米国の雇用データが予想を上回った後、市場はFRBの金利路線を見直した。今週の会合では依然として利下げ見込みが主流だが、トレーダーたちは10月の利上げへの賭けを引き上げており、ゴールド、シルバー、ビットコインが圧力を受けています。
三つの資産カテゴリが同時に下落
米国東部時間水曜朝時点では、現物金が約2.4%下落し、1オンスあたり4161.63ドルと推移。米国金先物は約2.2%下落し、4194.90ドルとなりました。現物シルバーは約2%下落し、64.01ドル、シルバー先物は約1.6%下落しました。ビットコインは約1.3%下落し、61049.25ドルとなっています。
市場がフリーマンの経路を見直す
CME FedWatchデータによると、市場は今週のFRBの金利据え置き確率を約98.2%と見込んでいます。ただし、トレーダーは現在、FRBが10月の会合で利上げを行う確率を約40%と見込んでいます。
先週金曜日に発表された米国非農就業データが予想を上回った後、株式などのリスク資産は一斉に売却された。水曜日、欧州およびアジアの株式市場は広範にわたって下落し、米国株価指数先物も取引開始前にさらに下落しており、市場は依然としてより鹰派的な政策予想を消化中であることを示している。
実質利回りが引き続き圧力をかけている
INGの商品戦略家であるEwa MantheyはCNBCに対して、現在の市場の関心は単なる避難需要から、金利とインフレの見通しへと移行していると述べた。中東の情勢が原油価格を押し上げ、インフレリスクを高めているため、中央銀行がより長期間にわたり引き締め姿勢を維持するという期待が強まっている。
彼女は、実質利回りの上昇が、利子収入を生まない金や銀などの資産に直接的な圧力を与えていると指摘した。地政学的緊張は依然として存在するが、現在価格を支配しているのは避難買いではなく、より高い利回りと強硬な金利予想である。
ビットコインがリスク資産に連動して下落
Wave Digital Assetsの国際投資ポートフォリオ管理責任者であるRajiv Sawhneyは、過去2日間で多様な資産と株式の相関性が上昇し、市場は広範なレバレッジ解除を経験しているように見えると述べた。ポジションが過剰に拡大した後、投資家は他のポジションの損失を補うために、本来良好に機能していた資産を売却せざるを得なくなった。
このような背景のもと、ビットコインも独自に強勢を示すことができず、貴金属や株式市場とともに下落しました。記事は複数の市場関係者の見解を引用し、短期的に米国金利が低下しない、またはインフレデータが明確に減速しない限り、貴金属価格は引き続き圧力を受け続ける可能性があると述べています。
追加情報：記事では、シティグループのアナリストが今週、秋までに金価格がさらに約20%下落する可能性があると警告したことを指摘しているが、ウェリントン・マネジメントは、ドルが弱体化したり、主要な国債保有国が準備資産の構成を調整したりした場合、金の中長期的な需要は依然として支えられる可能性があると見ている。