Selepas data pekerjaan Amerika Syarikat melebihi jangkaan, pasaran menilai semula lintasan kadar faedah Fed. Walaupun pertemuan minggu ini masih dijangka akan mengekalkan kadar faedah, pedagang telah menaikkan tawaran mereka terhadap kenaikan kadar pada Oktober, menyebabkan tekanan terhadap emas, perak, dan bitcoin.
Tiga kelas aset turun serentak
Pada awal hari Rabu waktu Timur AS, emas spot turun sekitar 2.4% ke $4,161.63 per ons; futures emas AS turun sekitar 2.2% ke $4,194.90. Perak spot turun sekitar 2% ke $64.01, sementara futures perak turun sekitar 1.6%. Bitcoin turun sekitar 1.3% ke $61,049.25.
Penilaian semula laluan Fed oleh pasaran
Data CME FedWatch menunjukkan bahawa pasaran masih menganggap kemungkinan Fed mengekalkan suku bunga tidak berubah pada minggu depan sekitar 98.2%. Namun, pedagang kini menganggap kemungkinan Fed menaikkan suku bunga pada pertemuan Oktober telah meningkat kepada sekitar 40%.
Selepas data pekerjaan bukan pertanian Amerika yang dirilis pada Jumaat lepas melebihi jangkaan, aset berisiko seperti saham telah mengalami penjualan besar-besaran. Pada Rabu, pasaran saham Eropah dan Asia secara umum turun, dan futures indeks Amerika juga terus turun sebelum pembukaan, menunjukkan bahawa pasaran masih sedang memproses ekspektasi polisi yang lebih hawkish.
Pulangan sebenar terus memberi tekanan
Ahli strategi komoditi ING, Ewa Manthey, kepada CNBC, menyatakan bahawa fokus pasaran semasa telah berpindah daripada permintaan pelindung semata-mata kepada prospek kadar faedah dan inflasi. Ketegangan di Timur Tengah telah meningkatkan harga minyak serta risiko inflasi, yang seterusnya memperkuat jangkaan bahawa bank pusat akan mengekalkan sikap ketat dalam jangka masa yang lebih panjang.
Dia menunjukkan bahawa pulangan sebenar yang meningkat memberi tekanan langsung terhadap aset-aset seperti emas dan perak yang tidak menghasilkan pendapatan faedah. Walaupun situasi geopolitik masih tegang, faktor yang menguasai harga pada masa ini ialah pulangan yang lebih tinggi dan jangkaan kadar faedah yang lebih ketat, bukan pembelian sebagai pelindung.
Bitcoin mengikuti penurunan aset berisiko
Rajiv Sawhney, Ketua Pengurusan Portfolio Pelaburan Antarabangsa Wave Digital Assets, berkata bahawa dalam dua hari terakhir, korelasi pelbagai aset dengan saham telah meningkat, dan pasaran seolah-olah mengalami proses pelonggaran yang meluas. Selepas kedudukan terlalu panjang, pelabur terpaksa menjual aset-aset yang sebelumnya berprestasi baik untuk menutup kerugian dalam kedudukan lain.
Dalam konteks ini, bitcoin juga gagal bergerak kuat secara berasingan, tetapi turut turun bersama logam mulia dan pasaran saham. Artikel tersebut mengutip pandangan pelbagai pihak pasaran yang menyatakan bahawa dalam jangka pendek, jika kadar faedah Amerika tidak turun atau data inflasi tidak menunjukkan penurunan yang jelas, harga logam mulia masih mungkin terus mengalami tekanan.
Maklumat tambahan: Artikel tersebut juga menyebut bahawa analis Citigroup minggu ini memperingatkan bahawa emas mungkin jatuh lagi sebanyak kira-kira 20% hingga musim gugur; namun, Wellington Management berpendapat bahawa emas masih berpotensi mendapat sokongan dalam jangka menengah dan panjang jika dolar melemah atau negara-negara pemegang utama bon menyesuaikan konfigurasi simpanan mereka.