著者：深潮 TechFlow
昨日の市場動向
ブルームバーグ：FTX共同創設者のSBFがトランプの恩赦を正式に申請
ブルームバーグの報道によると、FTX共同創設者のSBFがトランプの恩赦を正式に申請しました。
今週、下院歳入委員会は7つの暗号通貨税制改正案を審議し、《クリア法案》の交渉が継続中です。
Crypto in Americaの報道によると、米国下院歳入委員会は今週火曜日、暗号資産税制改革に関する公聴会を開催し、ステーブルコイン取引、マイニングおよびステーキング、暗号資産貸付、洗売規則、寄付、納税者の開示など7つの議論草案を審議する。これは、以前提案された「デジタル資産平等法案」を複数の独立した立法に分割するものである。
一方で、上院における《クリア法案》の交渉は継続中であり、ルミス上院議員は、法案が7月13日の議会再開後に進展する可能性が高いと述べています。核心的な対立点は、倫理条項、DeFiの規制文言、およびステーブルコインの収益問題に集中しており、銀行業界は引き続きステーブルコイン収益条項に反対してロビー活動を続けています。一方で、200社を超える暗号資産関連組織が連名で書簡を送り、法案の早期採決を促しています。また、イリノイ州はデジタル資産取引に0.2％の税を課す計画を立てており、業界団体が強く反対し、この措置が暗号資産企業を同州から追い出す可能性があると警告しています。
OpenAIは、ChatGPTを「スーパーアプリ」に転換し、IPOに備える予定です
『フィナンシャル・タイムズ』の報道によると、OpenAIは、今年後半に注目されるIPOに備えて競争力を高めるため、今後数週間以内にChatGPTを標準的な質問応答チャットボットから「スーパーアプリ」へと大規模に転換する準備を進めている。同報道は、名前を明かされていない現職および元従業員の話を引用し、この措置はOpenAIがAnthropicなどの競合他社とより効果的に競争できるようにすることを目的としていると述べている。
SpaceXのナスダックでのIPOは大幅な過剰申込を記録し、水曜日の終値後にIPO申込を終了する予定です。
SpaceXのナスダックでのIPOは大幅な過剰申込を記録したと伝えられています。SpaceXは水曜日の終値後にIPOの申込を終了する予定です。
ステップ・スターズは今日中に香港株式市場へのIPO申請を提出する予定で、評価額は120億ドルに達する可能性がある。
『ウォール・ストリート・ジャーナル』が関係者を引用して報じたところによると、中国のAI大規模モデル企業であるステップファン（StepFun）は、6月8日までに香港取引所へIPO申請を提出する可能性がある。主要投資家による評価額は約120億ドルとされている。今回のIPOでは約5億ドルの調達を計画しており、同社は複数の財務アドバイザーと上場に関する協議を進めている。以前より、ステップファンはオフショアVIE構造の解体を進めており、香港上場への道を整備している。
Bitmineは先週126,971枚のETHを増持し、保有総量は約554.3万枚に増加しました。
PRNewswireの報道によると、イーサリアム財務会社のBitmine Immersion Technologiesは、先週126,971枚のETHを追加購入し、現在の暗号資産保有高は5,543,872枚のETH、204枚のBTC、8,800万ドル相当のEightco Holdings株式、1億8,000万ドル相当のBeast Industries株式を含んでいる。また、同社がステーキングしているETHの総量は4,718,677枚（ETH1枚あたり1,630ドルで計算すると、合計77億ドル）である。
戦略は先週1,550枚のBTCを購入し、総量は845,256枚に増加しました。
Strategy社は約1.01億ドルで1,550枚のBTCを購入し、ビットコイン準備高は845,256枚に増加しました。同時に、同社はドル準備を1億ドル増やし、10億ドルに達しました。
Revolut、二次株式売却を開始予定、評価額は1150億ドルに達する可能性
ブルームバーグの報道によると、デジタル銀行のRevolutは、約1150億ドルの評価額で二次株式売却を計画しています。関係者によると、この措置は早期の投資家や従業員に株式の現金化の機会を提供することを目的としており、正式なプロセスは今月にも開始される可能性がありますが、詳細はまだ確定しておらず、同社は現在、潜在的投資家と初步的な接触を進めています。
月之暗面は、最高20億ドルの新規調達を検討しており、評価額は300億ドルを目指しているとされる。
ブルームバーグの報道によると、Moonshot AIは新たな資金調達について潜在的な投資家と初期交渉を進めており、10億ドル以上、最高で20億ドルの調達を計画し、評価額は300億ドルを目指している。同報道によれば、これは同社が6ヶ月以内に行う3回目の資金調達であり、中国におけるAI競争の激化に対応するためである。
関係者によると、Moonshot AIは、美团が主導する新規資金調達を間もなく完了し、評価額は200億ドルに達する見込みである。本轮融资が完了すれば、2025年12月の40億ドルを超える評価額から約7倍の成長となる。
韓国KOSPI指数开盘跌幅扩大至8.4%，三星与SK海力士均下跌10%
韓国KOSPI指数开盘跌幅扩大至8.4%，三星与SK海力士均下跌10%。由于KOSPI指数下跌8%，韩国交易所触发熔断机制，交易暂停20分钟。
市場動向
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韓国KOSPIが8.37%急落し、マットダウンを発動：牛市を支えていた「2銘柄」が1日で反発
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6月8日、韓国のKOSPI指数は開場から3分42秒で8.37%急落し、第1段階のマットダウンメカニズムが発動。サムスン電子とSKハニックスはいずれも10%以上下落した。この急落の背後には、韓国株式市場がこの2大半導体大手に過度に依存しているリスクが一気に顕在化したことがあった。
