Aave, salah satu protokol pinjaman terbesar dalam DeFi, sedang menghadapi krisis likuiditi dan hutang tak tertagih sekitar $177 juta hingga $200 juta selepas penyerang mengambil alih 116.500 rsETH daripada jambatan Kelp pada hari Sabtu, menyimpan token tersebut di Aave V3 sebagai jaminan, dan meminjam wrapped ether (WETH) berdasarkannya.
Mengambil Poin Utama:
- Penyerang memperoleh 116.500 rsETH dari jambatan Kelp pada 18 April 2026, dan mendepositkan token tersebut di Aave V3 sebagai jaminan untuk meminjam wrapped ether (WETH).
- Pools WETH Aave mencapai penggunaan 100% apabila arus keluar sebanyak lebih $5.4B mendorong TVL turun 24.11%, dengan token AAVE jatuh 17.7% pada 19 April.
- Sokongan Umbrella Aave dijangka menutup hutang rosak sebanyak $177J–$200J, dengan projek mengesahkan bahawa kontrak protokol tidak dieksploitasi.
Pools Aave WETH mencapai 100% penggunaan selepas eksploit rsETH meninggalkan hutang buruk sebanyak $200 juta
Setelah KelpDAO menghentikan kontrak rsETH sebagai tindak balas terhadap serangan, jaminan yang menyokong kedudukan pinjam tersebut menjadi tidak bernilai. Pinjaman tidak lagi boleh dilikuidasi dengan cara yang bermakna, meninggalkan Aave memegang hutang buruk di sepanjang simpanan WETH-nya. Anggaran menempatkan nilai pinjaman keseluruhan di Aave dan paparan kecil di Compound dan Euler sehingga $200 juta atau lebih.
Aave menyahkan bahawa kontrak protokol itu sendiri tidak dieksploitasi. “Kontrak Aave tidak dieksploitasi,” kata akaun X projek itu, menggambarkan peristiwa tersebut sebagai isu yang berkaitan dengan rsETH. Pasukan tersebut membekukan pasaran rsETH di Aave V3 dan V4, menghapuskan kuasa pinjaman terhadap jaminan itu, dan menetapkan nisbah pinjaman-ke-nilai kepada sifar dalam pelaksanaan yang terjejas.
Pendiri Aave, Stani Kulechov menyatakan:
rsETH telah dibekukan di Aave V3 dan V4, aset ini tidak mempunyai kuasa pinjaman sebagai langkah berikutan eksploit jambatan KelpDAO yang berlaku di luar Aave. Aave V3 dan V4 tidak mempunyai eksposur lanjut terhadap rsETH.
Pembekuan menghentikan aktiviti baru terhadap rsETH, tetapi ia tidak menghentikan pengguna daripada cuba keluar daripada protokol sepenuhnya. Ketakutan akan penyebaran hutang buruk memicu gelombang penarikan yang menyerang kolam ETH dan WETH Aave dengan kuat.
Arus keluar dalam ETH dan WETH laporan mencapai $5.4 bilion dalam beberapa jam. Semasa modal mengalir keluar, beberapa laporan menyatakan penggunaan kolam di pasaran WETH meningkat kepada 100%. Pada tahap itu, tiada likuiditi yang tinggal dalam kolam untuk pemberi dana tebus.
Apabila satu kolam beroperasi pada penggunaan penuh di Aave, penarikan berhenti berfungsi. Pemberi dana yang ingin keluar tidak boleh, kerana protokol hanya dapat memenuhi penebusan daripada likuiditi yang tidak digunakan di dalam kolam. Dengan peminjam memegang hampir kesemua dana, tiada apa-apa yang tinggal untuk ditarik.
Kumpulan koin stabil merasa tekanan daripada dinamik yang sama. Walaupun simpanan USDC dan USDT tidak mempunyai eksposur langsung kepada rsETH, penarikan yang lebih luas mendorong penggunaan di beberapa pasaran koin stabil ke aras yang tinggi pada beberapa pelaksanaan. Pengguna melaporkan penarikan yang gagal dan tertunda di seluruh pasaran tersebut kerana likuiditi yang tersedia menipis.
Nilai terkunci total Aave (TVL) turun dari sekitar $26.4 bilion kepada $19.776 bilion. Defillama data menunjukkan penurunan TVL 24.11% pada 19 April. Token AAVE jatuh 17.7% pada hari yang sama, menurut data pasaran, kerana pemegang menilai ketidakpastian hutang buruk dan mekanisme apa yang mungkin bermaksud untuk kedudukan yang disimpan apabila Umbrella diaktifkan.
Sistem Umbrella Aave adalah langkah perlindungan bawaan protokol untuk peristiwa tepat seperti ini. Jika hutang buruk disahkan, mekanisme ini boleh menarik dana daripada simpanan dan, bergantung kepada situasi, mungkin melibatkan pemotongan AAVE yang di-stake untuk menutupi kekurangan. Kesannya yang tepat terhadap penyetor masih sedang ditentukan.
Protokol lain yang terhubung ke kolam likuiditi yang tumpang tindih kolam likuiditi, termasuk Sparklend, seperti dilaporkan mengalami lonjakan kadar dan jeda sementara apabila modal berpindah keluar dari pasaran yang terjejas.
Pada 19 April, tiada eksploitasi atau perluasan insiden baharu yang dilaporkan. ETH penggunaan kolam masih tinggi, dan akses penarikan penuh bergantung kepada either kepanikan mereda secara semula jadi atau mekanisme Umbrella menyelesaikan hutang buruk dan memulihkan keyakinan terhadap simpanan.
Langkah seterusnya protokol kemungkinan berpusat pada menyelesaikan tinjauan hutang buruk, mengeluarkan resolusi Umbrella rasmi, dan memantau sama ada arus keluar stabil apabila pasaran menyerap gambaran penuh apa yang ditinggalkan oleh insiden KelpDAO.