先物取引

分離マージン

最終更新：2025/12/31

1.分離マージンモードとは何ですか?

分離マージンモードでは、各保有資産の証拠金が個別に管理されます。保有資産が清算された場合、最大損失はその保有資産の分離マージンに制限され、口座内の他のポジションには影響しません。
利点は次のとおりです:
  • リスクの分離:1つの保有資産からの損失は口座全体の残高を減少させることはありません
  • 独立した保有資産管理：位置ごとに異なる余白を設定できます
  • 調整可能な証拠金:ポジション証拠金を手動で増減することができます

 

2.分離マージンモードの使い方

  1. 注文前に「分離マージンモード」を選択してください
  1. オープニングレバレッジを設定する（初期証拠金を決定する）
  2. 保有期間中は、次のことが可能です。
  • 証拠金を増やす（リスクを減らす）
  • 証拠金を減らす（リスクを増やす）
  • 実質レバレッジとリスク率を表示
  • リスク管理のために利益確定/損切りを設定する

 

3.分離マージンモードに適したシナリオとユーザー

適切なシナリオ:
  • 単一保有資産の最大損失を制御する必要がある
  • マルチポジション戦略、リスクを個別に管理したい
  • 損失の増幅を避けるため、高ボラティリティ資産
適切なユーザー:
  • プロ/定量トレーダー
  • 複数の戦略やポジションを採用するユーザー
  • 「1回の取引で口座全体が破綻する」ことを避けたい初心者
  • 高いレバレッジを好むがリスクを管理したいユーザー

 

4.分離レバレッジはなぜ変化するのでしょうか?

分離モードで保有資産を開くと、「実際のレバレッジ」に保有資産のリアルタイムのリスクエクスポージャーが反映されます。このメトリックは、分離マージン残高と浮動（未実現）損益に応じて動的に調整されます。直感的な説明: レバレッジが高いほどリスクが高くなり、 レバレッジが低いほどリスクが低くなります。
式
  • 実質レバレッジ = ポジション価値 ÷ (分離証拠金 + 未実現損益)
    • 分離マージンには、初期証拠金、追加または削除された証拠金、資金調達料の決済によって生じた証拠金の変更、および取引手数料が含まれます。
  • 参考例 （取引手数料と資金調達手数料は無視）
ステージ
ポジション
価格
ポジション値
分離マージン
未実現損益
式
実質レバレッジ
初期位置
1 BTC
10,000
10,000
1,000
0
10,000/(1,000+0)=10
10 X
価格が5％下落し、未実現損失は-500
1 BTC
9,500
9,500
1000
-500
9,500/(1,000-500)=19
19 X
500の証拠金を追加
1 BTC
9,500
9,500
1,500
-500
9,500/(1,500-500)=9.5
9.5 X
価格は参入価格の10,000に戻る
1 BTC
10,000
10,000
1,500
0
10,000 / (1,500 + 0) = 6.66
6.66 X
価格が5％上昇し、未実現利益が500増加
1 BTC
10,500
10,500
1,500
+500
10,500/(1,500+500)=5.25
5.25 X

4.1 実質レバレッジの変化に影響を与える要因は何ですか?

保有期間中、以下の要因により、分離マージンエクイティが継続的に変化します。
未実現損益（保有資産価値）を変動幅価格変動をマークする
分離マージンを手動で追加または削除する

4.2 現在のリスクを評価するためにどのように使用するか?

トレンドを直感的に理解する方法：
レバレッジが上昇 → リスクが高まっています。証拠金の追加または保有資産の削減を検討してください。
レバレッジが低下している → リスクが緩和されているため、計画通り保有を継続できる
レバレッジの急上昇 → 急激な価格変動、不十分な証拠金、または意図しない保有資産の増加がないか確認します。

4.3 実質レバレッジが適用される場合

実質レバレッジは クラシック アカウントの分離マージンにのみ適用されます。クロスマージンでは固定レバレッジが使用されます。
エントリーレバレッジ:保有資産を開くときに必要な証拠金を計算するために使用され、その後は変動幅ません。
分離ポジションレバレッジ（実質レバレッジ）:保有資産中の実際のレバレッジ。未実現損益または証拠金調整によって変化します。

