O Google está em conversas preliminares com a Samsung Electronics para fabricar um componente crítico de seu próximo chip de IA, uma movimentação que pode reconfigurar a hierarquia do negócio de foundries de semicondutores.
As negociações giram em torno de um chip de entrada-saída de memória para a próxima Unidade de Processamento Tensor do Google, codinome Icefish. A Samsung produziria o componente utilizando sua avançada tecnologia de processo de 2 nanômetros, um dos métodos de fabricação mais avançados existentes.
Por que o Google está olhando além da TSMC
Durante anos, a TSMC foi o fabricante preferido para praticamente todas as principais empresas de tecnologia que projetam silício personalizado. Os TPUs do Google não foram exceção. Mas as restrições de capacidade da TSMC estão forçando o Google a pensar criativamente sobre sua cadeia de suprimentos.
Os TPUs do Google vêm impulsionando cargas de trabalho de IA em seus data centers desde 2016. Quase uma década depois, o apetite da empresa por silício personalizado só cresceu, à medida que investe recursos em IA generativa, melhorias na busca e serviços de computação em nuvem.
A jogada agressiva da Samsung para ganhar participação de mercado em chips de IA
A Samsung planeja investir mais de 110 trilhões de won, aproximadamente US$ 73 bilhões, apenas em 2026. Esse dinheiro será destinado a instalações de semicondutores de IA e pesquisa e desenvolvimento.
A Samsung já está atraindo grandes clientes. Em julho de 2025, a empresa anunciou um acordo plurianual de US$ 16,5 bilhões com a Tesla para fornecer chips AI6.
A Samsung historicamente foi mais conhecida por seus chips de memória, DRAM e NAND, do que por seu negócio de foundry de lógica. A TSMC dominou a fabricação contratada para processadores avançados, capturando a maior parte das encomendas de empresas que projetam, mas não fabricam seus próprios chips. A transição da Samsung para a fabricação contratada avançada é uma tentativa de mudar essa narrativa, e as discussões com o Google se encaixam perfeitamente nessa estratégia.
O que isso significa para os investidores
Para investidores que acompanham o setor de semicondutores, as discussões entre Google e Samsung apontam para uma mudança estrutural que merece atenção. A TSMC desfrutou de algo próximo a um monopólio na fabricação de chips avançados por quase uma década. Se grandes clientes como o Google começarem a dividir encomendas entre a TSMC e a Samsung, essa dinâmica de duopólio poderia comprimir o poder de precificação da TSMC ao longo do tempo.
As ações e a posição estratégica da Samsung podem se beneficiar se conseguir entregar de forma confiável a fabricação em 2nm em escala. O acordo com a Tesla já demonstra que grandes clientes estão dispostos a apostar na Samsung para silício de IA crítico.
Os investidores devem observar atentamente dois aspectos. Primeiro, se a Samsung realmente conseguirá oferecer rendimentos competitivos em seu processo de 2nm. As taxas de rendimento, que representam a porcentagem de chips funcionais produzidos por wafer, são a métrica decisiva na fabricação de semicondutores. Em segundo lugar, fique de olho se outros grandes projetistas de chips seguirem o exemplo do Google. Se as equipes de silício personalizado da Amazon Annapurna Labs ou do Meta começarem a diversificar-se em direção à Samsung, isso confirmará uma mudança real no mercado, e não apenas um acordo isolado impulsionado por necessidades específicas de capacidade.
As negociações ainda estão em estágios iniciais, e existe uma diferença significativa entre as negociações preliminares e um acordo de produção assinado.