SpaceX milik Musk dikatakan akan disenaraikan di Nasdaq pada 12 Jun, mengumpulkan dana sebanyak kira-kira US$750 bilion, dengan nilai pasaran sekitar US$1.75 trilion. Jika data ini benar, ia akan menjadi salah satu penawaran awal saham terbesar di dunia, serta memasukkan syarikat roket dan internet satelit ini ke dalam senarai aset teknologi utama pasaran saham AS.
Artikel tersebut menyatakan bahawa penentuan harga penerbitan SpaceX akan selesai pada 11 Jun, dengan perdagangan bermula pada hari berikutnya. Mengikut pernyataan dalam artikel, pendapatan tahunan syarikat dianggarkan sebanyak $20 bilion. Selain perniagaan pelancaran roket, pengguna langganan Starlink telah melebihi 9 juta. Artikel tersebut juga menyebut bahawa selepas integrasi selesai pada 2026, SpaceX juga akan memegang aset xAI.
Besar pembiayaan dan penilaian mendapat perhatian
Jumlah pendanaan yang diberikan dalam laporan ini ialah US$750 bilion, jelas lebih tinggi daripada saiz IPO Saudi Aramco sebanyak kira-kira US$256 bilion pada tahun 2019. Jika dilaksanakan akhirnya, SpaceX akan memecahkan rekod pendanaan IPO terbesar di dunia.
Dengan harga sebanyak $135 selembar, penerbitan ini menarik perhatian pasaran terutama kepada dua perkara: pertama, sama ada pembiayaan dalam jumlah besar dapat diserap dengan lancar, dan kedua, prestasi harga di pasaran sekunder selepas pembukaan di bawah penilaian tinggi.
- Jumlah pembiayaan yang dirancang: US$75 bilion
- Penilaian yang dicadangkan: US$1.75 bilion
- Harga penerbitan yang diberikan dalam teks: $135 setiap saham
Kadar peruntukan untuk pelabur kecil lebih tinggi
Laporan tersebut menyebutkan bahawa SpaceX merancang untuk mengalokasikan sekitar 30% saham yang dikeluarkan kepada pelabur eceran, dengan nilai sekitar US$22.5 bilion. Peratusan ini lebih tinggi daripada tahap alokasi pelabur eceran biasa dalam IPO. Artikel tersebut mengutip pernyataan ketua pegawai kewangan syarikat, Bret Johnsen, yang menyatakan bahawa ini mungkin menjadi salah satu kesertaan pelabur eceran terbesar dalam pasaran IPO.
Senarai yang disenaraikan dalam artikel ini terutama ditujukan kepada pasaran Amerika Syarikat, termasuk Fidelity, Robinhood, SoFi, dan Charles Schwab. Laporan itu juga mengutip anggaran Polymarket yang menyatakan bahawa pelancaran ini mungkin menghasilkan sekitar 4,000 jutawan baru, dengan penerima faedah merangkumi pengurusan, jurutera, dan pekerja yang memegang saham dalam jangka panjang.
Pengarah India terutamanya terlibat melalui pasaran sekunder
Bagi pelabur India, artikel tersebut menyatakan bahawa mereka tidak boleh menyertai tawaran awal saham secara langsung. Sebabnya termasuk India tidak disenaraikan dalam tawaran terus kepada pelabur eceran kali ini, broker tempatan tidak terlibat dalam konsorsium penjamin, dan peraturan sekuriti India semasa tidak menyokong platform tempatan untuk menguruskan permohonan IPO luar negara tanpa kebenaran khas.
Namun, selepas pelancaran, masih terdapat beberapa lintasan kepatuhan yang boleh diambil untuk menyertai. Artikel tersebut menyebut bahawa cara yang lebih langsung ialah melalui rancangan pemindahan bebas Bank Negara India, menghantar dana ke platform pelaburan luar negara untuk membeli saham, tetapi harga transaksi akan menjadi harga pasaran sekunder selepas pelancaran, bukan harga penerbitan sebanyak 135 dolar AS.
Selain itu, pelabur juga boleh mendapatkan eksposur secara tidak langsung melalui dana global connectivity, ETF teknologi antariksa yang mungkin akan memasukkan SpaceX pada masa depan, atau dengan memegang aset terkait seperti Tesla.
Harapan penambahan Nasdaq 100 menjadi fokus seterusnya
Artikel tersebut juga menyebutkan bahawa SpaceX mungkin dimasukkan ke dalam Indeks Nasdaq 100 selepas 15 hari penawaran awal saham. Jika perancangan ini berlaku, dana pasif yang melacak produk indeks seperti QQQ mungkin membawa pembelian mekanikal sebanyak kira-kira US$22 bilion hingga US$27 bilion.
Ini bermakna, selain harga IPO itu sendiri, kecepatan penambahan indeks dalam beberapa minggu selepas pelantakan juga akan menjadi titik masa yang diperhatikan secara intensif oleh modal institusi.