4.4 よくある質問

Q：保有資産を開くときに100倍のレバレッジを選択しました。私の実質レバレッジが 100 倍にならないのはなぜですか?
A：100×はエントリー時の証拠金要件のみです。価格が変動するか、証拠金を調整すると、ポジションのリアルタイムのリスクが変わり、リアルレバレッジが現在の状態を正確に反映します。
Q：実質レバレッジは大きく変動することがあります。それは普通ですか？
A：はい。保有資産の価値が下がると、式の分母が小さくなり、レバレッジが急速に上昇します。この時点で、保有資産を減らすか、証拠金を追加することを検討してください。
Q：実質レバレッジは「清算までの距離」を表していますか？A：いいえ。これは、変化を早期に察知できるようにするためのリアルタイムのリスク指標です。清算にどれだけ近づいているかを判断するには、リスク比率を確認するか、清算価格を参照してください。

 

5.分離証拠金リスク制限と清算の説明

5.1 リスク制限

分離証拠金モードでは引き続きリスク制限が使用され、各レベルには次のパラメーターがあります。
  • 最大リスク限度
  • 初期証拠金率（IMR）
  • 維持証拠証拠金率（MMR）
分離マージンモードでは、 各ポジションのリスクが個別に管理されます。保有資産の価値が対応する維持証拠金要件を下回ると、清算プロセスが開始されます。さまざまな契約やポジションの維持証拠金率は 、リスク限度ページで確認できます。維持証拠金金率は、保有資産の価値とそれに対応するリスク レベルに応じて決定されます。
  • 例：契約乗数が 0.001、開始価格が 30,000 USDT の 1,000 BTCUSDT 永久契約を保有しているとします。保有資産値 = 1,000 × 0.001 × 30,000 = 30,000 USDT。対応するリスクレベルは維持証拠金率が 0.4% のレベル 1 なので、必要な維持証拠金は 30,000 × 0.4% = 120 USDT となります。
  • 備考：リスク制限は始値に基づいて計算されます。システムはレベルを自動的に調整しません。すべての契約はデフォルトでレベル 1 に設定されます。より高い保有資産制限にアクセスするには、注文を出す前に手動で対応するレベルに切り替える必要があります。
  • 詳細については、「リスク制限（個別 + クロス）」を参照してください。

5.2 清算トリガー条件

いつ：個別エクイティ≤対応するレベルの維持証拠金の場合、清算/削減プロセスがトリガーされます。
システムは保有資産の清算/削減を実行しますが、これはその個別の保有資産にのみ影響し、他のポジションや口座資産には影響しません。詳細については、清算価格を参照してください。
清算価格の計算式は次のとおりです。
  • 直接契約（USDT型契約）:清算価格（ロング/ショート）= [ポジション価値 − ポジション証拠金] ÷ [ポジション数量 × 契約倍率 × (1 − サイド × 維持証拠金率 − サイド × 清算手数料率)]
  • インバース契約（コインマージン契約）:清算価格（ロング/ショート）= [ポジション数量 × 契約倍率 × (1 − サイド × 維持証拠金率 − サイド × 清算手数料率)] ÷ [ポジション価値 − ポジション証拠金]
ここで、直接契約の場合：ロング、サイド = 1、ショート、サイド = -1。逆契約の場合: ショート、サイド = 1; ロング、サイド = -1。
例（USDT型契約）
トレーダー A は 50 倍のレバレッジを使用して、1 BTC のロングUSDT型契約を 30,000 USDT で開きます (1 BTC = 1,000 契約 × 0.001 乗数)。維持証拠証拠金率 = 0.4%:
ポジション値 = 価格 × 数量 = 30,000 × 1 = 30,000
ポジションマージン = ポジション価値 ÷ レバレッジ = 30,000 ÷ 50 = 600
清算価格 = [ポジション価値 − ポジション証拠金] ÷ [ポジション数量 × 契約乗数 × (1 − サイド × 維持証拠金率 − サイド × 清算手数料率)]
= [30,000 − 600] ÷ [1,000 × 0.001 × (1 − 1 × 0.4% − 1 × 0.06%)]= 29,400 ÷ 0.9954 ≈ 29,535.9 USDT
例（コインマージン契約）
トレーダー B は 10 倍のレバレッジを使用して、1,000 BTCインバース型ショート契約を 30,000 USDT で開きます。維持証拠証拠金率 = 0.7%:
ポジション値 = 1 ÷ マーク価格 × 数量 = 1 ÷ 30,000 × 1,000 = 0.033
ポジションマージン = ポジション価値 ÷ レバレッジ = 0.033 ÷ 10 = 0.0033
清算価格 = [ポジション数量 × 契約乗数 × (1 − サイド × 維持証拠金率 − サイド × 清算手数料率)] ÷ [ポジション価値 − ポジション証拠金]
= [1,000 × 1 × (1 − 1 × 0.7% − 1 × 0.06%)] ÷ [0.033 − 0.0033]= 992.4 ÷ 0.0297 ≈ 33,414 USDT