Метрики рынка bitcoin сигнализируют о сохраняющемся давлении продаж и медвежьем настроении

Хотя bitcoin немного восстановился после последнего падения цены, данные рынка указывают, что ведущий криптоактив остается в зоне риска.

Bitcoin (BTC) в последние недели испытывает возобновленное давление продавцов, упав с примерно $73 000 в начале месяца до ниже $60 000. Хотя криптоактив восстановился выше $63 000, данные показывают, что слабость сохраняется.

Это согласно последнему еженедельному отчету от Glassnode. В частности, данные подтверждают, что медвежьи настроения распространились по ключевым сегментам рынка, включая спотовую торговлю, деривативы, ETF и активность в блокчейне.

Сначала Glassnode отметила, что ценовая импульсность биткоина снизилась. Текущее значение показателя составляет 10,6, что значительно ниже нижней статистической границы в 31,6. Это снижение свидетельствует о значительном ослаблении покупательской силы и о том, что краткосрочная цена переместилась глубже в зону перепроданности.

Кроме того, спотовый CVD снизился до -$168,8 млн, приблизившись к нижней статистической границе в -$200,9 млн, поскольку трейдеры на централизованных биржах продолжают агрессивно продавать и выходить из позиций.

Несмотря на снижение цены, объем торгов остался высоким. Объем спотовой торговли вырос до 7,8 млрд долларов, что находится между нижней границей в 5,3 млрд долларов и верхней границей в 10,3 млрд долларов. Рост указывает на то, что инвесторы остаются активными и реагируют на недавнюю волатильность.

Рынок фьючерсов также демонстрирует признаки осторожности. В частности, открытый интерес фьючерсов снизился до 32,5 млрд долларов, хотя остается в пределах статистического диапазона от 30,0 до 38,0 млрд долларов. Снижение указывает на то, что трейдеры уменьшили плечевые позиции и спекулятивный интерес остыл.

В то же время платеж по финансированию длинной позиции снизился до 0,97 млн долларов, оставаясь рядом с верхней статистической границей в 1,2 млн долларов. Кроме того, перпетуальный CVD достиг -$876,8 млн, опустившись ниже нижней статистической границы в -$469,3 млн.

Рынок опционов также демонстрирует схожий медвежий настрой. Например, открытый интерес по опционам упал ниже нижней статистической границы в $33,0 млрд, поскольку трейдеры сократили экспозицию, закрывая позиции или фиксируя прибыль.

В то же время волатильность bitcoin остается высокой и продолжает торговаться выше верхней статистической полосы на уровне 22,15%.

Скью 25-дельта по опционам также вырос за пределы верхней статистической полосы в 15,68%. Это увеличение показывает, что трейдеры платят больше за пут-опционы, подтверждая растущий спрос на защиту от падения и более осторожный взгляд на рынок.

Институциональные инвесторы также проявили признаки осторожности. Glassnode сообщила, что U.S. Spot Bitcoin ETFs зафиксировали отток в размере 1,4 млрд долларов за неделю, оставаясь ниже нижней статистической границы.

Однако торговая активность по этим продуктам остается высокой. Объем торгов спотовыми ETF в США вырос до 18,2 млрд долларов за недельный таймфрейм.

В то же время U.S. Spot ETF MVRV упал до 1,01, близко к нижней статистической границе в 1,0, что указывает на то, что средний институциональный инвестор теперь держит bitcoin по цене, близкой к их первоначальной цене покупки, что может ограничить краткосрочную фиксацию прибыли.

Хотя настроения на рынке остаются слабыми, некоторые метрики в цепочке показывают устойчивую активность сети. Количество ежедневных активных адресов выросло до 661 100 и осталось в пределах своего статистического диапазона.

Кроме того, объем переводов с корректировкой по субъектам вырос до 7,2 млрд долларов, приблизившись к своей статистической верхней границе. Напротив, объем комиссий снизился, оставаясь в пределах нормальных значений.

Glassnode также сообщила, что изменение Realized Cap стало отрицательным на уровне -0,7%. Несмотря на это, долгосрочные держатели продолжают активно присутствовать на рынке. Отношение предложения STH к LTH слегка выросло до 14,0%, но осталось ниже нижней статистической границы в 14,7%.