先物取引

実質レバレッジ（分離証拠金）

最終更新：2025/12/04
実質レバレッジは、分離マージン モードでの保有資産の実際のリスク エクスポージャーを測定します。このメトリックは、分離マージン残高と浮動（未実現）損益の変化に基づいて動的に調整されます。簡単に言えば、 レバレッジが高いほどリスクが高くなり、 レバレッジが低いほどリスクが低くなります。
式
  • 実質レバレッジ = ポジション価値 ÷ (分離証拠金 + 未実現損益)
    • 分離マージンには、初期証拠金、追加または削除された証拠金、資金調達料の決済によって生じた証拠金の変更、および取引手数料が含まれます。
  • 参考例 （取引手数料と資金調達手数料は無視）
ステージ
ポジション
価格
ポジション値
分離マージン
未実現損益
式
実質レバレッジ
初期位置
1 BTC
10,000
10,000
1,000
0
10,000/(1,000+0)=10
10 X
価格が5％下落し、未実現損失は-500
1 BTC
9,500
9,500
1000
-500
9,500/(1,000-500)=19
19 X
500の証拠金を追加
1 BTC
9,500
9,500
1,500
-500
9,500/(1,500-500)=9.5
9.5 X
価格は参入価格の10,000に戻る
1 BTC
10,000
10,000
1,500
0
10,000 / (1,500 + 0) = 6.66
6.66 X
価格が5％上昇し、未実現利益が500増加
1 BTC
10,500
10,500
1,500
+500
10,500/(1,500+500)=5.25
5.25 X

1.実質レバレッジの変化に影響を与える要因は何ですか?

保有期間中、以下の要因により、分離マージンエクイティが継続的に変化します。
  • 未実現損益（保有資産価値）を変動幅価格変動をマークする
  • 分離マージンを手動で追加または削除する

2.現在のリスクを評価するためにどのように使用しますか?

トレンドを直感的に理解する方法：
  • レバレッジが上昇 → リスクが高まっています。証拠金の追加または保有資産の削減を検討してください。
  • レバレッジが低下している → リスクが緩和されているため、計画通り保有を継続できる
  • レバレッジの急上昇 → 急激な価格変動、不十分な証拠金、または意図しない保有資産の増加がないか確認します。

3.実質レバレッジが適用される場合

  • 実質レバレッジは クラシック アカウントの分離マージンにのみ適用されます。クロスマージンでは固定レバレッジが使用されます。
  • エントリーレバレッジ:保有資産を開くときに必要な証拠金を計算するために使用され、その後は変動幅ません。
  • 分離ポジションレバレッジ（実質レバレッジ）:保有資産中の実際のレバレッジ。未実現損益または証拠金調整によって変化します。

4.よくある質問

Q：保有資産を開くときに100倍のレバレッジを選択しました。私の実質レバレッジが 100 倍にならないのはなぜですか?
A：100×はエントリー時の証拠金要件のみです。価格が変動するか、証拠金を調整すると、ポジションのリアルタイムのリスクが変わり、リアルレバレッジが現在の状態を正確に反映します。

Q：時々 その 実質レバレッジは大きく変動します。それは普通ですか？
A：はい。保有資産の価値が下がると、式の分母が小さくなり、レバレッジが急速に上昇します。この時点で、保有資産を減らすか、証拠金を追加することを検討してください。

Q：実質レバレッジは「清算までの距離」を表していますか？
A：いいえ。これは、変化を早期に察知できるようにするためのリアルタイムのリスク指標です。清算にどれだけ近づいているかを判断するには、リスク比率を確認するか、清算価格を参照してください。