิดลงอย่างสิ้นเชิง ขณะนี้ ลูกค้าในแผ่นดินใหญ่ที่ต้องการเปิดบัญชีหุ้นฮ่องกง ไม่เพียงแต่ต้องลงนามในเอกสารให้คำรับรองว่าเงินทุนมาจากต่างประเทศและไม่เคยปลอมแปลงเอกสารใดๆ แต่ยังอาจต้องรอคำตอบว่า “ไม่ผ่าน”

การเปลี่ยนแปลงทั้งหมดเริ่มต้นขึ้นเมื่อวันที่ 22 พฤษภาคม การบังคับใช้มาตรการกำกับดูแลพร้อมกันในสองภูมิภาคส่งผลกระทบโดยตรงต่อผู้ลงทุนจากจีนแผ่นดินใหญ่หลายล้านคนที่ลงทุนในตลาดต่างประเทศผ่านตัวแทนการค้าหลักทรัพย์ของฮ่องกง

พายุการกำกับดูแลนี้รุนแรงแค่ไหน? ประสบการณ์จริงของผู้อยู่ในแผ่นดินใหญ่เมื่อเปิดบัญชีที่ฮ่องกงคืออะไร? มีช่องทางใดบ้างที่สามารถลงทุนในสินทรัพย์ต่างประเทศได้อย่างถูกต้องตามกฎหมาย? Odaily Planet Daily แยกแยะทุกประเด็นให้ผู้อ่านแต่ละข้อ

วันที่ 22 พฤษภาคม หน่วยงานกำกับดูแลของฮ่องกงและจีนแผ่นดินใหญ่แทบจะออกแรงพร้อมกัน จากริมทางใต้และเหนือ โจมตีจากสองด้าน

หลังจากตรวจสอบกระบวนการเปิดบัญชีของบริษัทนายหน้าหลักทรัพย์ 12 แห่ง คณะกรรมการกำกับดูแลหลักทรัพย์ฮ่องกง (SFC) ได้ออกจดหมายแจ้งเตือนที่มีถ้อยคำรุนแรงผิดปกติ เอกสารระบุว่าพบจุดบกพร่องร้ายแรงหลายประการ ได้แก่ การตรวจสอบความระมัดระวังในเอกสารการเปิดบัญชีไม่เพียงพอ การยอมรับเอกสารที่น่าสงสัยหรือเอกสารปลอมในกระบวนการเปิดบัญชี และจุดอ่อนที่ชัดเจนในการจัดการความสัมพันธ์ตัวแทนข้ามพรมแดนกับตัวกลางต่างประเทศ SFC ยังระบุอย่างตรงไปตรงมาว่า บัญชีเหล่านี้อาจถูกใช้สำหรับการทำธุรกรรมผิดกฎหมาย และความเสี่ยงในการฟอกเงินไม่สามารถมองข้ามได้

สำหรับนักลงทุนในแผ่นดินใหญ่ SFC ได้ระบุข้อกำหนดเพิ่มเติม “ชุดสามอย่าง” ในภาคผนวกของจดหมายแจ้งเตือน: ผู้เปิดบัญชีใหม่ต้องยื่นคำรับรองเป็นลายลักษณ์อักษร และการฝากเงิน การถอนเงิน และการชำระเงินสามารถทำได้เฉพาะผ่านบัญชีธนาคารที่ถูกต้องตามกฎหมายและเปิดในชื่อของลูกค้าเองเท่านั้น เนื้อหาหลักของคำรับรองเป็นลายลักษณ์อักษรรวมถึง: การยืนยันว่าเงินทุนทั้งหมดมาจากการลงทุนที่ถูกต้องตามกฎหมายนอกแผ่นดินใหญ่จีน บัญชีไม่เคยถูกปิดเนื่องจากการใช้เอกสารที่น่าสงสัย หากมีการเปลี่ยนแปลงสถานการณ์ต้องแจ้งนายหน้าหลักทรัพย์ภายใน 7 วันทำการ และยอมรับการเปิดเผยข้อมูลที่เกี่ยวข้องต่อหน่วยงานบังคับใช้กฎหมายและกำกับดูแล



