Autor: Shenchao TechFlow
Movimentos do mercado de ontem
Bloomberg: O co-fundador da FTX, SBF, solicitou formalmente a anistia de Trump
Segundo a Bloomberg, o co-fundador da FTX, SBF, solicitou formalmente a anistia de Trump
A Comissão de Arrecadação da Câmara dos Representantes analisará esta semana sete propostas de reforma tributária de criptomoedas, com negociações sobre o Clear Act continuando.
De acordo com o Crypto in America, a Comissão de Arrecadação da Câmara dos Representantes dos EUA realizará uma audiência nesta terça-feira sobre reformas fiscais de criptomoedas, analisando sete projetos de lei discutidos, que abrangem transações de stablecoins, mineração e staking, empréstimos de criptomoedas, regras de wash sales, doações caritativas e divulgação por contribuintes, efetivamente dividindo o anteriormente proposto "Digital Asset Equality Act" em várias leis independentes.
Ao mesmo tempo, as negociações sobre o Bill of Clearness no Senado continuam, com a senadora Lummis afirmando que o projeto é mais provável de avançar após a retomada do Congresso em 13 de julho, com as principais divergências concentradas em cláusulas éticas, linguagem de regulamentação de DeFi e rendimentos de stablecoins. O setor bancário continua a fazer lobby contra a cláusula de rendimentos de stablecoins, enquanto mais de 200 organizações de criptomoedas já enviaram cartas conjuntas solicitando a rápida votação do projeto. Além disso, o Illinois planeja impor uma taxa de 0,2% sobre transações de ativos digitais, gerando forte oposição de grupos da indústria, que alertam que tal medida forçará empresas de criptomoedas a deixar o estado.
OpenAI planeja transformar o ChatGPT em uma "superaplicação" em preparação para o IPO
Segundo o Financial Times, a OpenAI está se preparando para uma grande transformação de sua plataforma, planejando transformar o ChatGPT de um chatbot de perguntas e respostas padrão em uma “superaplicação” nas próximas semanas, visando aumentar sua competitividade antes da tão aguardada IPO no final deste ano. O relato, citando funcionários atuais e anteriores não identificados, afirma que essa medida tem como objetivo ajudar a OpenAI a competir melhor com concorrentes como a Anthropic.
O IPO da SpaceX na Nasdaq recebeu forte superprocura, com planejamento de encerrar as subscrições após o fechamento do mercado na quarta-feira
Informa-se que o IPO da SpaceX na Nasdaq recebeu forte superprocura. A SpaceX planeja encerrar a subscrição do IPO após o fechamento das negociações na quarta-feira.
Step星辰 poderá submeter o pedido de IPO na bolsa de Hong Kong já hoje, com avaliação potencial de US$ 12 bilhões
Segundo o Wall Street Journal, citando fontes informadas, a empresa chinesa de modelos de IA de grande porte StepFun poderá apresentar seu pedido de IPO à Bolsa de Valores de Hong Kong já em 8 de junho, com uma avaliação fornecida pelos principais investidores de aproximadamente US$ 12 bilhões. O plano de IPO visa arrecadar cerca de US$ 500 milhões, e a empresa já está em negociações com vários consultores financeiros sobre a listagem. Anteriormente, a StepFun já começou a desmontar sua estrutura VIE offshore para facilitar sua listagem em Hong Kong.
Bitmine aumentou sua posição em 126.971 ETH na semana passada, elevando seu total detido para aproximadamente 5,543 milhões de ETH
Segundo a PRNewswire, a empresa de tesouraria da Ethereum, Bitmine Immersion Technologies, revelou ter aumentado sua posição na semana passada em 126.971 ETH, com sua carteira atual de ativos criptográficos incluindo 5.543.872 ETH, 204 BTC, ações da Eightco Holdings no valor de 88 milhões de dólares e ações da Beast Industries no valor de 180 milhões de dólares. Além disso, a empresa possui um total de 4.718.677 ETH em staking (calculado a US$ 1.630 por ETH, totalizando US$ 7,7 bilhões).
A estratégia comprou 1.550 BTC na semana passada, aumentando o total para 845.256 BTC
A empresa Strategy comprou 1.550 BTC por aproximadamente US$ 101 milhões, aumentando seu total de reservas de bitcoin para 845.256 BTC. Ao mesmo tempo, a empresa aumentou suas reservas em dólares em US$ 100 milhões, atingindo US$ 1 bilhão.
