Margin Terisolasi
Kali terakhir dikemas kini: 31/12/2025
1. Apakah Mod Margin Terasing?
Dalam mod margin terisolasi , margin untuk setiap kedudukan diuruskan secara bebas. Jika sesuatu kedudukan dilikuidasi, kerugian maksimum adalah terhad kepada margin terisolasi bagi kedudukan tersebut dan tidak akan menjejaskan posisi lain dalam akaun.
Kelebihannya termasuk:
-
Pengasingan risiko: Kerugian daripada satu kedudukan tidak akan menjejaskan keseluruhan baki akaun
-
Pengurusan kedudukan bebas: Margin yang berbeza boleh ditetapkan untuk kedudukan yang berbeza
-
margin boleh laras: Anda boleh menambah atau mengurangkan margin kedudukan secara manual
2. Cara Menggunakan Mod Margin Terasing
-
Pilih “Mod Margin Terasing” sebelum membuat pesanan
-
Tetapkan leveraj pembukaan (menentukan margin awal)
-
Semasa tempoh pegangan, anda boleh:
-
Meningkatkan margin (mengurangkan risiko)
-
Kurangkan margin (tingkatkan risiko)
-
Lihat leveraj sebenar dan kadar risiko
-
Tetapkan ambil untung / henti rugi untuk pengurusan risiko
3. Senario dan Pengguna yang Sesuai untuk Mod Margin Terasing
Senario yang sesuai:
-
Perlu mengawal kerugian maksimum untuk satu kedudukan
-
Strategi berbilang kedudukan, mahu mengurus risiko secara berasingan
-
Aset turun naik tinggi, untuk mengelakkan kerugian yang diperbesarkan
Pengguna yang sesuai:
-
Pedagang profesional/kuantitatif
-
Pengguna yang menggunakan pelbagai strategi atau kedudukan
-
Pemula yang ingin mengelakkan "satu dagangan meletupkan keseluruhan akaun"
-
Pengguna yang menyukai leveraj tinggi tetapi ingin menguruskan risiko
4. Mengapa Leveraj Terpencil Berubah?
Selepas membuka kedudukan dalam mod terpencil, "Leverage Sebenar" mencerminkan pendedahan risiko masa nyata kedudukan tersebut. Metrik ini melaraskan secara dinamik mengikut baki margin terisolasi dan PnL terapung (tidak direalisasikan). Penjelasan intuitif: leveraj yang lebih tinggi menunjukkan risiko yang lebih tinggi, manakala leveraj yang lebih rendah menunjukkan risiko yang lebih rendah.
Formula
-
Leveraj Sebenar = Nilai Kedudukan ÷ (Margin Terasing + PnL Tidak Terrealisasi)
-
Margin Terasing termasuk margin awal, margin yang ditambah atau dibuang, perubahan margin yang disebabkan oleh penyelesaian yuran pendanaan dan yuran perdagangan.
-
-
Contoh untuk rujukan (mengabaikan yuran perdagangan dan yuran pembiayaan)