คณะกรรมการกำกับดูแลหลักทรัพย์ขอให้สถาบันที่ได้รับใบอนุญาตทั้งหมดตรวจสอบตนเองทันที ปิดบัญชีที่เปิดผ่านเอกสารที่น่าสงสัยหรือปลอมแปลง รวมถึงบัญชีนิ่งที่มียอดเงินเป็นศูนย์และไม่มีการซื้อขายเป็นเวลา 12 เดือน ผู้บริหารระดับสูงก็ถูกชี้ชัดว่าอาจเผชิญกับการดำเนินการทางการกำกับดูแลและการบังคับใช้กฎหมายหากมีความผิดพลาดด้านการปฏิบัติตามกฎระเบียบอย่างร้ายแรง

ในเวลาใกล้เคียงกัน คณะกรรมการกำกับดูแลหลักทรัพย์จีนร่วมกับกระทรวงและหน่วยงานอีกแปดแห่ง (กระทรวงอุตสาหกรรมและเทคโนโลยีสารสนเทศ กระทรวงความมั่นคงสาธารณะ ธนาคารประชาชนจีน กรมการตลาด กรมกำกับดูแลการเงิน สำนักงานไซเบอร์แห่งชาติ สำนักงานบริหารเงินตราต่างประเทศ) ได้ออกอย่างเป็นทางการแผนการบูรณาการแก้ไขกิจกรรมทางการเงินข้ามพรมแดนที่ผิดกฎหมาย ได้แก่ หลักทรัพย์ ตลาดซื้อขายฟิวเจอร์ส และกองทุน — แผนการนี้กำหนดระยะเวลาการบูรณาการเป็นสองปี โดยในช่วงเวลานี้บัญชีที่มีอยู่เดิมจะอนุญาตให้ขายหรือโอนเงินออกเท่านั้น ห้ามเปิดบัญชีใหม่ และได้ออกคำแจ้งล่วงหน้าเกี่ยวกับการลงโทษทางปกครองต่อพฤติกรรมการดำเนินธุรกิจหลักทรัพย์อย่างผิดกฎหมายของ Tiger Securities, Futu Securities และ Changqiao Securities และหน่วยงานที่เกี่ยวข้องทั้งในและต่างประเทศ ชุดมาตรการนี้มีขอบเขต ความเข้มข้น และความมุ่งมั่นในการบังคับใช้ที่หายากในประวัติศาสตร์การกำกับดูแลทางการเงินในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา

เอกสารสองชิ้น จากระบบกำกับดูแลที่ต่างกัน แต่ชี้ไปที่ปัญหาเดียวกัน: รูปแบบการลงทุนของนักลงทุนจีนแผ่นดินใหญ่จำนวนมากผ่านตัวแทนซื้อขายหุ้นฮ่องกงเพื่อลงทุนในตลาดหุ้นฮ่องกงและสหรัฐฯ ซึ่งเคยอยู่ในเขตสีเทาทางกฎหมาย มายาวนาน ได้รับการประกาศอย่างเป็นทางการว่าสิ้นสุดลงแล้ว การกำกับดูแลครั้งนี้ จริงจังแล้ว

แต่เพื่อเข้าใจว่าทำไมการกระทำครั้งนี้จึงเด็ดขาดเช่นนี้ ต้องย้อนกลับไปดูช่วงสองสามปีที่ผ่านมาว่าช่องทางนี้กว้างเพียงใด

ระหว่างปี 2023 ถึงต้นปี 2025 ตลาดหุ้นฮ่องกงและตลาดหุ้นสหรัฐฯ เติบโตอย่างต่อเนื่อง ส่งผลให้เกิดโอกาสในการสมัครหุ้นใหม่จำนวนมากในฮ่องกง ซึ่งกระตุ้นความต้องการเปิดบัญชีของนักลงทุนในจีนแผ่นดินใหญ่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว ในเวลานั้น บริษัทโบรกเกอร์อินเทอร์เน็ต เช่น Futu, Tiger, และ Longbridge ได้ขยายตัวเข้าสู่ผู้ใช้ในจีนแผ่นดินใหญ่อย่างกว้างขวาง โดยอาศัยข้อได้เปรียบต่างๆ เช่น ประสบการณ์แอปพลิเคชันภาษาจีนที่ลื่นไหล ค่าคอมมิชชั่นต่ำหรือไม่มีค่าคอมมิชชั่น และรองรับการฝากเงินโดยตรงเป็นสกุลเงินหยวน บางแพลตฟอร์มโบรกเกอร์ฮ่องกงไม่ต้องการหลักฐานที่อยู่ หรือไม่ตรวจสอบที่อยู่อย่างจริงจัง แม้แต่ยอมรับการฝากเงินด้วยสกุลเงินคงที่ (USDT) การเปิดบัญชีแทบจะเป็นเพียงการคลิกเดียว