A Revolut planeja iniciar uma segunda venda de ações, com avaliação potencial de até US$ 115 bilhões
Segundo a Bloomberg, o banco digital Revolut planeja iniciar uma rodada de venda secundária de ações, com uma avaliação estimada em cerca de US$ 115 bilhões. Pessoas informadas revelaram que o objetivo é fornecer aos investidores e funcionários iniciais uma via para liquidação de suas ações, com o processo formal podendo começar já este mês, embora os detalhes ainda não tenham sido finalizados; a empresa continua em contato inicial com potenciais investidores.
The Dark Side of the Moon is reportedly seeking a new round of funding of up to $2 billion, with a valuation target of $30 billion.
Segundo a Bloomberg, a Moonshot AI está em conversas iniciais com investidores potenciais para uma nova rodada de financiamento, visando arrecadar mais de US$ 1 bilhão, com um máximo de US$ 2 bilhões, e uma meta de avaliação de US$ 30 bilhões. O relato indica que esta é a terceira rodada de financiamento da empresa em seis meses, destinada a enfrentar a crescente competição na área de IA na China.
Fontes informadas afirmam que, após concluir a nova rodada de financiamento liderada pelo Meituan, a Moonshot AI terá uma avaliação de US$ 20 bilhões; se esta rodada for concluída, sua avaliação aumentará cerca de sete vezes em relação aos mais de US$ 4 bilhões em dezembro de 2025.
O índice sul-coreano KOSPI caiu inicialmente 8,4%, com a Samsung e a SK Hynix ambas caindo 10%.
O índice KOSPI da Coreia do Sul caiu inicialmente 8,4%, com a Samsung e a SK Hynix ambas caindo 10%. A bolsa sul-coreana suspendeu as negociações por 20 minutos devido à queda de 8% do índice KOSPI, acionando o mecanismo de parada de emergência.
Atualizações de mercado
Leitura recomendada
A abertura da KOSPI da Coreia do Sul caiu 8,37% e acionou o circuit breaker: os "dois ações" que sustentavam a alta sofreram reversão em um dia
https://www.techflowpost.com/article/31948
Em 8 de junho, o índice KOSPI da Coreia do Sul caiu 8,37% em apenas 3 minutos e 42 segundos após a abertura, acionando o mecanismo de parada de emergência de nível um; a Samsung Electronics e a SK Hynix caíram mais de 10% cada uma. Por trás dessa queda acentuada está a explosão dos riscos decorrentes da excessiva dependência do mercado de ações coreano em duas grandes empresas de chips.
Nos últimos doze meses, a Samsung Electronics e a SK Hynix contribuíram com cerca de 70% da alta do KOSPI, representando mais da metade do valor de mercado do índice. Após a orientação de negócios de IA da Broadcom não atingir as previsões mais otimistas do mercado, desencadeando uma reavaliação do setor global de semicondutores, a venda se espalhou rapidamente dos mercados americanos para a Coreia do Sul.
Ao mesmo tempo, um saldo de financiamento recorde de 38 trilhões de wons, ETFs com alavancagem de 2x e negociação programática geraram um efeito dominó, amplificando ainda mais a queda. A desvalorização contínua do won também acelerou a saída de capital estrangeiro.
Este circuit breaker não foi apenas uma liberação de emoção de mercado, mas também revelou o risco estrutural de um mercado de alta coreano altamente concentrado em poucos líderes de chips de IA. Quando os "dois pilares" que sustentavam a alta do índice começaram a se soltar, todo o mercado ficou vulnerável.
Recomendação de analistas internacionais: Amplie seu olhar para o mercado internacional — estas 5 ações superarão o S&P
https://www.techflowpost.com/article/31947
No último podcast, James Demmert, CIO da Main Street Research, afirmou que, nos próximos anos, os mercados de ações estrangeiros têm potencial para continuar superando os mercados de ações dos EUA e recomendou cinco ações internacionais que se beneficiam da onda de IA, mas que têm valoração significativamente mais baixa do que seus pares americanos.
Ele mais aposta na ASML, gigante holandesa de equipamentos para chips, acreditando que, se pudesse manter apenas uma ação nos próximos cinco anos, escolheria a ASML. Além disso, ele também vê potencial no HSBC, com múltiplo de lucro de cerca de 9 vezes, na BHP, que se beneficia do aumento da demanda por cobre em data centers, na Siemens Energy, líder em infraestrutura de redes elétricas, e na AstraZeneca, gigante farmacêutica subavaliada pelo mercado.
