統合取引口座

統合口座- 複数通貨マージンモードのクロスマージン取引ルール

最終更新：2025/12/09

1.はじめに

マルチ通貨マージンモードは、統合取引口座の重要な機能であり、ユーザーはスポット、証拠金、先物（デリバリーおよびパーペチュアル）取引の証拠金として複数の暗号通貨を使用できます。担保通貨ヘアカットシステムにより、さまざまな暗号通貨の資産が証拠金残高に貢献し、資本効率が向上し、取引戦略の柔軟性が高まります。特定の仮想通貨に対するユーザーの利用可能残高または利用可能エクイティが不十分であるが、USD での総証拠金値が十分な場合、スポットレバレッジを使用して仮想通貨を売却したり、仮想通貨を決済通貨として使用する先物を取引したりすることができます。過剰売却やその仮想通貨で決済された先物取引での損失によりその仮想通貨の純資産がゼロを下回った場合、その仮想通貨で負債が自動的に発生し、利息が請求されます。
マルチ通貨マージンモードの主な機能:
  • 複数通貨証拠金:それぞれのヘアカットに基づいて、BTC、ETH、USDT などの資産を証拠金として使用できます。
  • 損益相殺：さまざまな商品や通貨からの利益と損失を相殺して、全体的なリスクを軽減できます。
マルチ通貨証拠金モードでは、クロスマージン口座のリスクは、証拠金値を USD に変換することによって測定されます。米ドルに換算された調整後純資産合計が、すべてのポジションに対して米ドルで必要な維持証拠金に対して十分である限り、ユーザーはポジションを保持し続けることができます。不十分な場合は、ポジションの削減または強制清算が引き起こされます。

2.資産のフィールドと数式

2.1 通貨

期間
定義
式
コイン残高
クロスマージンモードでのコインの残高
口座の実際のスポット残高
未実現損益（クロスマージン）
コインを決済通貨とするクロスマージンモードのすべてのポジションの合計未実現損益 。
永久契約のクロスマージン未実現損益 + 受渡契約のクロスマージン未実現損益
コインエクイティ（クロスマージン）
クロスマージンモードでのコインのエクイティ
残高 + 未実現損益（クロスマージン）
資本準備金
現在予約されているコインの量。
スポット注文 + 推定手数料および税金はすべての注文に適用されます
借金
クロスマージンモードでのコインの負債。この値に基づいて利息が計算されます。
abs(min(エクイティ（クロスマージン）,0))
債務のために留保された証拠金
コイン内での借入のために確保されている証拠金。
負債/レバレッジ借入乗数
先物取引のための証拠金
コインを決済通貨とするすべての先物ポジションとオープン注文に留保される証拠金金。
∑ （決済通貨における先物ポジションに留保されている合計証拠金）
コインによって留保されたマージン
コインの債務および先物ポジションのために確保されている合計証拠金。
債務担保証拠金 + 先物担保証拠金
債務維持証拠金
コインでの借入のための維持証拠金。
負債 * 維持証拠金率
先物取引の維持証拠金
コインを決済通貨とするすべての先物ポジションとオープン注文の合計維持証拠金証拠金。
∑（決済通貨における先物ポジションの維持証拠金）
コイン別の維持証拠金
コインの債務および先物ポジションの合計維持証拠金。
債務の維持証拠金 + 先物の維持証拠金
借入可能数量
当座口座で借りることができるコインの最大数量。
min(アカウントの利用可能な証拠金 * レバレッジ乗数 / インデックス価格、コイン借入グラデーション制限 - コイン負債、プラットフォーム上の借入可能残高)

2.2 アカウント

期間
定義
式
調整後資本
口座内のすべての担保通貨の純価値を USD に換算したもので、クロスマージンモードで注文やポジションの証拠金として使用できます。
∑（担保通貨のプラス残高×USDインデックス価格×ヘアカット）+∑（担保通貨のマイナス残高×USDインデックス価格）+スポット（およびマージン）注文の割引損失
口座未実現損益
口座内のすべてのクロスマージンポジションの未実現利益と損失の合計。
∑ (コイン別未実現損益（クロスマージン）×USDインデックス価格)
口座証拠金留保
口座内の負債および先物のために留保されている合計証拠金。
∑ (コインによって留保された証拠金 x USDインデックス価格)
口座維持証拠金
口座内の負債および先物の合計維持証拠金。
∑ (コイン別の維持証拠金 x USDインデックス価格)
口座利用可能証拠金
口座内のスポット、証拠金、デリバティブ取引に利用可能なすべての証拠金の純価値（USD に換算）。
口座調整資本 - 口座証拠金留保額
アカウントリスク比率
（維持証拠金率）
クロスマージン口座のリスク測定指標。清算（強制クローズ）をトリガーするかどうかを決定するために使用されます。
（口座維持証拠金 + 推定清算手数料） / 口座調整後純資産

