コインマージン無期限契約
1.基本コンセプト
2.マーク価格と指数価格
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マーク価格は 、未実現損益と清算リスクを計算するために使用され、異常な市場取引による不当な清算を防止します。
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インデックス価格は 、BTC/USD または ETH/USD の複数の主要スポット市場 (Kraken、Bitfinex、Coinbase など) の価格の加重平均に基づいて計算され、USDT 市場は使用されません。
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インバース型契約は米ドル建てであるため、インデックス価格はUSDT やその他のステーブルコイン市場ではなく、米ドルスポット市場から取得されます。
3.資金調達手数料の仕組み
4.計算例
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ポジション想定元本価値 = 10,000 ÷ 30,000 = 0.3333 BTC
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初期証拠金 = 10,000 ÷ 30,000 ÷ 50 = 0.00667 BTC
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BTCが40,000ドルに上昇した場合:
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利益/損失（BTC）=ポジション想定額×（1/エントリー価格−1/エグジット価格）
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= 10,000 × (1/30,000 − 1/40,000) = +0.0833 BTC
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初期証拠金0.00667 BTC で、約 0.0833 BTC、つまり約 1,250% の収益が得られます (手数料と資金を除く)。
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| アイテム | 計算式 | 例の結果 |
| ポジション想定元本 | 契約金額 ÷ 原資産価格 | 10,000 ÷ 30,000 = 0.3333 BTC |
| 初期証拠金 | 想定元本 ÷ レバレッジ | 10,000 ÷ 50 = 200 USD = 0.00667 BTC |
| 利益/損失（BTC） | 想定元本 × (1/エントリー価格 − 1/エグジット価格) | + 0.0833 BTC |
| 収益 | 利益/損失 ÷ マージン | 0.0833 ÷ 0.00667 ≈ 1,250% |
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BTCが29,000ドルまで下落した場合:
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利益/損失（BTC）= 10,000 × (1/30,000 − 1/29,000) = -0.0115 BTC
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この保有資産は、約 -172% の浮動損失を示し、清算が引き起こされる可能性があります。
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5.コイン証拠金契約とUSDT証拠金契約の違い
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価格単位:
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USDT型契約は USDT で表示、証拠金設定、決済されます。
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コイン証拠金契約は、原資産で額面金額が設定され、証拠金が計上され、決済されます。たとえば、BTC/USD パーペチュアルでは、証拠金通貨として BTC が使用されます。
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契約サイズ:
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USDT型契約：各契約は原資産の小さな単位を表します（例：BTC / USDT契約 = 契約あたり0.001 BTC）
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コインマージン契約：各契約の固定価値は1米ドルです
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損益計算:
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USDT型契約:損益はUSDTで計算されます
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コインマージン契約:損益は原資産で計算され、「逆契約」機能があります。
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上昇市場でロングポジションを取ると、損益は二重の効果から恩恵を受け、 USDT型契約よりも高い利益が得られる。
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下落市場で空売りすると損失も増幅され、 USDT型契約よりも大きな損失が発生します。
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6.ポジションの概要
| 用語 | 説明 |
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数量 |
インバース型契約の金額は契約数で計算され、1契約は1米ドルに相当します。ロングポジションは正の金額で表され、ショートポジションは負の金額で表されます。 |
| 価値 | インバース型契約の価値は、基礎となる通貨に基づいて計算されます。ポジション値 = 1 / マーク価格 × 金額。 |
| 参入価格 |
保有資産を開くための平均価格は、ユーザーの保有資産が増加または減少するたびに変化します。 例：インバース型のBTC/USD 先物保有資産があり、1,000 契約の買いポジションを取っています。参入価格は50,000ドルです。1 時間後、参入価格60,000 USD でさらに 2,000 件の契約を追加することにしました。従って： 平均エントリー価格 = 契約総数 / BTC契約総額
平均入場価格 = (3,000 / 0.053333334) = 56,250.00 USD |
| マーク価格 | インバース型契約の現在のマーク価格。 |
| 清算価格 | 清算価格の計算に関するセクションを参照してください。 |
| 証拠金 | 現在のポジションの証拠金 = 初期証拠金 + 未実現損益 + 凍結手数料 + 追加証拠金 |
| ポジションレバレッジ | 実際のポジションレバレッジ = ポジション価値 / マージン |
| 未実現損益 |
ユーザーは、マーク価格あるいは最終取引価格のどちらで未実現損益を計算するかを選択できます。 複数ポジションの未実現損益 = 金額 × (1 / 平均エントリー価格 - 1 / マーク価格または最新約定価格) 空ポジションの未実現損益 = 金額 × (1 / マーク価格または最新約定価格 - 1 / 平均エントリー価格)
ロング保有資産の例 インバース型のBTC/USD 先物保有資産があり、1,000 契約の買いポジションを取っています。参入価格は50,000ドルです。最新のマーク価格が55,000 USDの場合、未実現損益は0.001818 BTCと表示されます。 未実現損益 = 契約数 × [(1 / 平均エントリー価格) - (1 / マーク価格)] = 1,000 × [(1 / 50,000) - (1 / 55,000)] = 0.001818 BTC
ショート保有資産の例 インバース型のBTC/USD 先物保有資産があり、1,000 契約を空売りしています。参入価格は50,000ドルです。最新のマーク価格が 45,000 USD の場合、未実現損益 は0.02223 BTC と表示されます。 未実現損益 = 契約数 × [(1 / マーク価格) - (1 / 平均エントリー価格)] = 1,000 × [(1 / 45,000) - (1 / 50,000)] = 0.002222 BTC
備考：未実現損益の計算には、ポジション開設、決済、または保有中に発生した取引手数料や資金調達料は含まれません。 |
| ROI | ROI = 未実現損益 / 初期証拠金 |
| 実現損益 |
実現損益 = ∑(ポジション削減からの損益) - 取引手数料 - オープン以降の総資金調達料 実現損益 には、すべての取引手数料、資金調達手数料、および保有資産の部分的なクローズから実現された損益が含まれます (未実現損益と同じ計算式)。 例：インバース型のBTC/USD 先物保有資産があり、1,000 契約を空売りしています。参入価格は50,000ドルです。保有資産500 件を 45,000 USD の価格で決済し、残りの保有資産は 500 件です。 • 部分ポジションPNL:500 × [(1 / 45,000) - (1 / 50,000)] = 0.001117778 BTC • ポジション開設手数料:(1,000 / 50,000) × 0.06% = 0.000012 BTC • ポジション決済手数料:(500 / 45,000) × 0.06% = 0.000006667 BTC • 支払った資金調達手数料合計:0.00005 BTC 実現損益 = 0.001117778 - 0.000012 - 0.000006667 - 0.00005 = 0.001049111 BTC |
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