|
Pentas
|
Kedudukan
|
Harga
|
Nilai Kedudukan
|
Margin Terisolasi
|
PnL Tidak Terrealisasi
|
Formula
|
Leveraj Sebenar
|
|
Kedudukan Awal
|
1 BTC
|
10,000
|
10,000
|
1,000
|
0
|
10,000/(1,000+0)=10
|
10 X
|
|
Harga jatuh 5%, kerugian belum direalisasikan −500
|
1 BTC
|
9,500
|
9,500
|
1000
|
-500
|
9,500/(1,000-500)=19
|
19 X
|
|
Tambah margin 500
|
1 BTC
|
9,500
|
9,500
|
1,500
|
-500
|
9,500/(1,500-500)=9.5
|
9.5 X
|
|
Harga naik kembali kepada harga masuk 10,000
|
1 BTC
|
10,000
|
10,000
|
1,500
|
0
|
10,000/(1,500+0)= 6.66
|
6.66 X
|
|
Harga naik 5%, keuntungan belum direalisasikan +500
|
1 BTC
|
10,500
|
10,500
|
1,500
|
+500
|
10,500/(1,500+500)=5.25
|
5.25 X
|
4.1 Faktor-faktor apakah yang mempengaruhi perubahan dalam Leveraj Sebenar?
Semasa tempoh pegangan, faktor-faktor berikut akan terus mengubah ekuiti margin terisolasi anda:
Turun naik harga Mark, yang perubahan PnL yang tidak direalisasikan (nilai kedudukan )
Menambah atau mengalih keluar margin terisolasi secara manual
4.2 Bagaimanakah cara menggunakannya untuk menilai risiko semasa?
Cara memahami trendnya secara intuitif:
Leveraj semakin meningkat → Risiko semakin meningkat; pertimbangkan untuk menambah margin atau mengurangkan kedudukan
Leveraj semakin menurun → Risiko semakin berkurangan; anda boleh terus memegang seperti yang dirancang
Lonjakan mendadak dalam leveraj → Periksa pergerakan harga yang pantas, margin yang tidak mencukupi atau peningkatan kedudukan yang tidak disengajakan.
4.3 Di mana Leveraj Sebenar terpakai
Leveraj Sebenar hanya terpakai kepada Margin Terasing dalam Akaun Klasik. Margin Silang menggunakan leveraj tetap.
Leveraj Kemasukan: Digunakan untuk mengira margin yang diperlukan semasa membuka kedudukan; ia tidak perubahan selepas itu.
Leveraj Kedudukan Terasing (Leveraj Sebenar): leveraj sebenar semasa kedudukan, yang berubah dengan PnL yang tidak direalisasikan atau pelarasan margin .
4.4 Soal Jawab yang Lazim
Soalan: Saya memilih leveraj 100× semasa membuka kedudukan. Mengapa Leveraj Sebenar saya bukan 100×?
JAWAPAN: 100× hanyalah keperluan margin semasa kemasukan. Sebaik sahaja harga bergerak atau anda melaraskan margin anda, risiko masa nyata kedudukan berubah dan Leveraj Nyata akan mencerminkan keadaan semasa anda dengan tepat.
Soalan: Kadangkala Leveraj Sebenar banyak berubah-ubah. Adakah itu perkara biasa?
JAWAPAN: Ya. Apabila sesuatu kedudukan kehilangan nilai, penyebut dalam formula menjadi lebih kecil, menyebabkan leveraj meningkat lebih cepat. Pada ketika ini, pertimbangkan untuk mengurangkan kedudukan atau menambah margin.
Soalan: Adakah Leveraj Sebenar mewakili “jarak ke pencairan”? JAWAPAN: Tidak. Ia merupakan penunjuk risiko masa nyata untuk membantu anda mengesan perubahan lebih awal. Untuk menentukan sejauh mana anda hampir dengan pencairan, semak Nisbah Risiko anda atau rujuk Harga Pembubaran.
5. Had Risiko Margin Terpencil dan Penjelasan Pembubaran
5.1 Had Risiko
Mod margin terasing masih menggunakan had risiko, dan setiap tahap mempunyai parameter berikut:
-
had risiko maksimum
-
Kadar margin permulaan (IMR)
-
Kadar margin penyelenggaraan (MMR)
Dalam mod margin terisolasi , risiko setiap kedudukan diuruskan secara bebas. Apabila nilai kedudukan jatuh di bawah keperluan margin pemeliharaan yang sepadan, proses pencairan akan dicetuskan. Anda boleh menyemak kadar margin pemeliharaan untuk kontrak dan kedudukan yang berbeza pada halaman had risiko. Kadar margin pemeliharaan ditentukan mengikut nilai kedudukan anda dan tahap risiko yang sepadan.
-
Contoh: Katakan anda memegang 1,000 kontrak berterusan BTCUSDT dengan pengganda kontrak sebanyak 0.001 dan harga pembukaan sebanyak 30,000 USDT. Nilai kedudukan = 1,000 × 0.001 × 30,000 = 30,000 USDT. Tahap risiko yang sepadan ialah Tahap 1 dengan kadar margin pemeliharaan sebanyak 0.4%, jadi margin pemeliharaan yang diperlukan = 30,000 × 0.4% = 120 USDT.
