Margin Terisolasi
Pembaruan terakhir: 31/12/2025
1. Apa itu Mode Margin Terisolasi?
Dalam mode margin terisolasi, margin untuk setiap posisi dikelola secara independen. Jika sebuah posisi dilikuidasi, kerugian maksimum dibatasi pada margin terisolasi dari posisi tersebut dan tidak akan mempengaruhi posisi lain dalam akun.
Keuntungan termasuk:
-
Isolasi risiko: Kerugian dari satu posisi tidak akan menurunkan saldo akun secara keseluruhan
-
Manajemen posisi independen: Margin yang berbeda dapat ditetapkan untuk posisi yang berbeda
-
Margin yang dapat disesuaikan: Anda dapat secara manual meningkatkan atau mengurangi margin posisi
2. Cara Menggunakan Mode Margin Terisolasi
-
Pilih “Mode Margin Terisolasi” sebelum melakukan pemesanan
-
Tetapkan leverage pembukaan (menentukan margin awal)
-
Selama periode holding, Anda dapat:
-
Meningkatkan margin (mengurangi risiko)
-
Mengurangi margin (meningkatkan risiko)
-
Melihat leverage nyata dan tingkat risiko
-
Menetapkan take profit / stop loss untuk manajemen risiko
3. Skenario dan Pengguna yang Sesuai untuk Mode Margin Terisolasi
Skenario yang sesuai:
-
Perlu mengontrol kerugian maksimum untuk satu posisi
-
Strategi multi-posisi, ingin mengelola risiko secara terpisah
-
Aset dengan volatilitas tinggi, untuk menghindari kerugian yang diperbesar
Pengguna yang sesuai:
-
Pedagang profesional/kuantitatif
-
Pengguna yang menggunakan beberapa strategi atau posisi
-
Pemula yang ingin menghindari "satu perdagangan menghancurkan seluruh akun"
-
Pengguna yang suka leverage tinggi tetapi ingin mengelola risiko
4. Mengapa Leverage Terisolasi Berubah?
Setelah membuka posisi dalam mode terisolasi, "Leverage Nyata" mencerminkan eksposur risiko waktu nyata dari posisi tersebut. Metrik ini secara dinamis disesuaikan berdasarkan saldo margin terisolasi dan PnL mengambang (belum terealisasi). Penjelasan intuitif: leverage yang lebih tinggi menunjukkan risiko yang lebih tinggi, sementara leverage yang lebih rendah menunjukkan risiko yang lebih rendah.
Rumus
-
Leverage Nyata = Nilai Posisi ÷ (Margin Terisolasi + PnL Belum Terealisasi)
-
Margin Terisolasi mencakup margin awal, margin yang ditambahkan atau dihapus, perubahan margin yang disebabkan oleh penyelesaian biaya pendanaan, dan biaya perdagangan.
-
-
Contoh untuk referensi (mengabaikan biaya perdagangan dan biaya pendanaan)
|
Tahap
|
Posisi
|
Harga
|
Nilai Posisi
|
Margin Terisolasi
|
PNL Belum Terealisasi
|
Rumus
|
Leverage Nyata
|
|
Posisi Awal
|
1 BTC
|
10.000
|
10.000
|
1.000
|
0
|
10.000/(1.000+0)=10
|
10 X
|
|
Harga turun 5%, kerugian belum terealisasi −500
|
1 BTC
|
9.500
|
9.500
|
1000
|
-500
|
9.500/(1.000-500)=19
|
19 X
|
|
Tambahkan margin 500
|
1 BTC
|
9.500
|
9.500
|
1.500
|
-500
|
9.500/(1.500-500)=9.5
|
9.5 X
|
|
Harga naik kembali ke harga entri 10.000
|
1 BTC
|
10.000
|
10.000
|
1.500
|
0
|
10.000/(1.500+0)= 6.66
|
6.66 X
|
|
Harga naik 5%, keuntungan belum terealisasi +500
|
1 BTC
|
10.500
|
10.500
|
1.500
|
+500
|
10.500/(1.500+500)=5.25
|
5.25 X
|
4.1 Faktor apa yang mempengaruhi perubahan Leverage Riil?
Selama periode holding, faktor-faktor berikut terus mengubah ekuitas margin terisolasi Anda:
Fluktuasi harga mark, yang mengubah PnL belum terealisasi (nilai posisi)
Menambahkan atau menghapus margin terisolasi secara manual
4.2 Bagaimana cara menggunakannya untuk menilai risiko saat ini?
Bagaimana cara memahami tren ini secara intuitif:
Leverage sedang meningkat → Risiko sedang meningkat; pertimbangkan untuk menambah margin atau mengurangi posisi
Leverage sedang menurun → Risiko sedang mereda; Anda dapat terus memegang sesuai rencana
Lonjakan mendadak dalam leverage → Periksa pergerakan harga yang cepat, margin yang tidak mencukupi, atau peningkatan posisi yang tidak diinginkan.
4.3 Di mana Leverage Nyata berlaku
Leverage Nyata berlaku hanya untuk Margin Terisolasi di Akun Klasik. Margin Silang menggunakan leverage tetap.
Leverage Masuk: Digunakan untuk menghitung margin yang diperlukan saat membuka posisi; tidak berubah setelah itu.
Leverage Posisi Terisolasi (Leverage Nyata): Leverage aktual selama posisi, yang berubah dengan PnL belum terealisasi atau penyesuaian margin.
4.4 Pertanyaan yang Sering Diajukan
T: Saya memilih leverage 100× saat membuka posisi. Mengapa Leverage Nyata saya tidak 100×?
J: 100× hanya merupakan persyaratan margin saat masuk. Setelah harga bergerak atau Anda menyesuaikan margin, risiko waktu nyata posisi berubah, dan Leverage Nyata mencerminkan keadaan Anda saat ini dengan akurat.