Demmert acredita que a Europa e o Japão estão assumindo o impulso do crescimento global por meio de estímulos fiscais, enquanto os Estados Unidos entram em um ciclo de contração fiscal. Impulsionados por inovações em IA, energia e saúde, os mercados internacionais podem experimentar um período de vantagem relativa por vários anos.
Sua recomendação de alocação também é bastante agressiva: cerca de 45% da carteira alocada em ativos estrangeiros e os demais 55% no mercado norte-americano. Para investidores de longo prazo, isso pode significar que a próxima oportunidade não está necessariamente apenas no mercado de ações dos EUA.
Observação semanal da Reddit sobre ações norte-americanas: RKLB/LUNR/ASTS caem em conjunto — ainda vale a pena considerar o setor espacial?
https://www.techflowpost.com/article/31946
À medida que o IPO da SpaceX se aproxima, a comunidade de ações americanas no Reddit desencadeia um novo debate sobre investimentos espaciais. No entanto, diferentemente da expectativa de alta coletiva do mercado, as ações do setor espacial recentemente apresentaram uma clara divergência: SPCE disparou, enquanto RKLB, LUNR e ASTS sofreram correção coletiva.
O artigo afirma que os principais fatores por trás desta correção são: o acidente no teste do foguete da Blue Origin, o efeito de atração de capital do IPO da SpaceX e a demanda por realização de lucros após a forte alta das ações espaciais no último ano.
Entre as quatro empresas espaciais mais populares, o autor mais aposta na Rocket Lab. A razão é sua receita real, reserva de pedidos de US$ 2,2 bilhões e o foguete Neutron, um catalisador central de crescimento, considerado o ativo mais próximo de uma “SpaceX listada”.
Em contraste, a AST SpaceMobile possui um grande potencial com satélites que se conectam diretamente a celulares, mas enfrenta riscos relacionados ao cronograma de lançamento; o futuro da Intuitive Machines dependerá do desempenho das próximas missões lunares; já a Virgin Galactic está atualmente em alta principalmente devido a short squeeze e especulação emocional, com suporte fundamental limitado.
A conclusão final do artigo é: a lógica de longo prazo da indústria espacial ainda se mantém, mas a avaliação de curto prazo ainda precisa ser ajustada. Se o setor continuar se ajustando, a Rocket Lab pode ser a primeira a entrar em uma faixa de alocação mais atraente.
Análise do relatório semestral do JP Morgan: O superciclo da IA ainda não acabou — reduza a detenção de caixa e aumente a alocação em ativos reais
https://www.techflowpost.com/article/31943
Quando o mercado começou a duvidar se a narrativa da IA havia atingido seu pico, a mais recente perspectiva de meio de ano do J.P. Morgan ofereceu um julgamento oposto: o superciclo da IA está longe de terminar. O relatório afirma que os gastos com capital das gigantes de tecnologia ainda estão acelerando, enquanto as preocupações do mercado sobre o retorno sobre o investimento em IA foram exageradas; ao mesmo tempo, a inflação de longo prazo pode permanecer em níveis elevados, fazendo com que a alocação em dinheiro e títulos tradicionais continue perdendo valor. Com base nisso, o JPM recomenda continuar investindo na cadeia de infraestrutura da IA, mercados emergentes e ativos reais como ouro, reduzir a posição em dinheiro e observar oportunidades potenciais nos mercados-chave da cadeia de suprimentos da IA, como China, Coreia do Sul e Taiwan.
Por que a criptomoeda sempre cria "casinos", mas raramente cria produtos indispensáveis?
https://www.techflowpost.com/article/31945
Quando as gigantes da internet prendem os usuários em seus ecossistemas com "conveniência", a Crypto ainda não conseguiu criar produtos verdadeiramente indispensáveis. Este artigo, partindo do conceito de "Sofalaridade" apresentado em The Internet Con, explora por que o aplicativo de consumo mais bem-sucedido da indústria cripto nos últimos quinze anos continua sendo especulação, e não uma necessidade cotidiana. O autor argumenta que a blockchain resolve problemas financeiros subjacentes que a maioria dos usuários não percebe, e não pontos de dor que melhorem imediatamente a experiência de vida; ao mesmo tempo, plataformas Web2 constroem suas barreiras com dados, hábitos e conveniência, enquanto a Crypto carece de fidelização semelhante. O artigo reflete ainda sobre temas como RWA, monopólios de plataformas e soberania financeira, sugerindo que o verdadeiro valor da criptomoeda talvez não esteja em se tornar o próximo superapp, mas em construir infraestruturas básicas abertas e descentralizadas.