A Comissão de Negociação de Futuros de Mercadorias está reformulando a forma como recompensa pessoas que denunciam fraudulentos do mercado. A agência adotará novas regras de recompensa para denunciantes que criam uma presunção revisável para um pagamento máximo de 30% em reclamações onde o valor total da recompensa for de US$ 5 milhões ou menos.
A medida aproxima a CFTC do framework de denunciantes da Securities and Exchange Commission, que adicionou uma presunção de premiação de 30% para reclamações de até US$ 5 milhões em suas emendas de 2020.
Como as novas regras funcionam na prática
Sob o Dodd-Frank Act, que estabeleceu o programa de denunciantes da CFTC em 2010, as recompensas variam de 10% a 30% das sanções monetárias arrecadadas em ações de fiscalização superiores a US$ 1 milhão. O que está mudando é a suposição padrão para reclamações menores.
Anteriormente, um denunciante que relatasse irregularidades resultando, por exemplo, em sanções de US$ 3 milhões não tinha motivo específico para esperar o valor máximo dessa faixa. A porcentagem da recompensa era determinada caso a caso, com grande margem de discricionariedade incorporada. Agora, para reclamações iguais ou inferiores ao limiar de US$ 5 milhões, a CFTC passará a presumir que 30% é o valor correto.
A palavra “rebuttable” é importante aqui. Ela significa que a presunção pode ser contestada e anulada se as circunstâncias justificarem um pagamento menor. Mas a carga muda. Em vez de denunciantes esperando o melhor, agora a agência precisa justificar o pagamento de um valor inferior ao máximo em casos menores.
Este é o tipo de ajuste procedural que soa burocrático, mas tem consequências financeiras reais. Um denunciante cuja dica leva a sanções de US$ 4 milhões receberá até US$ 1,2 milhão com uma recompensa de 30%, em comparação com apenas US$ 400 mil no piso de 10%. Isso representa uma diferença de US$ 800 mil, e as novas regras empurram a balança firmemente em direção ao extremo superior.
Um programa com dinheiro sério por trás
A operação de denunciantes da CFTC não é algum lugar esquecido e obsoleto. Desde sua criação, o programa contribuiu para mais de US$ 3,2 bilhões em sanções. Os denunciantes receberam coletivamente mais de US$ 400 milhões.
Pagamentos recentes mostram que o programa está acelerando. Em 2023, a CFTC emitiu mais de US$ 15 milhões em recompensas relacionadas a denúncias de informantes. Uma recompensa de US$ 700.000 foi paga em maio de 2025. E a agência pagou mais de US$ 8 milhões a cinco informantes em um único lote em junho de 2026.
O que isso significa para os mercados de criptomoedas e derivados
A CFTC não regulamenta mais apenas futuros de milho e swaps de óleo. A agência tem expandido gradualmente sua atuação em derivados de criptomoedas, mercados de previsão e fiscalização relacionada a ativos digitais. Embora a alteração na regra do denunciante não mencione especificamente criptomoedas, as implicações para esse setor são difíceis de ignorar.
Ao tornar o programa de denunciantes mais atrativo financeiramente para casos menores, a CFTC poderia observar um aumento nas denúncias relacionadas a más práticas no setor de criptomoedas que não atingem o nível de uma ação de fiscalização massiva. Esses são exatamente os tipos de casos que se encaixam na faixa de sanções abaixo de US$ 5 milhões.