สื่อต่างประเทศระบุว่า ตลาดคริปโตได้แสดงสัญญาณการลดลงของสภาพคล่องก่อนการประชุมของธนาคารกลางญี่ปุ่นและเฟดในเดือนมิถุนายน บทความเชื่อว่า หากธนาคารกลางญี่ปุ่นยังคงดำเนินนโยบายเข้มงวดต่อไป ในขณะที่เฟดส่งสัญญาณอย่างระมัดระวัง ทรัพย์สินเสี่ยงอาจเผชิญกับความผันผวนที่รุนแรงขึ้น โดยเฉพาะสถานการณ์ที่ตลาดคริปโตได้รับแรงกดดันควรได้รับการติดตามอย่างใกล้ชิด
การประชุมธนาคารกลางญี่ปุ่นกลายเป็นจุดสนใจ
บทความระบุว่าดอลลาร์สหรัฐเทียบเยนญี่ปุ่นในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมาแข็งแกร่งต่อเนื่องเป็นเวลาสี่สัปดาห์ และกลับเข้าใกล้ระดับ 160 อีกครั้ง ซึ่งหมายความว่าดอลลาร์สหรัฐยังคงแข็งค่าเมื่อเทียบกับเยนญี่ปุ่น และทำให้ตลาดกลับมาให้ความสนใจกับแรงกดดันที่ระบบการเงินญี่ปุ่นต้องรับ承受 รวมถึงการเปลี่ยนแปลงของสภาพคล่องทั่วโลก
ในขณะเดียวกัน ข้อมูลเงินเฟ้อของญี่ปุ่นยังคงเพิ่มสูงขึ้น ข้อมูลจาก TradingEconomics แสดงว่าดัชนี CPI ของญี่ปุ่นในเดือนเมษายนเพิ่มขึ้นเป็น 113 สูงกว่าระดับ 112 ในเดือนมีนาคม บทความนี้ชี้ว่า สิ่งนี้จะลดพื้นที่ให้ธนาคารกลางญี่ปุ่นรักษาอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ระดับเดิม และความคาดหวังของตลาดต่อการขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งกำลังเพิ่มขึ้น
ตามที่บทความกล่าว ธนาคารกลางญี่ปุ่นจะจัดการประชุมในวันที่ 15-16 มิถุนายน โดยตลาดปัจจุบันได้รวมการคาดการณ์การขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐานไว้แล้ว บทความยังระบุว่า หลังจากธนาคารกลางญี่ปุ่นปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยหลายครั้งตั้งแต่ปี 2024 ตลาดคริปโตได้เกิดการปรับตัวลดลงอย่างชัดเจน
สกุลเงินที่มีมูลค่าคงที่ไหลออกก่อน
ก่อนการประชุมนโยบาย จะเห็นได้ว่าสภาพคล่องบนโซ่เริ่มแสดงสัญญาณอ่อนแรง บทความระบุว่าในสัปดาห์นี้ สตีเบิลโค인มีการไหลออกสะสมเกิน 3 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ทำให้มูลค่าตลาดรวมของสตีเบิลโคินลดลงเหลือประมาณ 316,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ใกล้ระดับต่ำสุดในสองเดือน และลดลงกว่า 6 พันล้านดอลลาร์สหรัฐจากจุดสูงสุดเมื่อปลายเดือนพฤษภาคมที่อยู่ที่ประมาณ 322,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐ
- การไหลออกของสกุลเงินคงที่ในสัปดาห์นี้: มากกว่า 3 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ
- มูลค่าตลาดรวมของสกุลเงินที่มีมูลค่าคงที่: ประมาณ 316,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐ
- ลดลงจากจุดสูงสุดเมื่อปลายเดือนพฤษภาคม: เกิน 6 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ
ชุดข้อมูลนี้ถูกบทความมองว่าเป็นสัญญาณโดยตรงว่า ตลาดไม่ได้ระดมเงินทุนใหม่เข้าสู่สินทรัพย์ดิจิทัล แต่กลับมีเงินบางส่วนกำลังถูกดึงออก ซึ่งโดยทั่วไปหมายถึงความกดดันในระยะสั้นที่เพิ่มขึ้นสำหรับสินทรัพย์เสี่ยงที่พึ่งพาสภาพคล่อง
เวลาการประชุมระหว่างญี่ปุ่นและสหรัฐอเมริกาทับซ้อนกัน
บทความชี้ว่า ความสนใจมากกว่าคือการที่การประชุมของธนาคารกลางญี่ปุ่นใกล้เคียงกับการประชุม FOMC ของเฟด แม้ว่าตลาดจะไม่ได้คาดการณ์ว่าเฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยในครั้งนี้ แต่หากแถลงการณ์หลังการประชุมไม่เป็นไปตามความคาดหวังในทางผ่อนคลาย ก็ยังอาจทำให้ความผันผวนของตลาดรุนแรงขึ้น
ในบริบทนี้ หากธนาคารกลางญี่ปุ่นยังคงขึ้นอัตราดอกเบี้ย อาจทำให้สภาพคล่องทั่วโลกตึงตัวมากขึ้น บทความชี้ว่า อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นของญี่ปุ่นอาจผลักดันให้เยนแข็งค่า และลดปริมาณเงินทุนต้นทุนต่ำที่เคยไหลเข้าสู่สินทรัพย์เสี่ยงทั่วโลก ซึ่งไม่เป็นประโยชน์ต่อตลาดคริปโต
โดยรวมแล้ว นี่คือบทความวิเคราะห์ที่เน้นความเห็น โดยมีข้อสรุปหลักว่า ภายใต้บริบทของการไหลออกของทุนสกุลเงินคงที่และการประชุมธนาคารกลางญี่ปุ่นและสหรัฐฯ ที่กำลังจะมาถึง ตลาดคริปโตกำลังเผชิญกับการทดสอบสภาพคล่องที่ไวต่อการเปลี่ยนแปลงมากขึ้น