ในเดือนกรกฎาคม 2016 คณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์จีนเคยออกคำเตือนความเสี่ยง โดยระบุชื่อ Tiger Securities และ Futu Securities ซึ่งให้บริการซื้อขายหลักทรัพย์ต่างประเทศ เช่น หุ้นฮ่องกงและสหรัฐฯ ในปลายปี 2022 คณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์จีนได้ดำเนินการตรวจตราอย่างเข้มงวดต่อโบรกเกอร์ต่างประเทศ เช่น Tiger และ Futu อย่างไรก็ตาม ผลของการตรวจตรามีจำกัด บัญชีที่มีอยู่ยังคงใช้งานได้ตามปกติ และบางแพลตฟอร์มแม้หลังการปรับปรุง ก็ยังคงรับลูกค้าใหม่จากแผ่นดินใหญ่ผ่านวิธีการต่างๆ ที่ปรับเปลี่ยน

ครั้งนี้ทางหน่วยงานรัฐไม่ได้ปล่อยให้หลุดไปอีกต่อไป จุดเน้นของนโยบายเปลี่ยนจากจำกัดปริมาณใหม่ เป็นจัดการกับปริมาณเดิม ทุกช่องว่างที่มีอยู่ก่อนหน้านี้ถูกหน่วยงานกำกับดูแลปิดกั้นอย่างชัดเจนแล้ว

เมื่อกฎใหม่ถูกประกาศ ผู้ที่ดำเนินการเร็วที่สุดได้ซื้อตั๋วเครื่องบินไปฮ่องกงแล้ว แต่การเปิดบัญชีกลับไม่ราบรื่น ในสัปดาห์ที่ผ่านมา ภาพถ่ายหลายภาพที่มีหัวข้อว่า “คำแถลงเป็นลายลักษณ์อักษรของนักลงทุนจากแผ่นดินใหญ่” ได้แพร่กระจายบนโซเชียลมีเดีย ซึ่งถูกถ่ายโดยผู้ที่เดินทางไปยังร้านค้าออนไลน์ของโบรกเกอร์ในฮ่องกงเพื่อพยายามเปิดบัญชี

ผู้เขียนบล็อก AB Kuai.Dong บรรยายประสบการณ์จริงของเพื่อน: เพื่อนคนดังกล่าวเดินทางไปฮ่องกงโดยเฉพาะเพื่อสมัครเปิดบัญชีหุ้นสหรัฐฯ และฮ่องกงที่ร้านค้าออนไลน์ของ Win Le Securities แต่ถูกขอให้ลงนามใน “คำรับรองเป็นลายลักษณ์อักษรของนักลงทุนจากแผ่นดินใหญ่” หลังจากกรอกแบบฟอร์มทั้งหมดและรอเป็นเวลากว่าหนึ่งชั่วโมง ก็ยังได้รับแจ้งว่า “การตรวจสอบการเปิดบัญชีล้มเหลว” ผู้เขียนบล็อก Simon ก็บันทึกประสบการณ์คล้ายกัน: เพื่อนของเขาเดินเข้ามาสมัครเปิดบัญชี ลงนามในหนังสือรับรองแล้วรอเกินหนึ่งชั่วโมง สุดท้ายก็ไม่ผ่านการตรวจสอบเช่นกัน

จากข้อความประกาศที่ผู้ใช้หลายบัญชีเผยแพร่ เนื้อหาเอกสารสอดคล้องอย่างมากกับข้อกำหนดในเอกสารแนบของจดหมายแจ้งจาก SFC ซึ่งแสดงให้เห็นว่าบริษัทโบรกเกอร์ได้ดำเนินการตามกฎใหม่อย่างรวดเร็วหลังจากมีการประกาศ

