Mekanisme Batas Harga

Apa itu Mekanisme Batas Harga Kontrak?

• Harga Mark: Biasanya dihitung oleh platform berdasarkan data pasar (misalnya, harga pasar spot, harga indeks, dll.), mewakili nilai wajar dari kontrak dan mencerminkan kondisi pasar secara real-time.
• Ambang Batas: Persentase yang telah ditentukan untuk mendefinisikan rentang fluktuasi harga maksimum yang dapat diterima, biasanya diterapkan untuk mengontrol dampak dari pergerakan harga yang ekstrem.

Rumus untuk Mekanisme Batas Harga Kontrak

• Harga Beli Maksimum: Untuk operasi pembelian dari pesanan pasar atau terbatas, harga beli maksimum yang dapat diterima dihitung menggunakan harga mark dan ambang batas:
  • Harga Beli Maksimum = Harga Mark × (1 + Ambang Batas)
    • Harga Mark: Harga mark saat ini dari kontrak
    • Ambang Batas: Fluktuasi harga maksimum yang diizinkan yang ditetapkan oleh platform (misalnya, 5%, 10%)
• Harga Jual Minimum: Untuk operasi penjualan dari pesanan pasar atau terbatas, harga jual minimum yang dapat diterima dihitung menggunakan harga mark dan ambang batas:
  • Harga Jual Minimum = Harga Mark × (1 − Ambang Batas)

Fungsi dari Mekanisme Batas Harga

• Order Limit: Ketika seorang pengguna melakukan order limit, sistem memeriksa apakah harga order berada dalam batas maksimum harga beli yang diizinkan atau harga jual minimum. Jika melebihi rentang ini, order limit tidak akan diterima. Ini mencegah pengguna dari berdagang pada harga ekstrem dan mengurangi risiko volatilitas pasar.
• Order Pasar: Order pasar biasanya dieksekusi pada harga pasar terbaik yang tersedia. Namun, selama fluktuasi harga ekstrem, order pasar juga dibatasi oleh mekanisme batas harga. Sebagai contoh, harga beli dari order pasar tidak dapat melebihi Harga Mark × (1 + Ambang), dan harga jual tidak dapat jatuh di bawah Harga Mark × (1 − Ambang). Bagian mana pun yang melebihi rentang ini akan dibatalkan. Ini secara efektif mengurangi risiko slippage yang disebabkan oleh perubahan harga pasar yang cepat.

Contoh: Penerapan Mekanisme Batas Harga Kontrak

• Harga Beli Maksimum: Harga Beli Maksimum = 5.000 × (1 + 1%) = 5.000 × 1,01 = 5.050 USDT
• Harga Jual Minimum: Harga Jual Minimum = 5.000 × (1 − 1%) = 5.000 × 0,99 = 4.950 USDT

• Harga beli pengguna dari melebihi 5.050 USDT.
• Harga jual pengguna dari jatuh di bawah 4.950 USDT.

Tujuan Mekanisme Batas Harga Kontrak

• Mencegah Fluktuasi Harga Ekstrem: Batasan membantu mencegah trader dari melakukan perdagangan pada harga yang terlalu tinggi atau rendah selama perubahan pasar yang cepat, mengurangi risiko yang tidak perlu.
• Mengurangi Risiko Slippage: Slippage mengacu pada selisih antara harga eksekusi yang diharapkan dan harga eksekusi sebenarnya di pasar yang bergerak cepat. Mekanisme batas harga membantu mengurangi slippage dan melindungi kepentingan trader.
• Memperbaiki Stabilitas Pasar: Dengan membatasi ayunan harga yang ekstrem, mekanisme ini meningkatkan stabilitas pasar secara keseluruhan, terutama di lingkungan yang sangat volatil.
• Melindungi Kepentingan Trader: Dengan membatasi fluktuasi harga yang tidak wajar, trader dapat berdagang dalam rentang yang wajar, menghindari kerugian yang disebabkan oleh pergerakan harga yang emosional atau abnormal.

Catatan

• Batas Harga Tidak Menjamin Eksekusi: Meskipun platform menetapkan batas harga untuk pesanan pasar dan pesanan batas, ini tidak menjamin bahwa pesanan akan selalu dieksekusi. Pergerakan pasar yang cepat masih dapat mencegah eksekusi segera.
• Pengaturan Ambang Mempengaruhi Rentang: Platform dapat menyesuaikan ambang berdasarkan volatilitas pasar. Selama periode yang sangat volatil, ambang dapat meningkat, memperluas rentang harga beli maksimum dan harga jual minimum.
• Ruang Lingkup Penerapan: Tidak semua kontrak menggunakan mekanisme ini; jenis kontrak tertentu atau kasus khusus mungkin dikecualikan.
• Perlindungan dalam Kondisi Pasar Ekstrem: Dalam kondisi ekstrem, mekanisme batas harga memainkan peran penting dalam melindungi trader dari melakukan perdagangan pada harga yang sangat tidak menguntungkan.

Ringkasan