Leverage Nyata (Margin Terisolasi)
Pembaruan terakhir: 04/12/2025
Leverage Nyata mengukur eksposur risiko aktual dari suatu posisi dalam mode Margin Terisolasi. Metrik ini secara dinamis menyesuaikan berdasarkan perubahan saldo margin terisolasi dan PnL mengambang (belum terealisasi). Dalam istilah sederhana: leverage yang lebih tinggi menunjukkan risiko yang lebih tinggi, sementara leverage yang lebih rendah menunjukkan risiko yang lebih rendah.
Rumus
-
Leverage Nyata = Nilai Posisi ÷ (Margin Terisolasi + PnL Belum Terealisasi)
-
Margin Terisolasi mencakup margin awal, margin yang ditambahkan atau dihapus, perubahan margin yang disebabkan oleh penyelesaian biaya pendanaan, dan biaya perdagangan.
-
-
Contoh untuk referensi (mengabaikan biaya perdagangan dan biaya pendanaan)
|
Tahap
|
Posisi
|
Harga
|
Nilai Posisi
|
Margin Terisolasi
|
PNL Belum Terealisasi
|
Formula
|
Leverage Nyata
|
|---|---|---|---|---|---|---|---|
|
Posisi Awal
|
1 BTC
|
10.000
|
10.000
|
1.000
|
0
|
10.000/(1.000+0)=10
|
10 X
|
|
Harga turun 5%, kerugian belum terealisasi −500
|
1 BTC
|
9.500
|
9.500
|
1000
|
-500
|
9.500/(1.000-500)=19
|
19 X
|
|
Tambahkan margin 500
|
1 BTC
|
9.500
|
9.500
|
1.500
|
-500
|
9.500/(1.500-500)=9,5
|
9,5 X
|
|
Harga kembali naik ke harga entri 10.000
|
1 BTC
|
10.000
|
10.000
|
1.500
|
0
|
10.000/(1.500+0)= 6,66
|
6,66 X
|
|
Harga naik 5%, keuntungan belum terealisasi +500
|
1 BTC
|
10.500
|
10.500
|
1.500
|
+500
|
10.500/(1.500+500)=5,25
|
5,25 X
|
1. Faktor apa yang mempengaruhi perubahan dalam Leverage Riil?
Selama periode holding, faktor-faktor berikut terus mengubah ekuitas margin terisolasi Anda:
-
Fluktuasi harga mark, yang mengubah PnL belum terealisasi (nilai posisi)
-
Menambahkan atau menghapus margin terisolasi secara manual
2. Bagaimana cara menggunakannya untuk menilai risiko saat ini?
Bagaimana cara memahami tren ini secara intuitif:
-
Leverage meningkat → Risiko meningkat; pertimbangkan untuk menambah margin atau mengurangi posisi
-
Leverage menurun → Risiko mereda; Anda dapat terus memegang sesuai rencana
-
Lonjakan mendadak dalam leverage → Periksa pergerakan harga yang cepat, margin yang tidak mencukupi, atau peningkatan posisi yang tidak diinginkan.
3. Di mana Leverage Riil diterapkan
-
Leverage Riil diterapkan hanya pada Margin Terisolasi di Akun Klasik. Margin Silang menggunakan leverage tetap.
-
Leverage Masuk: Digunakan untuk menghitung margin yang diperlukan saat membuka posisi; itu tidak berubah setelahnya.
-
Leverage Posisi Terisolasi (Leverage Sebenarnya): Leverage sebenarnya selama posisi, yang berubah dengan PnL belum terealisasi atau penyesuaian margin.
4. Pertanyaan Umum
T: Saya memilih leverage 100× saat membuka posisi. Mengapa Leverage Sebenarnya saya tidak 100×?
J: 100× hanya merupakan persyaratan margin saat masuk. Setelah harga bergerak atau Anda menyesuaikan margin Anda, risiko waktu nyata posisi berubah, dan Leverage Sebenarnya mencerminkan keadaan Anda saat ini dengan akurat.
T: Terkadang le Leverage Sebenarnya berfluktuasi banyak. Apakah itu normal?
J: Ya. Ketika posisi kehilangan nilai, penyebut dalam rumus menjadi lebih kecil, menyebabkan leverage naik lebih cepat. Pada titik ini, pertimbangkan untuk mengurangi posisi atau menambah margin.
T: Apakah Leverage Sebenarnya mewakili "jarak ke likuidasi"?
J: Tidak. Itu adalah indikator risiko waktu nyata untuk membantu Anda merasakan perubahan lebih awal. Untuk menentukan seberapa dekat Anda dengan likuidasi, periksa Rasio Risiko Anda atau rujuk Harga Likuidasi.
J: Tidak. Itu adalah indikator risiko waktu nyata untuk membantu Anda merasakan perubahan lebih awal. Untuk menentukan seberapa dekat Anda dengan likuidasi, periksa Rasio Risiko Anda atau rujuk Harga Likuidasi.