สิ่งที่ควรสังเกตคือ การลงนามไม่ได้หมายความว่าจะเปิดบัญชีได้แน่นอน แต่ถ้าปฏิเสธการลงนาม จะไม่สามารถเปิดบัญชีได้แน่นอน ผู้เขียนบล็อกหลี่จี้ให้คำอธิบายอย่างตรงไปตรงมาว่า บริษัทโบรกเกอร์ใช้การให้ลูกค้าลงนามในเอกสารนี้เพื่อทำสองเรื่อง: หนึ่ง ถ่ายโอนความรับผิดชอบด้านการปฏิบัติตามกฎหมาย โดยหากเกิดปัญหาสามารถอ้างว่า “ลูกค้าได้ให้คำรับรองด้วยตนเองว่าเงินทุนถูกต้องตามกฎหมาย”; สอง กรองลูกค้า เพราะผู้คนส่วนใหญ่จากจีนแผ่นดินใหญ่ที่ซื้อขายหุ้นฮ่องกงและสหรัฐผ่านโบรกเกอร์ฮ่องกง อยู่ในสถานะที่อยู่ในขอบเขตสีเทาตามกฎหมาย เอกสารนี้จึงต้องการให้พวกเขายืนยันเป็นลายลักษณ์อักษรว่าเงินทุนมาจากต่างประเทศ ซึ่งถือเป็นอุปสรรคอีกขั้นหนึ่ง

รายงานของ Caixin วันที่ 27 พฤษภาคมยืนยันปรากฏการณ์นี้เช่นกัน โดยการเปิดบัญชีกับตัวแทนซื้อขายทุกแห่งในฮ่องกง: ตั้งแต่วันที่ 26 พฤษภาคม ช่องทางธนาคารในฮ่องกงได้กำหนดข้อกำหนดใหม่สำหรับเอกสารที่ลูกค้าต้องจัดเตรียม คือต้องลงนามในเอกสารรับรองแหล่งที่มาของเงินทุนที่ถูกต้องตามกฎหมาย บุคลากรจากธนาคารต่างชาติในฮ่องกงยังยืนยันกับผู้รายงานของ Caixin ว่ามีการเพิ่มขั้นตอนการลงนามเอกสารดังกล่าวจริง

ตามข้อมูลที่ทราบ เอกสารที่เพิ่มลงนามชื่อว่า “คำแถลงการเปิดเผยข้ามพรมแดน (ใช้สำหรับการสมัครบริการเปิดบัญชีการลงทุน)” ตามเอกสารที่ลูกค้าแสดง สาระสำคัญของคำแถลงคือ ผู้สมัครเปิดบัญชีการลงทุนต้องยืนยันว่า “เงินทุนทั้งหมดที่ใช้สนับสนุนกิจกรรมการลงทุนและการชำระเงินที่เกี่ยวข้อง มาจากแหล่งที่ถูกต้องตามกฎหมายนอกเขตแผ่นดินใหญ่ของจีน” นอกจากนี้ยังขอให้ผู้อยู่อาศัยในแผ่นดินใหญ่ระมัดระวังว่า บริการบัญชีการลงทุนนี้ใช้ได้เฉพาะกับนักลงทุนที่อยู่ในฮ่องกง (เช่น อาศัยหรือทำงานในฮ่องกง) และต้องแน่ใจว่าแหล่งที่มาของเงินทุนถูกต้องตามกฎหมายและเป็นไปตามข้อบังคับ

เอกสารยังระบุชัดเจนว่า เพื่อให้สอดคล้องกับข้อกำหนดด้านการกำกับดูแลของฮ่องกง ธนาคารสามารถขอให้ลูกค้าจัดเตรียมเอกสารหลักฐานที่เกี่ยวข้อง หากไม่สามารถจัดหาได้ อาจถูกปฏิเสธการให้บริการ หรือแม้แต่บริการที่เปิดอยู่แล้วอาจถูกยกเลิก ควรสังเกตว่าไม่เพียงแต่บัญชีใหม่เท่านั้นที่ได้รับผลกระทบ ตัวแทนบริการลูกค้าของธนาคารจีนได้ยืนยันกับผู้รายงานของ Caixin ว่า นักลงทุนจากแผ่นดินใหญ่ที่เปิดบัญชีการลงทุนระหว่างวันที่ 23 ถึง 25 พฤษภาคม 2026 ก็ต้องลงนามในคำแถลงข้ามพรมแดนรุ่นใหม่เช่นกัน โดยนโยบายไม่มีช่วงเวลาเปลี่ยนผ่านใดๆ