-
Catatan: Had risiko dikira berdasarkan harga pembukaan. Sistem tidak akan melaraskan tahap secara automatik. Semua kontrak ditetapkan secara lalai kepada Tahap 1. Untuk mengakses had kedudukan yang lebih tinggi, anda mesti bertukar secara manual ke tahap yang sepadan sebelum membuat pesanan.
-
Untuk butiran lanjut, lihat Had Risiko (Diasingkan + Silang).
5.2 Syarat Pencetus Pembubaran
Bila: Ekuiti terasing ≤ margin pemeliharaan pada tahap yang sepadan, proses pencairan/pengurangan akan dicetuskan.
Sistem ini akan melaksanakan pencairan/pengurangan pada kedudukan tersebut, yang hanya menjejaskan kedudukan terpencil tersebut dan tidak akan menjejaskan kedudukan atau aset akaun lain. Untuk butiran lanjut, sila lihat Harga Pembubaran.
Formula harga pencairan adalah seperti berikut:
-
Kontrak langsung (kontrak secara margin USDT ): Harga Pembubaran (Panjang/Pendek) = [Nilai Kedudukan − Margin Kedudukan] ÷ [Kuantiti Kedudukan × Pengganda Kontrak × (1 − sisi × Kadar Margin Penyelenggaraan − sisi × Kadar Yuran Pembubaran)]
-
Kontrak songsang (Kontrak bermargin syiling): Harga Pembubaran (Panjang/Pendek) = [Kuantiti Kedudukan × Pengganda Kontrak × (1 − sisi × Kadar Margin Penyelenggaraan − sisi × Kadar Yuran Pembubaran)] ÷ [Nilai Kedudukan − Margin Kedudukan]
Di mana, untuk kontrak langsung: panjang, sisi = 1; pendek, sisi = −1. Untuk kontrak songsang: pendek, sisi = 1; panjang, sisi = −1.
Contoh (kontrak secara margin USDT )
Pedagang A menggunakan leveraj 50× untuk membuka kontrak secara margin USDT 1 BTC panjang pada 30,000 USDT (1 BTC = 1,000 kontrak × 0.001 pengganda). Kadar margin penyelenggaraan = 0.4%:
Nilai Kedudukan = Harga × Kuantiti = 30,000 × 1 = 30,000
Margin Kedudukan = Nilai Kedudukan ÷ Leveraj = 30,000 ÷ 50 = 600
Harga Pembubaran = [Nilai Kedudukan − Margin Kedudukan] ÷ [Kuantiti Kedudukan × Pengganda Kontrak × (1 − sisi × Kadar Margin Penyelenggaraan − sisi × Kadar Yuran Pembubaran)]
= [30,000 − 600] ÷ [1,000 × 0.001 × (1 − 1 × 0.4% − 1 × 0.06%)]= 29,400 ÷ 0.9954 ≈ 29,535.9 USDT
Contoh (Kontrak bermargin syiling)
Pedagang B menggunakan leveraj 10× untuk membuka kontrak pendek secara margin koin 1,000 BTC pada 30,000 USDT. Kadar margin penyelenggaraan = 0.7%:
Nilai Kedudukan = 1 ÷ Markah Harga × Kuantiti = 1 ÷ 30,000 × 1,000 = 0.033
Margin Kedudukan = Nilai Kedudukan ÷ Leveraj = 0.033 ÷ 10 = 0.0033
Harga Pembubaran = [Kuantiti Kedudukan × Pengganda Kontrak × (1 − sisi × Kadar Margin Penyelenggaraan − sisi × Kadar Yuran Pembubaran)] ÷ [Nilai Kedudukan − Margin Kedudukan]
= [1,000 × 1 × (1 − 1 × 0.7% − 1 × 0.06%)] ÷ [0.033 − 0.0033]= 992.4 ÷ 0.0297 ≈ 33,414 USDT