Panduan Pemula kepada Token Berleveraj KuCoin

Apa itu Token Berleveraj KuCoin?

Token Berleveraj KuCoin adalah token yang memiliki ciri leveraj, anda boleh menemui koin/token yang sepadan untuk semua token berleveraj.

Contohnya: BTC3L bermaksud leveraj 3x panjang untuk BTC, manakala BTC3S bermaksud leveraj 3x pendek untuk BTC.

 

Apa kelebihan KuCoin Token Berleveraj?

1. Tiada pencairan

Walaupun token berleveraj dilengkapi dengan leveraj, ia masih merupakan jenis dagangan semerta. Oleh itu, tidak kira seberapa besar perubahan harga koin/token yang berkaitan, pencairan tidak akan berlaku.

 

2. Tiada keperluan terhadap margin atau pinjaman

Pelabur yang memperdagangkan Token Berleveraj KuCoin tidak perlu membayar margin atau meminjam dana untuk mencuba perdagangan margin demi keuntungan yang lebih tinggi! 

Mekanisme penyesuaian dinamik direka untuk Token Berleveraj KuCoin (klik di sini untuk butiran lanjut), yang membantu mengawal risiko dan memperbesar keuntungan! 

Jika pelabur membeli BTC dengan leveraj 3x di pasaran margin, apabila harga BTC turun sebanyak 33%, mereka akan menghadapi pencairan dan kehilangan semua dana mereka. Namun, dengan mekanisme penyesuaian dinamik, bencana ini tidak akan berlaku. Lebih lagi, jika harga BTC naik selepas itu, harga BTC3L juga akan meningkat, jadi masih ada peluang untuk menukar keuntungan negatif menjadi positif! Terima kasih kepada mekanisme ini, sistem akan secara automatik menggabungkan keuntungan ke dalam jumlah pelaburan asal dan mengekalkan leveraj pada gandaan tetap untuk memastikan keuntungan dikompaunkan. 

 

3. Operasi yang mudah

Membeli KuCoin Token Berleveraj dilakukan dengan cara yang sama persis seperti perdagangan di pasaran spot. Pelabur hanya boleh membeli atau menjual token tersebut di pasaran sekunder (atau langgan atau tebus di pasaran primer, namun tidak disarankan untuk pengguna baru).  

 

Bagaimana untuk mendapat keuntungan daripada Token Berleveraj KuCoin?

Pelabur perlu menilai arah pasaran. Beli apabila beruang dan jual apabila beruang.

Sebagai contoh:

Jika anda optimis terhadap BTC, beli BTC3L. Apabila harga BTC naik sebanyak 1%, BTC3L juga naik sebanyak 3%;

Sebaliknya, jika anda pesimistik terhadap BTC, beli BTC3S. Apabila harga BTC turun sebanyak 1%, BTC3S juga naik sebanyak 3%.

 

Apakah yuran yang akan dihasilkan oleh Token Berleveraj KuCoin?

1. Yuran Dagangan: Jadual yuran adalah sama seperti yuran dagangan spot. Untuk maklumat lanjut, sila semak https://www.kucoin.com/vip/level?lang=en_US. 

2. Yuran Langgan: Yuran langgan dikenakan apabila pengguna melanggan token. Sementara ini, kadar yuran ialah 0.1% setiap langgan.

3. Yuran Penebusan: Yuran penebusan dikenakan apabila pengguna menebus token. Semasa ini, kadar yuran ialah 0.1% setiap penebusan.

4. Yuran Pengurusan: Yuran pengurusan dikenakan pada kadar 0.045% pada pukul 23:45 (UTC) setiap hari. Yuran ini akan dimasukkan ke dalam nilai aset bersih Token Berleveraj.

 

Apakah perbezaan antara token berleveraj dan dagangan margin?

1. Dagangan margin menggunakan peminjaman dana kepada jumlah margin untuk memperbesar keuntungan atau kerugian, leveraj berdasarkan jumlah kripto yang dimiliki. Namun, token berleveraj berusaha memperbesar keuntungan dengan memperkuat naik turun aset asas, dan leveraj ditunjukkan melalui perubahan harga.

2. Produk token berleveraj tidak memerlukan margin atau pinjaman kripto, dan tiada risiko pencairan.

 

Apakah perbezaan antara token berleveraj dan dagangan niaga hadapan?

1. Tiada risiko pencairan: Token berleveraj tidak memerlukan margin dan tidak mempunyai risiko pencairan.

2. Leveraj tetap: Leveraj sebenar dalam kontrak kekal akan berubah mengikut fluktuasi nilai kedudukan. Namun, token berleveraj diselaraskan semula secara berkala setiap hari, dengan leveraj ditetapkan pada kadar tertentu.

 

Kapan penyesuaian semula akan berlaku?