過去1年で、サムスン電子とSKハニックスはKOSPIの約70％の上昇をもたらし、指数の過半数の時価総額を占めてきた。ブロードコムのAI事業見通しが市場の最も楽観的な予想を下回り、グローバル半導体セクターの再評価が発生した後、売却は米国市場から韓国市場へと即座に伝播した。
同時に、記録的な38兆ウォンの融資残高、2倍レバレッジETF、およびプログラム取引が連鎖的な売却を引き起こし、下落をさらに拡大させました。ウォンの継続的な弱体化は、外資の撤退を加速させました。
このサーキットブレーカーは、市場感情の解放であるだけでなく、韓国の牛市が少数のAIチップリーダーに過度に集中している構造的リスクを露呈した。指数上昇を支える「二本の柱」が揺らぎ始めたことで、市場全体が独善的になれない状況となった。
海外アナリスト推奨：国際市場に目を向けて、この5銘柄がS&Pを上回るでしょう
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最新のポッドキャストで、Main Street ResearchのCIOであるジェームズ・デメルトは、今後数年間、海外株式市場が米国株式市場を継続的に上回る見込みであり、AIの波の恩恵を受けながらも米国同行より明確に低評価されている5銘柄の国際株式を推奨しました。
彼が最も注目している銘柄はオランダの半導体装置大手ASMLで、今後5年間で1銘柄しか保有できないとすれば、彼はASMLを選ぶと述べている。さらに、PERが約9倍のHSBC、データセンター向け銅需要の拡大から恩恵を受けるBHP、電力網インフラのリーダーであるSiemens Energy、そして市場で過小評価されている医薬大手AstraZenecaにも注目している。
デメルトは、ヨーロッパと日本が財政刺激を通じて世界成長を引き継いでおり、米国は財政引き締めサイクルに入っていると見ている。AI、エネルギー、医療イノベーションの推進により、国際市場は数年間の相対的優位期を迎える可能性がある。
彼の構成提案は非常に積極的です：ポートフォリオの約45％を海外資産に、残りの55％を米国市場に配置します。長期投資家にとって、これは次なる機会が米国株式市場に限定されないことを意味するかもしれません。
Redditで一周話題の米株観察：RKLB/LUNR/ASTSが一斉に下落、宇宙セクターはまだ検討に値するか？
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SpaceXのIPOが近づくにつれ、Redditの米国株コミュニティで宇宙投資に関する議論が再び活発化している。しかし、市場の予想とは異なり、宇宙関連銘柄は最近顕著な分化を示しており、SPCEは急騰した一方で、RKLB、LUNR、ASTSは一斉に調整局面に入っている。
記事によると、今回の下落の主な要因は以下の3つである：ブルー・オリジンのロケットテスト事故、SpaceXのIPOによる資金の吸い上げ効果、そして過去1年間で宇宙関連株が大幅に上昇した後の利益確定需要。
人気の宇宙企業4社の中で、著者はRocket Labを最も注目しています。その理由は、実際の収入、22億ドルの受注ストック、そして核心的な成長促進要因であるNeutronロケットを有しているためで、これは「上場版SpaceX」と見なされています。
一方で、AST SpaceMobileは衛星が直接スマートフォンに接続できるという大きな可能性を有しているが、打ち上げスケジュールのリスクに直面している。Intuitive Machinesの将来は、今後の月面ミッションの成果にかかっている。一方、Virgin Galacticの現在の上昇は、ショートカバーと感情的な投機によるものが多く、ファンダメンタルズの支えは限られている。
最終的な結論は、宇宙産業の長期的なロジックは依然として成り立っているが、短期的な評価はまだ調整が必要である。セクターがさらに調整を続ける場合、Rocket Lab が最も魅力的な投資領域に最初に進入する可能性がある。
JPモルガン年次レポート解説：AIスーパーサイクルはまだ終了していない、現金保有の削減＋実物資産への配置
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市場がAIナラティブが頂点に達したのではないかと疑い始めた中、J.P. Morganの最新年次展望は逆の見解を示している：AIのスーパーサイクルはまだ終わっていない。同レポートは、テクノロジー大手の資本支出が依然として加速していること、AIへの投資収益に対する市場の懸念が過大評価されていることを指摘している。一方で、長期的なインフレは高い水準で維持される可能性があり、現金および従来の債券の保有は継続的に価値を失っている。このため、JPMはAIインフラストラクチャチェーン、新興市場、ゴールドなどの実物資産への引き続きの投資を推奨し、現金ポジションを減らすよう勧めている。また、中国、韓国、台湾などのAIサプライチェーンの中心市場における潜在的な機会にも注目するよう呼びかけている。
なぜ暗号資産は常に「カジノ」を生み出すのに、ほとんど「手放せない製品」を生み出さないのか？
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インターネットの巨大企業が「便利さ」でユーザーをエコシステムに閉じ込める中、Cryptoはいまだに人々が手放せない製品を生み出していない。本記事は、『The Internet Con』で提唱された「ソファ特異点（Sofalarity）」という概念を出発点とし、なぜ暗号資産業界が15年間にわたり最も成功した消費者向けアプリケーションとして依然として投機にとどまっているのか、日常的な必需品ではないのかを考察する。著者は、ブロックチェーンが解決するのは大多数のユーザーが認識できない基盤的な金融問題であり、生活体験を即座に改善する痛点ではないと指摘する。一方で、Web2プラットフォームはデータ、習慣、利便性によって強固な競争優位を築いているのに対し、Cryptoには同様のユーザー粘性が欠けている。さらに、本記事はRWA、プラットフォームの独占、金融主権といった課題を再考し、暗号資産の真の価値は次世代のスーパーアプリになることではなく、オープンで分散型の基盤インフラを構築することにあると提唱する。