การปรับลดครั้งนี้ปิดช่องทางเข้าของบริษัทโบรกเกอร์อินเทอร์เน็ตขนาดใหญ่ในจีนแผ่นดินใหญ่โดยตรง แต่ยังไม่ได้ปิดช่องทางทั้งหมด

บริษัทนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ที่ได้หยุดรับลูกค้าใหม่จากจีนแผ่นดินใหญ่ทั้งหมด: Futu Securities, Tiger Brokers, Changqiao Securities, and Huasheng Securities ทั้งสี่แห่งได้ปิดช่องทางเปิดบัญชีใหม่แล้ว บัญชีที่มีอยู่บางส่วนยังสามารถซื้อขายได้ตามปกติ แต่ตามข้อบังคับสามารถขายได้เพียงทางเดียวเท่านั้น และจะถูกกำจัดออกทั้งหมดหลังจากผ่านช่วงเวลาเปลี่ยนผ่าน 2 ปี

ผู้ค้าหลักทรัพย์ที่ได้รับใบอนุญาตจากฮ่องกงที่ยังคงมีช่องทางจำกัดสำหรับผู้อยู่อาศัยในแผ่นดินใหญ่ (ณ วันที่บทความนี้เผยแพร่ สถานการณ์ยังคงมีการเปลี่ยนแปลงอย่างต่อเนื่อง):

Yingli Securities เป็นหนึ่งในผู้ให้บริการหลักทรัพย์ฮ่องกงไม่กี่รายที่ยังคงรองรับการเปิดบัญชีโดยตรงสำหรับผู้ใช้ในแผ่นดินใหญ่ ถือใบอนุญาตหมายเลข 1, 4 และ 9 จากคณะกรรมการกำกับดูแลหลักทรัพย์ฮ่องกง และบริษัทลูกในสหรัฐอเมริกาก็ได้ลงทะเบียนกับ SEC และอยู่ภายใต้การกำกับดูแลของ FINRA ระบบการปฏิบัติตามกฎหมายจึงค่อนข้างสมบูรณ์ อย่างไรก็ตาม จากข้อมูลล่าสุดบนโซเชียลมีเดีย หลังจากมีการบังคับใช้กฎใหม่ การตรวจสอบการเปิดบัญชีสำหรับผู้อยู่อาศัยในแผ่นดินใหญ่ของ Yingli ได้เข้มงวดขึ้นอย่างมาก มีกรณีที่ไม่สามารถเปิดบัญชีผ่านการเดินมาที่สำนักงานเพิ่มขึ้นอย่างมาก ความสำเร็จในการผ่านการตรวจสอบขึ้นอยู่กับว่าผู้สมัครมีเงินทุนมาจากนอกแผ่นดินใหญ่จริงหรือไม่

Fosun Wealth and Zhifuzhengquan เป็นตัวเลือกอีกสองแห่งที่ยังคงรักษาช่องทางสำหรับผู้ใช้ในแผ่นดินใหญ่

มีบล็อกเกอร์อ้างว่าตามข่าวล่าสุดจาก Fosun นโยบายการเปิดบัญชีที่ปรับแล้วคือ: ไม่ต้องการหลักฐานที่อยู่อีกต่อไป แต่ต้องใช้ VPN หรือมาเปิดบัญชีด้วยตนเองที่ฮ่องกง; ผู้ใช้บัตรธนาคารเสมือนของฮ่องกง เช่น Zhongan, Tianxing, HSBC ต้องแสดงตำแหน่งเป็นฮ่องกงขณะเปิดบัญชี Odaily ได้ติดต่อขอตรวจสอบกับทาง Fosun แล้ว พบว่านโยบายการเปิดบัญชีนี้เป็นข่าวลือ และยังคงต้องปฏิบัติตามนโยบายการปฏิบัติตามกฎหมายที่กล่าวถึงข้างต้น

สำหรับผู้ใช้ที่มีสถานะต่างประเทศ (เช่น นักเรียนต่างชาติ ผู้ถือวีซ่าทำงาน ผู้พำนักถาวรต่างประเทศ) เงื่อนไขจะผ่อนคลายกว่า แต่ยังต้องสามารถแสดงเอกสารพิสูจน์ว่าแหล่งที่มาของเงินอยู่ต่างประเทศ

