วอร์เรน บัฟเฟตต์ ใช้เวลาหลายปีในการกล่าวว่า Google เป็นหนึ่งในความผิดพลาดครั้งใหญ่ที่สุดของเขา ตอนนี้เบอร์กเชียร์ แฮธาเวย์ได้ดำเนินการบางอย่างแล้ว โดยเปิดเผยการถือหุ้นใหม่ในอัลฟาเบท มูลค่าประมาณ 4.34 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ในรายงาน 13F ล่าสุด
การเคลื่อนไหวครั้งนี้เป็นครั้งแรกที่เบอร์คเชียร์เข้าซื้อโพสิชันในบริษัทแม่ของกูเกิล ซึ่งเป็นการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญสำหรับบริษัทที่ประธานของมันเคยมองหุ้นเทคโนโลยีส่วนใหญ่เหมือนอาหารบุฟเฟต์ที่เขาอยากข้ามไป
สิ่งที่เบอร์คเชียร์ซื้อจริง
สิ่งที่เกิดขึ้นคือตัวเลข 10 พันล้านดอลลาร์ที่แพร่กระจายบนโซเชียลมีเดียไม่สอดคล้องกับเอกสารรายงานทางการกำกับดูแล สถานะการถือหุ้นของเบิร์กเชียร์ในอัลฟาเบทเปิดเผยอยู่ที่ประมาณ 4.34 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นจำนวนที่มากแต่น้อยกว่าครึ่งหนึ่งของตัวเลขที่ถูกขยายผลออนไลน์
บัฟเฟตต์และหุ้นส่วนผู้ล่วงลับของเขา ชาร์ลี มันเกอร์ ได้เคยยอมรับว่ารู้สึก “อับอาย” ที่ไม่ได้ลงทุนในกูเกิลเร็วขึ้น มันเกอร์ใช้คำว่าเดียวกันนี้ในการแสดงความคิดเห็นต่อสาธารณะ โดยยอมรับว่าความเป็นผู้นำของบริษัทในด้านโฆษณาการค้นหา可见มาหลายปีก่อนที่เบิร์กเชียร์จะดำเนินการ
ทำไมอัลฟาเบท ทำไมตอนนี้
แนวคิดการลงทุนของเบอร์คเชียร์มุ่งเน้นที่ธุรกิจที่ยั่งยืนและสร้างกระแสเงินสดพร้อมข้อได้เปรียบในการแข่งขัน อาลฟาเบทตอนนี้ตอบโจทย์เหล่านี้ได้ชัดเจนกว่าเมื่อห้าหรือสิบปีก่อน
ธุรกิจคลาวด์ของกูเกิลได้ขยายตัวอย่างต่อเนื่อง แปลงหน่วยงานที่เคยขาดทุนให้กลายเป็นศูนย์กำไรที่แท้จริง การลงทุนของบริษัทในด้านปัญญาประดิษฐ์ยังดึงดูดความสนใจจากวอลล์สตรีท ทำให้มันกลายเป็นคู่แข่งที่น่าเชื่อถือในการแข่งขันด้านโครงสร้างพื้นฐานปัญญาประดิษฐ์ร่วมกับไมโครซอฟต์และอะเมซอน
ผลการดำเนินงานรายไตรมาสล่าสุดของ Alphabet มีความแข็งแกร่ง การเติบโตของรายได้ การขยายขอบเขตของกำไรสุทธิ และการจัดสรรทุนอย่างมีวินัย ต่างช่วยปรับปรุงภาพพื้นฐานของบริษัท
ควรสังเกตว่าเบอร์คเชียร์ได้ถือโพสิชันที่สำคัญในแอปเปิล ซึ่งกลายเป็นการถือครองเดี่ยวที่ใหญ่ที่สุดของบริษัทในช่วงหลายปีที่ผ่านมา การซื้ออัลฟาเบตขยายความมั่นใจในเทคโนโลยีขนาดใหญ่ไปยังอีกหนึ่งชื่อ ทำให้การสัมผัสกับเทคโนโลยีของเบอร์คเชียร์หลากหลายขึ้นนอกเหนือจากบริษัทเดียว
ภาพรวมของภูมิทัศน์ 13F
การซื้อ Alphabet ของเบอร์กชีร์เป็นส่วนหนึ่งของคลื่นการยื่นแบบ 13F ซึ่งนักลงทุนสถาบันต้องยื่นทุกไตรมาสเพื่อเปิดเผยการถือหุ้นในสหรัฐฯ
เอกสารการเปิดเผยข้อมูลยังสะท้อนถึงความชอบต่อไปของเบิร์กเชียร์ต่อบริษัทขนาดใหญ่ที่มีกำไร ส่วนโพสิชันใดๆ ที่เกี่ยวข้องกับคริปโตเคอเรนซีหรือสินทรัพย์ดิจิทัลไม่ปรากฏในเอกสาร ซึ่งสอดคล้องกับความสงสัยที่บัฟเฟตต์มีต่อหมวดสินทรัพย์นี้มาอย่างยาวนาน
สิ่งนี้หมายถึงอะไรสำหรับนักลงทุน
ที่ 4.34 พันล้านดอลลาร์ นี่เป็นการลงทุนที่มีนัยสำคัญ แต่ยังไม่ถึงระดับการลงทุนอย่างมั่นใจเมื่อเทียบกับพอร์ตการลงทุนทั้งหมดของเบอร์คเชียร์ ซึ่งมีมูลค่าหลายร้อยพันล้านดอลลาร์
สภาพแวดล้อมการแข่งขันของ Alphabet ยังคงเข้มข้นอย่างต่อเนื่อง ความร่วมมือระหว่าง Microsoft กับ OpenAI ได้เปลี่ยนแปลงความคาดหวังเกี่ยวกับการค้นหาและเครื่องมือที่ขับเคลื่อนด้วย AI เพื่อเพิ่มผลิตภาพ AWS ยังคงครองส่วนแบ่งตลาดโครงสร้างพื้นฐานคลาวด์โดยรายได้ การตรวจสอบด้านกฎระเบียบเกี่ยวกับความได้เปรียบในการค้นหาของ Google ยังคงดำเนินต่อไปทั้งในสหรัฐอเมริกาและยุโรป โดยมีกระบวนการต่อต้านการผูกขาดที่อาจบังคับให้เกิดการเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้างต่อธุรกิจ