Secara biasa, kedudukan diselaraskan pada 23:30:00 - 23:45:00 (UTC)setiap hari untuk memastikan nisbah portfolio leveraj tidak menyimpang terlalu jauh daripada yang telah disepakati.

 

Mengapa token berleveraj memerlukan mekanisme penyesuaian semula?

Mekanisme penyesuaian bertujuan untuk menyesuaikan kedudukan kontrak token berleveraj, dengan demikian mempertahankan kadar leveraj.

Contohnya: Jika pengguna A membeli BTC3L dengan $100, boleh dilihat bahawa kedudukan panjang BTC dengan leveraj 3x (nilai asas ialah $300) telah dibuka. Pada hari berikutnya, jika harga BTC turun 1%, maka BTC3L akan turun 3%, pengguna A kemudian rugi $3 (nilai asas ialah $297). Sekarang kadar leveraj ialah 3.06 (=297/97). Untuk mengekalkan kadar leveraj pada sekitar 3, maka diperlukan penyesuaian kedudukan setiap hari untuk penyeimbangan semula aset asas.

Namun, apabila menghadapi fluktuasi tajam,  jika, berbanding dengan imbangan semula terakhir, perubahan aset asas melebihi ambang yang diberikan (awalnya ditetapkan kepada 15% untuk 3 kali panjang dan pendek), KuCoin akan mengimbangkan semula kedudukan untuk mengawal risiko.

Perhatian: Apabila berada di bawah kemeruapan pasaran, akan berlaku kehilangan nilai bersih akibat mekanisme penyesuaian semula.

 

Sebagai contoh: Pengguna A membeli BTC3L dengan $100. Apabila harga BTC naik 15% pada hari yang sama (harga semasa pada $115), penyesuaian tidak teratur akan dipicu. Jika harga BTC turun 15% selepas itu, penyesuaian akan dipicu sekali lagi. Selepas dua penyesuaian terakhir, nilai bersih akhir menjadi $97.75. Berbanding dengan $100 asal, terdapat kerugian bersih sebanyak $2.25.

 

Apakah nilai bersih?

Secara teori, nilai bersih dana berleveraj ialah harga saksama saham token berleveraj di pasaran sekunder. Walau bagaimanapun, disebabkan fluktuasi pasaran, harga transaksi di pasaran sekunder mungkin menyimpang daripada harga saksama (iaitu nilai bersih dana) pada masa-masa tertentu, mengakibatkan premium.

 

Jenis pelabur macam apakah yang sesuai untuk produk token berleveraj?

Sebagai produk yang telah disempurnakan di pasaran kewangan tradisional, produk token berleveraj ini boleh memuaskan selera kebanyakan pelabur. Namun, produk ini khusus direka untuk pelabur yang percaya bahawa akan berlaku kemeruapan dalam harga aset asas, atau mereka yang tidak ingin menanggung risiko pencairan.Disebabkan yuran pengurusan dan ciri-ciri produk token berleveraj, pelabur mungkin mengalami kerugian apabila menghadapi kemeruapan pasaran.

 

Contoh 1:

Ambil BTC3L sebagai contoh:

Jika perubahan harian harga BTC dalam empat hari berturut-turut masing-masing adalah +10%, +10%, +10%, +10%, maka kadar pulangan BTC3L akan menjadi 185% (1.3×1.3×1.3×1.3＝2.856), 3 kali lebih tinggi daripada BTC di pasaran spot, iaitu 44%; jika perubahan masing-masing adalah -10%, -10%, -10%, -10%, maka kadar pulangan akan menjadi -76%, 3 kali lebih rendah daripada BTC di pasaran spot, iaitu 35%; jika perubahan masing-masing adalah +10%, -10%, +10%, -10%, maka kadar pulangan akan menjadi -17%, 3 kali lebih rendah daripada BTC di pasaran spot, iaitu -2%.

 

Contoh 2:

Jika perubahan harian harga BTC dalam 100 hari berturut-turut ialah +10%, -10%, +10%, -10%... masing-masing, maka kadar pulangan BTC3L dan BTC3S akan menjadi -99.1%, terdapat risiko nilai bersih akan cenderung kepada sifar.

 

Contoh 3:

Jika BTC terus meningkat dalam 10 hari pertama dengan peningkatan keseluruhan sebanyak 200%, kemudian segera turun selama 10 hari berturut-turut dengan penurunan keseluruhan sebanyak 200%, maka nilai bersih BTC3L dan BTC3S mungkin berisiko cenderung kepada sifar. Untuk memastikan kemeruapan tertentu, mekanisme penggabungan saham akan dipicu.

 

Selain itu, di bawah fluktuasi ekstrem lain seperti kenaikan atau penurunan berterusan, terdapat juga risiko bahawa nilai bersih BTC3L dan BTC3S cenderung kepada sifar.