2.2 (a) KuCoin先物指数価格

KuCoin の先物インデックス価格は、複数の主要取引所のスポット価格の加重平均を使用して計算されます。
各取引所の貢献度は割り当てられた重みによって異なります。
取引所 i の加重パーセンテージ = (取引所 iの重み) ÷ (すべての取引所の重みの合計) 重要
複数の取引所からの価格が入手可能だが、一部の価格が 中央値から5% 以上 離れている場合、それらの外れ値の価格は直接使用されません。代わりに、次のように調整されます。
  • 価格が 中央値より5%以上高い場合 →1.05 × 中央値 に調整されます
  • 価格が 中央値 より5%以上低い場合 →0.95 × 中央値に調整されます
このメカニズムにより、異常な値や極端な市場状況が除外され、より 安定した信頼性の インデックス価格が確保されます。
完全な計算方法については、以下を参照してください。USDT 証拠金先物指数価格。

2.2 (b)コインヘアカット

コイン ヘアカットは、クロスマージンモードの統合取引口座内のさまざまなコインの証拠金値を計算するために使用されます。
仮想通貨資産ごとに価格の変動率と流動性が異なるため、システムは各コインの証拠金値に一定の割合のヘアカットを適用し、全体的なリスクを管理できるようにします。コインのヘアカットはコインの数に基づいて段階に分かれており、各コインには専用の段階があります。
⚠️ 注意:機関投資家向け OTC 融資に使用される資産のヘアカット率は、統合口座で使用されるヘアカット率とは異なります。2 つのシステムは別々であり、独立して計算されます。
調整後資本の計算例
BTC範囲
ヘアカット
0 - 10 BTC
0.9800
10 - 20 BTC
0.9750
20 - 30 BTC
0.9700
ユーザーAが25BTCを保有しており、現在のBTC USDインデックス価格が120,000ドルの場合：
口座調整後純資産 = 10 BTC * 0.9800 * 120,000ドル + 10 BTC * 0.9750 * 120,000ドル + 5 BTC * 0.9700 * 120,000ドル = 2,928,000ドル

2.2 (c)スポット（およびマージン）注文割引損失

通貨換算レートの変動により、一部の資産では注文時に「割引損失」が発生する場合があります。これは スポット注文割引損失と呼ばれます。これは実際の損失ではなく、取引が行われた後にクロス信用口座内の調整済みエクイティの USD 価値が減少することを意味します。口座の調整済みエクイティが減少しない場合、スポット注文と証拠金注文の割引損失は 0 になります。スポット（またはレバレッジ）購入に債務資産が含まれる場合、スポットおよび証拠金注文の割引損失も 0 になります。
⚠️ 注意:コールオークションフェーズでは注文をキャンセルできないため、これらの注文のスポット注文割引損失は 100% 割引され、スポット注文割引損失は注文数量と等しくなります。オークション段階終了後も、注文数量は完全に割引されたままとなります。スポット注文の割引損失を正確に計算するには、オークション段階後に注文をキャンセルし、新しい注文を出すことをお勧めします。
スポット注文とマージン注文の割引損失の計算例
USDT ティア
ヘアカット
0 - 999999999999 USDT
1.0000
BTC Range
ヘアカット
0 - 10 BTC
0.9800
10 - 20 BTC
0.9750
20 - 30 BTC
0.9700
ユーザーAが100,000 USDTを保有し、1 USDT = 1ドルのインデックス価格で1 BTCを100,000 USDTで購入するスポット注文を出したとします。
スポット注文割引損失 = 1 BTC * 100,000 USDT * $1 * (1.0000 - 0.9800) = $2,000

3.取引ルール

KuCoin の統合取引口座モードは、従来のスポット取引および先物取引と同様のルールに基づいていますが、スポット取引と契約取引の両方で統合取引口座内の利用可能なエクイティまたは証拠金を使用します。
  • スポット取引：コインの利用可能なエクイティを 現物取引に使用できます（レバレッジ借入シナリオを除く）。発生する 注文割引損失は、 口座内の利用可能な証拠金を超えることはできません。
  • 契約取引：口座内の利用可能な証拠金を 先物取引に使用できます。KuCoin の統合取引口座では、契約取引のリスク制限、初期証拠金率、維持証拠金率が最適化されており、ユーザー エクスペリエンスを向上させ、リスクを軽減します。

