A CME Group lançou futuros do Índice CME Crypto da Nasdaq, ampliando sua linha de derivados de ativos digitais regulamentados com contratos vinculados a uma cesta de principais criptomoedas, incluindo Bitcoin, Ether, Solana, XRP, Cardano, Chainlink e Lumens.
Os contratos são liquidados financeiramente na expiração com base no Índice de Preço de Liquidação Crypto da Nasdaq CME, que rastreia o desempenho das maiores e mais ativamente negociadas criptomoedas. Em 9 de junho, o índice inclui Bitcoin, Bitcoin Cash, Ether, SOL, XRP, ADA, LINK e Lumens.
CME said que o produto foi desenvolvido para oferecer aos investidores exposição diversificada ao criptoativo, mantendo a transparência, a eficiência de capital e a estrutura de gerenciamento de risco de um mercado de futuros regulamentado. O lançamento ocorre enquanto o interesse institucional em derivativos de criptoativos continua a crescer, mesmo com a liderança da CME expressando preocupações sobre produtos mais novos de alta alavancagem, como futuros perpétuos.
CME Adiciona Exposição Ampliada ao Índice de Criptomoedas
Os futuros do Índice CME Crypto da Nasdaq fornecem um único contrato vinculado a múltiplos ativos digitais, em vez de uma única criptomoeda. A estrutura permite que os traders se protejam ou tenham exposição a uma cesta mais ampla de criptomoedas sem precisar gerenciar posições separadas em futuros nos mercados relacionados ao Bitcoin, Ether, Solana, XRP, ADA, LINK e XLM.
Giovanni Vicioso, chefe global de produtos de criptomoeda da CME Group, disse que o lançamento marca um marco na expansão do mercado de ativos digitais regulados da CME. Ele afirmou que os investidores estão buscando exposição diversificada a criptomoedas durante mercados voláteis, mantendo acesso à infraestrutura regulada.
Sean Wasserman, da Nasdaq, disse que a participação dos investidores em ativos digitais está aumentando, assim como a demanda por índices construídos com padrões de governança e transparência semelhantes aos utilizados em outras classes de ativos. Ele afirmou que futuros vinculados a tais índices podem apoiar o desenvolvimento do mercado.
O produto se baseia no negócio existente de derivados de criptomoedas
Futuros de Volatilidade do Bitcoin Ampliam Ferramentas de Proteção
Os novos futuros do índice seguem o lançamento dos futuros do índice de volatilidade do bitcoin da CME, que começaram negociação na semana passada. Esses contratos acompanham o Índice de Volatilidade do Bitcoin CME CF, ou BVX, que mede as expectativas do mercado para a volatilidade do bitcoin nas próximas quatro semanas.
DV Chain e Monarq Asset Management realizaram os primeiros negócios em bloco nos contratos de volatilidade. O produto permite que investidores negociem a turbulência esperada no preço do bitcoin sem assumir uma posição direcional direta sobre o bitcoin em si.
Futuros e opções tradicionais geralmente exigem que os traders assumam uma posição sobre a direção do preço. Futuros de volatilidade permitem que os participantes do mercado posicionem-se sobre a magnitude da movimentação do bitcoin, seja para cima ou para baixo, em torno de eventos como dados de inflação, decisões de política de bancos centrais ou desenvolvimentos geopolíticos.
Shiliang Tang, CEO da Monarq, disse que os futuros regulamentados de volatilidade do bitcoin fornecem outra ferramenta de gerenciamento de risco à medida que o bitcoin se torna uma classe de ativos mais institucional.
A atividade de derivados de criptomoedas da CME continuou a se expandir. O negócio de derivados de criptomoedas da plataforma atingiu cerca de 266.900 contratos no ano até a data, um aumento de 38% em relação ao mesmo período do ano anterior. O interesse aberto médio diário ficou próximo a 274.500 contratos, um aumento de 18%.
CEO da CME alerta sobre futuros perpétuos de criptomoedas
O lançamento de novos produtos regulamentados ocorre enquanto o CEO da CME, Terry Duffy, criticou a aprovação de futuros cripto perpétuos nos EUA.mercados. Em uma conferência financeira, Duffy alertouOs futuros perpétuos permitem que os traders mantenham posições indefinidamente sem rolar contratos. Alguns produtos podem oferecer alavancagem de até 50 para 1, aumentando tanto os ganhos quanto as perdas potenciais.
Coinbase e Kalshi recentemente disseram que lançarão futuros cripto perpétuos após receberem aprovação da Commodity Futures Trading Commission. As aprovações marcam a primeira vez que tais instrumentos devem se tornar disponíveis para investidores norte-americanos por meio de exchanges regulamentadas nacionais.
Duffy disse que a combinação de alta alavancagem, custos de financiamento e modelos de liquidação automática pode representar riscos para investidores varejistas que podem não compreender plenamente como os produtos funcionam. Ele também disse que a maioria das atividades da CME permanece impulsionada por instituições, com 85% a 90% de seu negócio proveniente de clientes institucionais.