Mekanisme Imbangan Semula Token Berleveraj KuCoin

KuCoin Token Berleveraj memperkenalkan mekanisme imbangan semula. Untuk memastikan nisbah portfolio leveraj gabungan tidak menyimpang jauh daripada yang telah dipersetujui, sistem akan mengimbangkan semula kedudukan pada 23:30:00 - 23:45:00 (UTC) setiap hari (kecuali dalam keadaan luar biasa).

Apabila menghadapi fluktuasi tajam, jika, berbanding dengan imbangan semula terakhir, perubahan aset asas melebihi ambang yang diberikan (awalnya ditetapkan kepada 15% untuk 3 kali panjang dan pendek), KuCoin akan mengimbang semula kedudukan untuk mengawal risiko.

Imbangan semula di atas dijalankan untuk melindungi kerugian pihak yang rugi akibat fluktuasi. Jika harga BTC meningkat sebanyak 15%, KuCoin hanya akan melakukan imbangan semula terhadap kedudukan dengan token berleveraj -3x. Dengan cara ini, pelabur akan mengalami kerugian yang lebih kecil jika trend pasaran berterusan selepas pemicuan imbangan semula tidak biasa; tetapi sila perhatikan bahawa jika trend pasaran berbalik segera selepas imbangan semula, pantulan kedudukan akan diperlahankan akibat imbangan semula.  

Untuk meringkaskan, jika token berleveraj mendapat keuntungan pada hari tersebut, keuntungan tersebut akan dikompaunkan untuk pelaburan. Jika terdapat kerugian, sebahagian daripada kedudukan akan dijual untuk memulihkan leveraj 3x, dengan tujuan mengelakkan pencairan.

Anggap seorang pelabur telah mendagangkan BTC3L:

1. Jika perubahan harian harga BTC dalam empat hari berturut-turut masing-masing adalah +10%, +10%, +10%, +10%, maka kadar pulangan BTC3L akan menjadi 185% (1.3×1.3×1.3×1.3＝2.856), tiga kali lebih tinggi daripada kadar pulangan BTC di pasaran spot, iaitu 44%;
2. Jika perubahan masing-masing adalah -10%, -10%, -10%, -10%, maka kadar pulangan akan menjadi -76%, 3 kali lebih rendah berbanding BTC di pasaran spot, iaitu -35%;
3. Jika perubahan adalah +10%, -10%, +10%, -10% masing-masing, maka kadar pulangan akan menjadi -17%, 3 kali lebih rendah daripada BTC di pasaran spot, iaitu -2%.

Untuk meringkas, apabila satu kitaran berakhir, sukar untuk mengekalkan kadar pulangan yang terkumpul bagi token berleveraj dan pasaran spot pada kadar yang tidak berubah. Biasanya, prestasi token berleveraj akan melampaui leveraj yang dijanjikan, iaitu peningkatan produk KuCoin Token Berleveraj dalam arah yang sama akan 3 kali lebih tinggi daripada kadar pulangan aset asas, dan penurunan KuCoin Token Berleveraj dalam arah yang bertentangan akan 3 kali lebih rendah daripada kadar pulangan aset asas. Namun, apabila menghadapi fluktuasi, prestasi token berleveraj akan lebih rendah daripada leveraj yang dijanjikan.