Каждый раз, когда вы платите картой в кофейне, мерчант платит небольшой процент Visa или Mastercard. Умножьте это на миллиарды транзакций — и вы получите один из самых прибыльных пунктов взимания платы в современных финансах. Федеральный судья только что постановил, что эти сборы нужно снизить.
9 июня федеральный суд Бруклина дал предварительное одобрение пересмотренному соглашению о классовом иске на сумму 38 миллиардов долларов между Visa, Mastercard и миллионами американских мерчантов. Сделка урегулирует антимонопольные претензии, которые рассматривались в судебной системе более двух десятилетий.
Что на самом деле меняет расчет
Соглашение включает снижение комиссий за оплату картой на 0,1 процентного пункта в течение пяти лет. Стандартные тарифы перекрестной оплаты для потребительских кредитных карт в США будут ограничены на уровне 1,25% в течение восьми лет. Для справки: в настоящее время средние комиссии за оплату картой составляют примерно 2,35%.
Мерчанты теперь имеют право отклонять определенные карты Visa и Mastercard с высокой комиссией. Они также могут накладывать дополнительную плату на определенные транзакции. Это значительное отклонение от долгосрочной политики «принимать все карты», которая требовала от мерчантов принимать любую карту с логотипом Visa или Mastercard независимо от стоимости ее обработки.
Слушание, приведшее к одобрению, прошло 27 апреля. Окончательное судебное одобрение ожидается позже в 2026 году, хотя апелляции могут дополнительно задержать внедрение.
Долгий путь, чтобы добраться сюда
Судебные разбирательства, обвиняющие Visa и Mastercard в антиконкурентной практике, длятся более двадцати лет. Предыдущее предложение на сумму 30 миллиардов долларов было отклонено судьей Марго Броди в июне 2024 года. На тот момент прогнозируемые ежегодные сбережения мерчантов в размере 6 миллиардов долларов были названы судьей «ничтожными». Пересмотренная сделка увеличивает общую сумму до 38 миллиардов долларов — примерно на 27% — и включает дополнительные структурные уступки, которых не было в предыдущей версии.
Коалиции мерчантов продолжают сопротивляться, утверждая, что соглашение все еще не решает проблему централизованного установления комиссий сетями карт. Когда средние комиссии составляют 2,35%, а снижение — 0,1 процентного пункта, математически это не кажется справедливостью после двух десятилетий судебных разбирательств.
Visa и Mastercard технически не устанавливают сами комиссии. Их устанавливают банки, выпускающие карты, используя опубликованные тарифные расписания сетей. Критики утверждают, что это различие в основном внешнее, создавая систему, в которой комиссии фактически координируются, без того чтобы кто-либо технически был «ответственным».
Что это означает для инвесторов
Для акционеров Visa и Mastercard это соглашение устраняет правовую неопределенность, которая висела над обеими компаниями годами. Ограничение комиссии на уровне 1,25% в течение восьми лет устанавливает потолок, относительно которого инвесторы могут строить модели. Более важный вопрос заключается в том, побуждает ли это соглашение регуляторов или законодателей добиваться дальнейшей реформы межбанковских комиссий. Закон о конкуренции кредитных карт, который уже некоторое время обсуждается в Конгрессе, потребует от банков предоставлять мерчантам выбор как минимум двух платежных сетей для обработки транзакций.