Фьючерсная торговля

Изолированная маржа

Последнее обновление: 31.12.2025

1. Что такое режим изолированной маржи?

В режиме изолированной маржи маржа для каждой позиции управляется независимо. Если позиция ликвидируется, максимальные потери ограничены изолированной маржей этой позиции и не повлияют на другие позиции в аккаунте.
Преимущества включают:
  • Изоляция рисков: Убыток от одной позиции не повлияет на общий баланс аккаунта
  • Независимое управление позициями: Для разных позиций могут быть установлены разные маржи
  • Регулируемая маржа: Вы можете вручную увеличить или уменьшить маржу позиции

 

2. Как использовать режим изолированной маржи

  1. Выберите "Режим изолированной маржи" перед размещением заказа
  1. Установите начальное кредитное плечо (определяет начальную маржу)
  2. В течение периода удержания вы можете:
  • Увеличить маржу (уменьшить риск)
  • Уменьшить маржу (увеличить риск)
  • Просмотреть реальное кредитное плечо и уровень риска
  • Установить тейк-профит / стоп-лосс для управления рисками

 

3. Подходящие сценарии и пользователи для режима изолированной маржи

Подходящие сценарии:
  • Необходимо контролировать максимальные убытки по одной позиции
  • Многопозиционные стратегии, хотят управлять риском отдельно
  • Активы с высокой волатильностью, чтобы избежать усиленных убытков
Подходящие пользователи:
  • Профессиональные/количественные трейдеры
  • Пользователи, применяющие несколько стратегий или позиций
  • Начинающие, которые хотят избежать "одной сделки, разрушающей весь аккаунт"
  • Пользователи, которые любят высокое кредитное плечо, но хотят управлять риском

 

4. Почему изменяется изолированное кредитное плечо?

После открытия позиции в изолированном режиме "Реальное кредитное плечо" отражает реальный риск позиции в реальном времени. Эта метрика динамически корректируется в зависимости от баланса изолированной маржи и плавающего (нереализованного) PnL. Интуитивное объяснение: большее кредитное плечо указывает на больший риск, в то время как меньшее кредитное плечо указывает на меньший риск.
Формула
  • Реальное кредитное плечо = Стоимость позиции ÷ (Изолированная маржа + Нереализованный PnL)
    • Изолированная маржа включает начальную маржу, добавленную или убранную маржу, изменения маржи, вызванные расчетами комиссии за финансирование, и торговые сборы.
  • Пример для справки (игнорируя торговые сборы и комиссии за финансирование)
Этап
Позиция
Цена
Стоимость позиции
Изолированная маржа
Нереализованный PnL
Формула
Реальное кредитное плечо
Начальная позиция
1 BTC
10,000
10,000
1,000
0
10,000/(1,000+0)=10
10 X
Цена падает на 5%, нереализованный убыток −500
1 BTC
9,500
9,500
1000
-500
9,500/(1,000-500)=19
19 X
Добавить 500 маржи
1 BTC
9,500
9,500
1,500
-500
9,500/(1,500-500)=9.5
9.5 X
Цена возвращается к цене входа 10,000
1 BTC
10,000
10,000
1,500
0
10,000/(1,500+0)= 6.66
6.66 X
Цена растет на 5%, нереализованная прибыль +500
1 BTC
10,500
10,500
1,500
+500
10,500/(1,500+500)=5.25
5.25 X

4.1 Какие факторы влияют на изменения реального кредитного плеча?

В течение периода удержания следующие факторы постоянно изменяют вашу изолированную маржу:
Колебания марочной цены, которые изменяют нереализованный PnL (стоимость позиции)
Ручное добавление или удаление изолированной маржи

4.2 Как использовать это для оценки текущего риска?

Как интуитивно понять его тренд:
Кредитное плечо растет → Риск накапливается; рассмотрите возможность добавления маржи или уменьшения позиции
Кредитное плечо падает → Риск уменьшается; вы можете продолжать удерживать, как планировалось
Внезапный скачок кредитного плеча → Проверьте на наличие резких колебаний цен, недостаточной маржи или непреднамеренного увеличения позиции.

4.3 Где применяется реальное кредитное плечо

Реальное кредитное плечо применяется только к изолированной марже в классических счетах. Кросс-маржа использует фиксированное кредитное плечо.
Входное кредитное плечо: Используется для расчета необходимой маржи при открытии позиции; оно не изменяется после этого.
Изолированное кредитное плечо позиции (реальное кредитное плечо): Фактическое кредитное плечо во время позиции, которое изменяется с нереализованным PnL или корректировками маржи.

4.4 Часто задаваемые вопросы

В: Я выбрал кредитное плечо 100× при открытии позиции. Почему мое реальное кредитное плечо не 100×?
О: 100× — это только требование к марже при входе. Как только цена изменяется или вы корректируете свою маржу, реальный риск позиции меняется, и реальное кредитное плечо точно отражает ваше текущее состояние.
В: Иногда реальное кредитное плечо сильно колеблется. Это нормально?
О: Да. Когда позиция теряет в стоимости, знаменатель в формуле становится меньше, что приводит к более быстрому росту кредитного плеча. На этом этапе подумайте о снижении позиции или добавлении маржи.
В: Представляет ли реальное кредитное плечо "расстояние до ликвидации"? О: Нет. Это индикатор реального риска в реальном времени, который помогает вам раньше ощущать изменения. Чтобы определить, насколько вы близки к ликвидации, проверьте свое соотношение риска или обратитесь к цене ликвидации.

