Фьючерсная торговля

Расчет PnL

Последнее обновление: 31.12.2025
При торговле фьючерсными контрактами важно понимать, как рассчитать прибыль и убыток (PnL) и возврат на инвестиции (ROI) ваших позиций. В этой статье объясняются формулы расчета PnL для контрактов с маржой USDT и контрактов с маржой COIN, а также как рассчитать доходность на основе этих результатов.

 

1. Расчет PnL для контрактов с маржой USDT

Расчет PnL для контрактов с маржой USDT немного отличается от расчета для контрактов с маржой COIN. В контрактах с маржой USDT прибыль и убыток рассчитываются непосредственно в USDT, без необходимости конвертации по обратной цене.

Формула PnL (длинные и короткие позиции)

PnL длинной позиции PnL = Номинальная стоимость × Количество контрактов × Множитель контракта × (Марочная цена − Средняя цена входа)

Пример

Предположим, вы открываете длинную позицию в контракте с маржой USDT с следующими параметрами:
  • Номинальная стоимость: 1 BTC
  • Множитель контракта: 10
  • Средняя цена входа: 50,000 USDT
  • Текущая марочная цена: 51,000 USDT
  • Количество контрактов: 1
Расчет PnL:
PnL = 1 × 1 × 10 × (51,000 − 50,000)   = 10 × 1,000   = 10,000 USDT

 

2. Расчет PnL для контрактов с маржой COIN

Для контрактов с маржой COIN расчет PnL для длинных и коротких позиций следует той же формуле и выражается в базовом активе (например, BTC).

Формула PnL (длинные и короткие позиции)

PnL PnL = Номинальная стоимость × Количество контрактов × Множитель контракта × (1 / Марочная цена − 1 / Средняя цена входа)

Пример

Предположим, вы открываете длинную позицию в контракте с маржой в монете с следующими параметрами:
  • Номинальная стоимость: 1 BTC
  • Множитель контракта: 1
  • Средняя цена входа: 50,000 USDT
  • Текущая марочная цена: 51,000 USDT
  • Количество контрактов: 10
Расчет PnL:
PnL = 1 × 10 × (−1) × (1 / 51,000 − 1 / 50,000)   ≈ −10 × (0.00001961 − 0.00002)   ≈ 10 × 0.00000039   ≈ 0.0000039 BTC

 

2. Расчет доходности фьючерсов

Доходность фьючерсной позиции измеряет эффективность относительно начальной маржи, использованной для открытия позиции.

Формула доходности

Доходность = PnL / Начальная маржа
Где:
  • PnL рассчитывается с использованием вышеуказанных формул
  • Начальная маржа — это маржа, необходимая при открытии позиции

Пример

Если ваша начальная маржа составляет 1,000 USDT, а PnL из примера с маржой в USDT выше составляет 10,000 USDT, тогда:
Доходность = 10,000 / 1,000 = 10, или 1,000%
Это означает, что ваша доходность составляет 1,000%.

 

4. Как правильно рассчитать и применить PnL фьючерсов

  • Длинные позиции: Рост марочной цены приводит к прибыли, в то время как снижение приводит к убытку.
  • Короткие позиции: Снижение марочной цены приводит к прибыли, в то время как рост приводит к убытку.
Постоянно отслеживая движения рыночной цены, трейдеры могут рассчитывать PnL в реальном времени и принимать своевременные торговые решения.

 

5. Обратите внимание

  • Риск ликвидации: Резкие колебания рынка могут приблизить вашу позицию к ликвидации. Всегда следите за уровнями маржи и волатильностью рынка, и корректируйте позиции или добавляйте маржу при необходимости.
  • Разные типы контрактов: Комиссии, ставки финансирования и другие параметры могут различаться в зависимости от платформ и типов контрактов (например, бессрочные и срочные контракты), что влияет на окончательную прибыль и убытки.
  • Эффект кредитного плеча: Хотя кредитное плечо увеличивает прибыль, оно также увеличивает убытки. Используйте кредитное плечо с осторожностью и внимательно управляйте рисками.