การเปิดบัญชีเป็นเพียงขั้นตอนแรก การโอนเงินเข้าบัญชีก็เป็นข้อจำกัดหลักของกฎระเบียบใหม่เช่นกัน

จดหมายแจ้งของ SFC ระบุอย่างชัดเจนว่า การฝากเงิน ถอนเงิน และการตั้งtlement ของบัญชีนักลงทุนจากแผ่นดินใหญ่ ต้องดำเนินการผ่านบัญชีที่เปิดในชื่อของลูกค้าเองเท่านั้น ที่ธนาคารที่ได้รับใบอนุญาตในฮ่องกงหรือเขตอำนาจศาลที่มีคุณสมบัติเหมาะสม การโอนเงินผ่านบุคคลที่สามหรือช่องทางที่ไม่สามารถระบุแหล่งที่มาได้ถูกปิดกั้นอย่างชัดเจน ซึ่งหมายความว่า วิธีการหลีกเลี่ยงการควบคุมสกุลเงินในอดีต เช่น การแลกเปลี่ยนเงินผ่านร้านแลกเงิน การให้เพื่อนโอนเงินแทน หรือการฝากเงินผ่าน USDT ไม่สามารถดำเนินการได้อีกต่อไปในแง่ของการปฏิบัติตามกฎระเบียบ

ในเชิงปฏิบัติ ข้อกำหนดเบื้องต้นสำหรับการฝากเงินอย่างราบรื่นคือการถือบัตรธนาคารที่ลงทะเบียนชื่อจริงในฮ่องกง ธนาคารเสมือนของฮ่องกง เช่น ZA Bank และ Stanchart Digital Bank รองรับระบบ FPS ซึ่งสามารถฝากเงินเข้าบัญชีนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ได้ตามปกติ นอกจากนี้ ฟังก์ชันการฝากเงินแบบ eDDA ของนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์บางราย (เช่น YL Securities) ก็รองรับการผูกบัญชีกับ ZA Bank ดังนั้น สำหรับผู้ใช้งานที่ไม่มีบัญชีธนาคารฮ่องกง การจัดการบัตรธนาคารฮ่องกงให้เรียบร้อยก่อนเปิดบัญชีนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ จึงกลายเป็นขั้นตอนที่ไม่สามารถข้ามไปได้ในกระบวนการทั้งหมด

โดยรวมแล้ว หลังจากเดือนพฤษภาคม 2026 เส้นทางที่ถูกต้องตามกฎหมายสำหรับนักลงทุนทั่วไปในแผ่นดินใหญ่ในการลงทุนในตลาดหุ้นฮ่องกงและสหรัฐฯ ได้แคบลงอย่างมาก แต่ยังไม่ถูกปิดอย่างสมบูรณ์ ตามสถานการณ์ปัจจุบัน ยังมีเส้นทางบางเส้นที่ยังสามารถใช้งานได้

เส้นทางที่ปลอดภัยที่สุด: ตัวตนที่ถูกต้องตามกฎหมาย ช่องทางเงินทุนที่ถูกต้องตามกฎหมาย และบัญชีธนาคารฮ่องกง นักเรียนต่างประเทศ ผู้ถือวีซ่าทำงานต่างประเทศ ผู้อยู่ในฮ่องกงและมาเก๊า ที่มีเอกสารรับรองจากต่างประเทศ สามารถเปิดบัญชีกับโบรกเกอร์ที่ได้รับใบอนุญาต เช่น Yingli, Zhifu, Fosun โดยมีเงื่อนไขว่า “เงินทุนมาจากนอกจีนแผ่นดินใหญ่” นักท่องเที่ยวมีความเป็นไปได้ที่จะล้มเหลวบางส่วน โดยเฉพาะอย่างยิ่งต้องระมัดระวังเรื่องแหล่งที่มาของเงินทุน