T: Terkadang Leverage Nyata berfluktuasi cukup banyak. Apakah itu normal?
J: Ya. Ketika posisi kehilangan nilai, penyebut dalam rumus menjadi lebih kecil, menyebabkan leverage meningkat lebih cepat. Pada titik ini, pertimbangkan untuk mengurangi posisi atau menambah margin.
T: Apakah Leverage Nyata mewakili "jarak ke likuidasi"? J: Tidak. Ini adalah indikator risiko waktu nyata untuk membantu Anda merasakan perubahan lebih awal. Untuk menentukan seberapa dekat Anda dengan likuidasi, periksa Rasio Risiko Anda atau rujuk ke Harga Likuidasi.
5. Batas Risiko Margin Terisolasi dan Penjelasan Likuidasi
5.1 Batas Risiko
Mode margin terisolasi masih menggunakan batas risiko, dan setiap level memiliki parameter berikut:
-
Batas risiko maksimum
-
Tingkat margin awal (IMR)
-
Tingkat margin pemeliharaan (MMR)
Dalam mode margin terisolasi, risiko setiap posisi dikelola secara independen. Ketika nilai posisi jatuh di bawah persyaratan margin pemeliharaan yang sesuai, proses likuidasi akan dipicu. Anda dapat memeriksa tingkat margin pemeliharaan untuk kontrak dan posisi yang berbeda di halaman batas risiko. Tingkat margin pemeliharaan ditentukan sesuai dengan nilai posisi Anda dan tingkat risiko yang sesuai.
-
Contoh: Misalkan Anda memegang 1.000 kontrak perpetual BTCUSDT dengan pengali kontrak 0,001 dan harga pembukaan 30.000 USDT. Nilai posisi = 1.000 × 0,001 × 30.000 = 30.000 USDT. Tingkat risiko yang sesuai adalah Level 1 dengan tingkat margin pemeliharaan 0,4%, jadi margin pemeliharaan yang diperlukan = 30.000 × 0,4% = 120 USDT.
-
Catatan: Batas risiko dihitung berdasarkan harga pembukaan. Sistem tidak akan secara otomatis menyesuaikan level. Semua kontrak secara default ke Level 1. Untuk mengakses batas posisi yang lebih tinggi, Anda harus secara manual beralih ke level yang sesuai sebelum melakukan pemesanan.
-
Untuk detail lebih lanjut, lihat Batas Risiko (Isolated + Cross).
5.2 Kondisi Pemicu Likuidasi
Ketika: Ekuitas terisolasi ≤ margin pemeliharaan dari level yang sesuai, proses likuidasi/reduksi dipicu.
Sistem akan mengeksekusi likuidasi/reduksi pada posisi, yang hanya mempengaruhi posisi terisolasi tersebut dan tidak akan berdampak pada posisi lain atau aset akun. Untuk detail lebih lanjut, lihat Harga Likuidasi.
Rumus harga likuidasi adalah sebagai berikut:
-
Kontrak langsung (kontrak USDT-margined): Harga Likuidasi(Long/Short) = [Nilai Posisi − Margin Posisi] ÷ [Kuantitas Posisi × Pengganda Kontrak × (1 − sisi × Tingkat Margin Pemeliharaan − sisi × Tingkat Biaya Likuidasi)]
-
Kontrak inverse (kontrak coin-margined): Harga Likuidasi(Long/Short) = [Kuantitas Posisi × Pengganda Kontrak × (1 − sisi × Tingkat Margin Pemeliharaan − sisi × Tingkat Biaya Likuidasi)] ÷ [Nilai Posisi − Margin Posisi]
Di mana, untuk kontrak langsung: long, sisi = 1; short, sisi = −1. Untuk kontrak inverse: short, sisi = 1; long, sisi = −1.
Contoh (kontrak USDT-margined)
Trader A menggunakan leverage 50× untuk membuka kontrak USDT-margined long 1 BTC pada 30,000 USDT (1 BTC = 1,000 kontrak × 0.001 pengganda). Tingkat margin pemeliharaan = 0.4%:
Nilai Posisi = Harga × Kuantitas = 30,000 × 1 = 30,000
Margin Posisi = Nilai Posisi ÷ Leverage = 30,000 ÷ 50 = 600
Harga Likuidasi = [Nilai Posisi − Margin Posisi] ÷ [Kuantitas Posisi × Pengganda Kontrak × (1 − sisi × Tingkat Margin Pemeliharaan − sisi × Tingkat Biaya Likuidasi)]
= [30,000 − 600] ÷ [1,000 × 0.001 × (1 − 1 × 0.4% − 1 × 0.06%)]= 29,400 ÷ 0.9954 ≈ 29,535.9 USDT
Contoh (kontrak Coin-margined)
Trader B menggunakan leverage 10× untuk membuka 1.000 kontrak short coin-margined di 30.000 USDT. Tingkat margin pemeliharaan = 0,7%:
Nilai Posisi = 1 ÷ Harga Mark × Kuantitas = 1 ÷ 30.000 × 1.000 = 0,033
Margin Posisi = Nilai Posisi ÷ Leverage = 0,033 ÷ 10 = 0,0033
Harga Likuidasi = [Kuantitas Posisi × Pengganda Kontrak × (1 − sisi × Tingkat Margin Pemeliharaan − sisi × Tingkat Biaya Likuidasi)] ÷ [Nilai Posisi − Margin Posisi]
= [1.000 × 1 × (1 − 1 × 0,7% − 1 × 0,06%)] ÷ [0,033 − 0,0033]= 992,4 ÷ 0,0297 ≈ 33.414 USDT