 

5. Объяснение лимита риска изолированной маржи и ликвидации

5.1 Лимит риска

Режим изолированной маржи все еще использует лимиты риска, и каждый уровень имеет следующие параметры:
  • Максимальный лимит риска
  • Ставка начальной маржи (IMR)
  • Ставка поддерживающей маржи (MMR)
В режиме изолированной маржи каждая позиция управляется независимо по риску. Когда стоимость позиции падает ниже соответствующего требования к поддерживающей марже, будет запущен процесс ликвидации. Вы можете проверить ставку поддерживающей маржи для различных контрактов и позиций на странице лимита риска. Ставка поддерживающей маржи определяется в зависимости от стоимости вашей позиции и соответствующего уровня риска.
  • Пример: Предположим, вы держите 1,000 BTCUSDT бессрочных контрактов с множителем контракта 0.001 и ценой открытия 30,000 USDT. Стоимость позиции = 1,000 × 0.001 × 30,000 = 30,000 USDT. Соответствующий уровень риска - Уровень 1 с ставкой поддерживающей маржи 0.4%, поэтому требуемая поддерживающая маржа = 30,000 × 0.4% = 120 USDT.
  • Примечание: Лимиты риска рассчитываются на основе цены открытия. Система не будет автоматически регулировать уровни. Все контракты по умолчанию имеют уровень 1. Чтобы получить доступ к более высоким лимитам позиций, вы должны вручную переключиться на соответствующий уровень перед размещением заказа.
  • Для получения дополнительной информации см. Лимиты риска (Изолированные + Кросс).

5.2 Условия срабатывания ликвидации

Когда: Изолированная собственность ≤ поддерживающая маржа соответствующего уровня, процесс ликвидации/снижения срабатывает.
Система выполнит ликвидацию/снижение по позиции, что затронет только эту изолированную позицию и не повлияет на другие позиции или активы аккаунта. Для получения дополнительной информации см. Цену ликвидации.
Формула цены ликвидации следующая:
  • Прямые контракты (контракты с маржой USDT): Цена ликвидации (лонг/шорт) = [Стоимость позиции − Маржа позиции] ÷ [Количество позиций × Множитель контракта × (1 − сторона × Ставка поддерживающей маржи − сторона × Ставка ликвидационной комиссии)]
  • Обратные контракты (контракты с маржой COIN): Цена ликвидации (лонг/шорт) = [Количество позиций × Множитель контракта × (1 − сторона × Ставка поддерживающей маржи − сторона × Ставка ликвидационной комиссии)] ÷ [Стоимость позиции − Маржа позиции]
Где, для прямых контрактов: лонг, сторона = 1; шорт, сторона = −1. Для обратных контрактов: шорт, сторона = 1; лонг, сторона = −1.
Пример (контракт с маржой USDT)
Трейдер A использует кредитное плечо 50× для открытия контракта на 1 BTC лонг с маржой USDT по цене 30,000 USDT (1 BTC = 1,000 контрактов × 0.001 множитель). Ставка поддерживающей маржи = 0.4%:
Стоимость позиции = Цена × Количество = 30,000 × 1 = 30,000
Маржа позиции = Стоимость позиции ÷ Кредитное плечо = 30,000 ÷ 50 = 600
Цена ликвидации = [Стоимость позиции − Маржа позиции] ÷ [Количество позиции × Множитель контракта × (1 − сторона × Ставка поддерживающей маржи − сторона × Ставка ликвидационной комиссии)]
= [30,000 − 600] ÷ [1,000 × 0.001 × (1 − 1 × 0.4% − 1 × 0.06%)]= 29,400 ÷ 0.9954 ≈ 29,535.9 USDT
Пример (контракт с маржой в монете)
Трейдер B использует кредитное плечо 10× для открытия 1,000 BTC контрактов на короткую позицию с маржой в монете по цене 30,000 USDT. Ставка поддерживающей маржи = 0.7%:
Стоимость позиции = 1 ÷ Марочная цена × Количество = 1 ÷ 30,000 × 1,000 = 0.033
Маржа позиции = Стоимость позиции ÷ Кредитное плечо = 0.033 ÷ 10 = 0.0033
Цена ликвидации = [Количество позиции × Множитель контракта × (1 − сторона × Ставка поддерживающей маржи − сторона × Ставка ликвидационной комиссии)] ÷ [Стоимость позиции − Маржа позиции]
= [1,000 × 1 × (1 − 1 × 0.7% − 1 × 0.06%)] ÷ [0.033 − 0.0033]= 992.4 ÷ 0.0297 ≈ 33,414 USDT