ช่องทางการปฏิบัติตามนโยบาย: ฮ่องกงสต็อกเชื่อมโยง, QDII, การส่งผ่านการลงทุนทางการเงินข้ามพรมแดน นี่คือทิศทางที่หน่วยงานกำกับดูแลต้องการส่งเสริมให้เงินทุนไหลเข้า แม้ว่าจะมีข้อจำกัดด้านผลิตภัณฑ์และมีวงเงินสูงสุด แต่เป็นไปอย่างสมบูรณ์ตามกฎหมาย คาดว่าเงินทุนของนักลงทุนในแผ่นดินใหญ่ที่ได้รับผลกระทบจะค่อยๆ เคลื่อนย้ายไปยังช่องทางเหล่านี้

เส้นทางบนบล็อกเชน: แพลตฟอร์มเช่น Hyperliquid และ xStocks ให้ทางเลือกทางเทคนิค ซึ่งเหมาะสำหรับผู้ใช้ที่สามารถผ่านข้อกำหนดการเปิดบัญชีของแพลตฟอร์มเหล่านี้ได้ อย่างไรก็ตาม ควรระบุว่าผลิตภัณฑ์บนบล็อกเชนประเภทนี้มีขอบเขตที่ชัดเจนด้านการปฏิบัติตามกฎหมาย ล่าสุด โครงการหลายแห่งที่ให้บริการผลิตภัณฑ์เข้ารหัสของตลาดหุ้นฮ่องกงได้ส่งประกาศอย่างชัดเจนว่า จะเลิกให้บริการผลิตภัณฑ์ดังกล่าวเพื่อตอบสนองต่อกฎระเบียบใหม่ของฮ่องกง นอกจากนี้ ผลิตภัณฑ์ส่วนใหญ่ในหมวดนี้ไม่รับการลงทะเบียนจากผู้ใช้ในจีนแผ่นดินใหญ่ จึงเหมาะสำหรับผู้ใช้ที่อาศัยอยู่ต่างประเทศมากกว่า

การปรับตัวครั้งนี้เป็นการปลดปล่อยความขัดแย้งที่สะสมมานาน หลายปีที่ผ่านมา บริษัทโบรกเกอร์ของฮ่องกงได้ขยายฐานลูกค้าจากจีนแผ่นดินใหญ่อย่างไม่มีระเบียบ ซึ่งแม้จะนำมาซึ่งการเติบโตของผู้ใช้งานอย่างมาก แต่ก็ทิ้งปัญหาด้านการปฏิบัติตามกฎหมายจำนวนมาก เช่น การปลอมเอกสาร แหล่งที่มาของเงินทุนไม่ชัดเจน และการใช้บัญชีที่ไม่ได้ใช้งานอย่างไม่เหมาะสม การดำเนินการร่วมกันของหน่วยงานกำกับดูแลทั้งสองแห่งได้ส่งสัญญาณที่ชัดเจนแก่ตลาดว่า ช่วงเวลาแห่งผลประโยชน์จากช่องทางสีเทานี้ได้สิ้นสุดลงแล้ว

สำหรับนักลงทุนในแผ่นดินใหญ่ที่ยังมีความต้องการจัดการการลงทุนในตลาดหุ้นฮ่องกงและสหรัฐฯ ทางข้างหน้าจะไม่ง่ายขึ้น แต่ตัวเลือกที่สอดคล้องกับกฎหมายยังคงมีอยู่ การเลือกเส้นทางใดเส้นทางหนึ่งขึ้นอยู่กับสถานะส่วนบุคคล ความสามารถในการรับความเสี่ยง และการตัดสินใจของตนเองเกี่ยวกับขอบเขตของการปฏิบัติตามกฎหมาย ไม่ว่าอย่างไรก็ตาม ก่อนลงนามในเอกสารใดๆ ควรเข้าใจอย่างชัดเจนว่า เมื่อลงนามแล้ว ความรับผิดทางกฎหมายจะตกอยู่กับตัวคุณเอง

(หมายเหตุของ Odaily: บทความนี้จัดทำขึ้นจากข้อมูลอย่างเป็นทางการจากคณะกรรมการกำกับดูแลหลักทรัพย์ฮ่องกง ประกาศจากคณะกรรมการกำกับดูแลหลักทรัพย์จีน รายงานจาก Caixin, Yicai และข้อมูลจากโซเชียลมีเดีย ใช้เพื่อการอ้างอิงข้อมูลเท่านั้น ไม่ใช่คำแนะนำในการลงทุน)