Руководство для новичков по токенам с кредитным плечом KuCoin

Что такое токены с кредитным плечом KuCoin?

Токены с кредитным плечом KuCoin — это токены с функцией кредитного плеча; для всех токенов с кредитным плечом вы можете найти соответствующие монеты/токены.

Например: BTC3L означает 3x кредитное плечо лонг для BTC, а BTC3S — 3x кредитное плечо шорт для BTC.

 

Каковы преимущества токенов с кредитным плечом KuCoin?

1. Нет ликвидации

Хотя токены с кредитным плечом обладают кредитным плечом, они относятся к типу спотовой торговли. Следовательно, независимо от того, как изменяется цена соответствующей монеты/токена, ликвидация никогда не произойдет.

 

2. Нет требований к марже или займам

Инвесторы, торгующие токенами с кредитным плечом KuCoin, не должны платить маржу или брать средства в долг для попытки маржинальной торговли с целью получения большей прибыли! 

Динамический механизм ребалансировки разработан для токенов с кредитным плечом KuCoin (нажмите здесь для получения дополнительной информации), что помогает контролировать риски и увеличивать прибыль! 

Если инвесторы открывают длинную позицию по BTC с кредитным плечом 3x на маржинальном рынке, при падении цены BTC на 33% они столкнутся с ликвидацией и потеряют все свои средства. Однако благодаря механизму динамического ребалансирования эта трагедия не произойдет. Более того, если после этого цена BTC начнет расти, цена BTC3L также увеличится, и останется возможность превратить отрицательную прибыль в положительную! Благодаря этому механизму система автоматически включает прибыль в исходную сумму инвестиций и поддерживает кредитное плечо на фиксированном уровне, обеспечивая сложный процент. 

 

3. Удобные операции

Покупка токенов с кредитным плечом KuCoin происходит точно так же, как торговля на спотовом рынке. Инвесторы должны покупать или продавать эти токены только на вторичном рынке (или подписываться и выкупать на первичном рынке, однако новым пользователям это не рекомендуется).  

 

Как заработать на токенах с кредитным плечом KuCoin?

Инвесторам необходимо оценивать тенденцию рынка. Покупайте при восходящем тренде и продавайте при нисходящем.

Например:

Если вы оптимистично настроены по отношению к BTC, купите BTC3L. При росте цены BTC на 1% цена BTC3L также растет на 3%;

Напротив, если вы пессимистично настроены по отношению к BTC, купите BTC3S. Когда цена BTC падает на 1%, BTC3S растет на 3%.

 

Какие комиссии будут генерироваться токенами с кредитным плечом KuCoin?

1. Торговая комиссия: тарифная сетка такая же, как у спотовой торговли. Для получения дополнительной информации посетите https://www.kucoin.com/vip/level?lang=en_US. 

2. Комиссии за подписку: Комиссии за подписку взимаются при подписке пользователей на токены. В настоящее время ставка комиссии составляет 0,1% за каждую подписку.

3. Комиссии за выкуп: Комиссии за выкуп взимаются при выкупе токенов. Текущая ставка комиссии составляет 0,1% за каждый выкуп.

4. Управленческие сборы: Управленческие сборы взимаются по ставке 0,045% к 23:45 (UTC) каждый день. Сбор будет включен в чистую стоимость активов токенов с кредитным плечом.

 

В чем разница между токенами с кредитным плечом и маржинальной торговлей?

1. Маржинальная торговля использует заем средств в размере маржи для увеличения прибыли или убытков; кредитное плечо основано на количестве криптовалюты, которой владеет пользователь. Однако токены с кредитным плечом направлены на увеличение прибыли за счет усиления колебаний базового актива, а кредитное плечо отражается в изменениях цены.

2. Токены с кредитным плечом не требуют маржу или заимствование криптовалют, а также не сопряжены с риском ликвидации.

 

В чем разница между токенами с кредитным плечом и фьючерсной торговлей?

1. Нет рисков ликвидации: токены с кредитным плечом не требуют маржу и не подвержены риску ликвидации.

2. Фиксированное кредитное плечо: Фактическое кредитное плечо в бессрочном контракте изменяется вместе с колебаниями стоимости позиции. Однако токены с кредитным плечом ежедневно перебалансируются, и кредитное плечо фиксируется на определённом уровне.