3.1 先物レバレッジとリスク制限

KuCoin の統合取引口座でのクロスマージン先物取引では、システムは従来の分離マージン先物取引で使用されるものと同様のリスク限度階層構造を使用します。統合口座の特徴は、 リスク限度層が 自動的にマッチングされる ため、ユーザーが手動で選択する必要がなくなることです。
  • 最大オープンポジション値:選択したレバレッジ乗数に基づいて、システムは先物保有資産に開くことができる最大値を自動的に計算します。
  • 維持証拠金率:システムは、現在の先物注文とポジションの価値に基づいて維持証拠金率を自動的に調整し、清算リスクを軽減するために必要な証拠金を最小限に抑えます。
統合口座クロスマージン先物では、クラシック先物クロスマージンで使用される非階層型リスク制限とは異なるリスク限度ロジックが使用されることにご注意ください。クラシック クロス マージンで取引している場合は、次のドキュメントを参照してください。クラシック アカウントのクロス マージン取引の概要。
先物維持証拠金率の例
BTCUSDTパーペチュアル
リスク制限
維持証拠金率
利用可能な最大レバレッジ
ティア1
≤ 100,000.00 USDT
0.40%
125位
ティア2
≤ 500,000.00 USDT
0.50%
100
ティア3
≤ 1,000,000.00 USDT
1.00%
50
ティア4
≤ 5,000,000.00 USDT
2.50%
20
ティア5
≤ 10,000,000.00 USDT
5.00%
10
ティア6
≤ 100,000,000.00 USDT
10.00%
5位
ユーザーが BTCUSDT無期限契約に 15 倍のレバレッジを選択した場合、最大の新規注文値は 5,000,000.00 USDTとなり、 Tier 4に相当します。
ユーザーの BTCUSDT無期限契約の注文とポジションの合計値が 800,000.00 USDT の場合、維持証拠金率は 1.00%となり、Tier 3に相当します 。

3.2 先物取引の初期証拠金率

初期証拠金率は、新しい保有資産を開くために必要な最小証拠金です。保有資産を開くために担保として確保する必要がある資本の額を定義します。
先物の初期証拠金率 = 1 / ユーザーが選択したレバレッジ。
初期証拠金 = 契約額 × 初期証拠金率

3.3 先物取引の維持証拠金率

維持証拠金率とは、現在の保有資産を維持するために必要な最低限の証拠金比率を指します。口座証拠金がこの基準を下回ると、システムは強制的に保有資産削減または清算をトリガーします。
先物契約の初期証拠金率は、契約額のリスク限度層に対応する維持証拠金率と等しくなります。
維持証拠金率 = 契約額に対応するリスク限度層によって定義される維持証拠金率
維持証拠金= 契約額 × 維持証拠金率

4.リスク管理ルール

ユーザーの資産を保護し、システムの安定性を確保するために、統合取引口座では、口座資金、ポジション、借入資金、市場の変動率を継続的に監視および管理する多層型の全プロセスリスク管理システムを採用しています。

4.1 コアリスク指標

クロスマージンモードでは、口座内のリスクを測定するために使用される唯一のリスク指標は 、アカウントリスク比率（維持証拠金率）です。これはスポット取引とデリバティブ取引の両方に適用され、口座リスク比率によって強制清算がトリガーされるかどうかが決まります。システムは、アカウントのリスク比率に基づいてさまざまなリスク管理を適用します。
KuCoin は現在、アカウントリスク比率を確認するためのいくつかの方法を提供しています。

4.2 リスクレベルと制限措置

アカウントリスク比率
リスクレベル
事業上の制限
システムアクション
リスク比率 = 0%
リスクなし
無い
無い
0% < リスク比 < 60%
低リスク
無い
無い
60% ≤ リスク比 < 80%
中程度のリスク
無い
無い
80% ≤ リスク比 < 100%
高リスク
リスク比 ≥ 85%:
  • 資産の振替は許可されません。
  • 先物ポジションの増加は許可されません。
  • 借用は禁止です。
  • リスク比 ≥ 80%:プッシュリスク警告。
  • リスク比 ≥ 85%:スポット注文をキャンセルします。
  • リスク比 ≥ 85%:非減額先物注文をキャンセルします。
100% ≤ リスク比
清算
  • 資産の振替は許可されません。
  • すべての取引において新規注文またはキャンセルは受け付けておりません。
  • 借用は禁止です。
  • すべての注文をキャンセルします。
  • 借入金を返済ために負債を自動変換する
  • 先物ポジションを減らす。
  • 保険基金の乗っ取り。
  • ADLの引き継ぎ
推定清算価格について統合口座クロスマージンモード（片道ポジションのみ）では、推定清算価格は参考目的でのみ提供されます。統合アカウントでは、 アカウントリスク比率 (維持証拠金比率) は、清算リスクを判断するために使用される唯一の指標です。清算プロセスは、アカウントリスク比率が 100% 以上の場合にのみ開始されます。
  • 線形契約の場合: 推定清算価格 = ((ポジションのマーク値 - abs(ポジションのマーク値) × (口座有効証拠金 ÷ ∑ abs(全ポジションのマーク値))) ÷ (1 - サイド × MMR - サイド × テイカー手数料率)) ÷ ポジションサイズ
  • 逆契約の場合:推定清算価格 = ポジションサイズ ÷ ((ポジションマーク値 - abs(ポジションマーク値) × (口座有効証拠金 ÷ ∑ abs(全ポジションのマーク値))) ÷ (1 - サイド × MMR - サイド × テイカー手数料率))

4.3 リスク管理のヒント

  • 定期的に口座のリスク比率を確認し、十分な証拠金残高があることを確認してください。
  • 変動の激しい資産を同時に大量に保有することは避けてください。
  • レバレッジは慎重に使用し、過剰な借入を避けてください。
  • 市場の変動が激しい場合は、ステーブルコインのポジションを減らすか、証拠金を増やしてください。

お問い合わせ:@KuCoin_Broker_Grace