 

Когда произойдет ребалансировка?

Обычно позиции перебалансируются в 23:30:00 - 23:45:00 (UTC)каждый день, чтобы обеспечить, чтобы соотношение кредитного плеча портфеля не отклонялось слишком сильно от согласованного.

 

Почему токены с кредитным плечом нуждаются в механизме ребалансировки?

Механизм ребалансировки направлен на корректировку позиции контракта токенов с кредитным плечом для поддержания уровня кредитного плеча.

Например: если пользователь A покупает BTC3L за 100 долларов, можно считать, что открыта длинная позиция по BTC с кредитным плечом 3x (базовая стоимость — 300 долларов). На следующий день, если цена BTC упадет на 1%, то BTC3L упадет на 3%, и пользователь A потеряет 3 доллара (базовая стоимость — 297 долларов). Теперь уровень кредитного плеча составляет 3,06 (=297/97).Для поддержания уровня кредитного плеча около 3, необходимо ежедневно корректировать позиции для ребалансировки базовых активов.

Однако при резких колебаниях если по сравнению с последним перебалансированием изменение базового актива превышает заданный порог (изначально установленный на уровне 15% для 3x длинной и короткой позиций), KuCoin перебалансирует позиции для контроля рисков.

Примечание: При высокой волатильности рынка происходит потеря чистой стоимости из-за механизма ребалансировки.

 

Например: Пользователь A купил BTC3L на $100. Когда цена BTC повышается на 15% в тот же день (текущая цена $115), запускается нерегулярная ребалансировка. Если цена BTC затем падает на 15%, ребалансировка запускается снова. После этих двух последних ребалансировок конечная чистая стоимость составила $97,75. По сравнению с исходными $100, чистый убыток составляет $2,25.

 

Что такое чистая стоимость?

Теоретически чистая стоимость фонда с кредитным плечом соответствует справедливой цене акций токенов с кредитным плечом на вторичном рынке. Однако из-за рыночных колебаний цена сделки на вторичном рынке может в определенные моменты отклоняться от справедливой цены (то есть чистой стоимости фонда), что приводит к премиуму.

 

Каким инвесторам подходят продукты с токенами с кредитным плечом?

Как продукт, отточенный на традиционном финансовом рынке, этот продукт токенов с кредитным плечом может удовлетворить запросы большинства инвесторов. Однако этот продукт особенно предназначен для инвесторов, которые считают, что цены базовых активов будут демонстрировать волатильность, или для тех, кто не хочет нести риск ликвидации.Из-за управленческих сборов и особенностей продуктов токенов с кредитным плечом инвесторы могут понести убытки при наличии рыночной волатильности.

 

Пример 1:

Возьмем BTC3L в качестве примера:

Если ежедневное изменение цены BTC за четыре последовательных дня составляет +10%, +10%, +10%, +10% соответственно, то доходность BTC3L составит 185% (1,3×1,3×1,3×1,3＝2,856), в 3 раза выше, чем у BTC на спотовом рынке, которая составляет 44%; если изменение составляет -10%, -10%, -10%, -10% соответственно, то доходность составит -76%, в 3 раза ниже, чем у BTC на спотовом рынке, которая составляет 35%; если изменение составляет +10%, -10%, +10%, -10% соответственно, то доходность составит -17%, в 3 раза ниже, чем у BTC на спотовом рынке, которая составляет -2%.

 

Пример 2:

Если ежедневное изменение цены BTC в течение 100 последовательных дней составляет +10%, -10%, +10%, -10%... соответственно, то доходность BTC3L и BTC3S составит-99,1%, существует риск, что чистая стоимость будет стремиться к нулю.

 

Пример 3:

Если BTC продолжит расти в первые 10 дней с общим ростом на 200%, а затем сразу же падать в течение следующих 10 дней подряд с общим снижением на 200%, то чистая стоимость BTC3L и BTC3S может оказаться под угрозой стремления к нулю. Для обеспечения определённой волатильности будет активирован механизм слияния долей.

 

Кроме того, при других экстремальных колебаниях, таких как непрерывный рост или падение, существует риск, что чистая стоимость BTC3L и BTC3S стремится к нулю.