Perdagangan Futures

Mode Lindung

Pembaruan terakhir: 15/10/2025

1.Apa Itu Mode Lindung?

Mode Lindung adalah fitur yang memungkinkan pengguna untuk memegang posisi panjang dan pendek secara bersamaan pada pasangan kontrak berjangka yang sama. Tidak seperti Mode Satu Arah, posisi dalam arah yang berlawanan tidak mengimbangi satu sama lain. Mode ini ideal untuk melindungi risiko atau menjalankan beberapa strategi perdagangan pada saat yang sama.
  • Mengapa Menggunakan Mode Lindung?
    • Perlindungan Risiko: Mengunci risiko volatilitas jangka pendek sambil mempertahankan posisi jangka panjang.
    • Perdagangan Multi-Strategi: Memungkinkan menjalankan strategi mengikuti tren, arbitrase, dan strategi jangka pendek secara bersamaan.
    • Perlindungan Modal: Mengurangi risiko likuidasi selama kondisi pasar yang sangat volatil melalui posisi yang berlawanan.

2.Perbedaan Antara Mode Lindung dan Mode Satu Arah

  • Mode Satu Arah
    • Dalam pasangan kontrak berjangka yang sama, pengguna hanya dapat memegang posisi satu arah tunggal. Membeli meningkatkan posisi panjang atau mengurangi posisi pendek, sementara menjual meningkatkan posisi pendek atau mengurangi posisi panjang. Pengguna juga dapat mengaktifkan opsi “Hanya Mengurangi” untuk mengelola pengurangan posisi.
    • Terbaik untuk: Operasi sederhana, perdagangan tren, atau pengguna yang lebih suka manajemen posisi yang sederhana.
  • Mode Lindung
    • Memungkinkan pengguna untuk memegang posisi panjang dan pendek secara independen pada pasangan kontrak berjangka yang sama.
    • Terbaik untuk: Hedging, strategi arbitrase, dan perdagangan posisi terkunci (hedged).
  • Contoh:
    • Dalam Mode Satu Arah: Jika seorang pengguna memegang 10 kontrak panjang BTCUSDT dan menjual 5, sistem akan menggabungkannya menjadi net 5 panjang posisi.
    • Dalam Mode Lindung Nilai: Pengguna dapat memegang 10 kontrak panjang BTCUSDT dan 5 kontrak pendek BTCUSDT secara bersamaan — kedua posisi tidak saling mengimbangi satu sama lain.

3.Keunggulan Unik Mode Lindung Nilai KuCoin Futures

  1. Penggunaan Margin yang Dioptimalkan: Saat memegang posisi panjang dan pendek pada level harga yang sama, margin hanya diperlukan untuk sebelah yang lebih besar.
    1. Contoh: Jika Anda memegang 10 panjang dan membuka 9 pendek kontrak pada harga yang sama, 9 kontrak pendek tidak akan mengonsumsi margin tambahan (meskipun saldo yang cukup masih diperlukan untuk melakukan pemesanan).
    2. rumus: Margin yang Diperlukan = max(Jumlah Panjang × Harga Mark / Leverage, Jumlah Pendek × Harga Mark / Leverage)
  2. Margin Pemeliharaan Dihitung Per Sisi yang Lebih Besar: Mirip dengan aturan margin awal, margin pemeliharaan juga hanya berdasarkan pada posisi sisi yang lebih besar, meningkatkan efisiensi modal.
    1. Contoh Rumus: Margin Pemeliharaan = max(Jumlah Panjang × Harga Mark × (MMR + Tarif Biaya), Jumlah Pendek × Harga Mark × (MMR + Tarif Biaya)) + min(Jumlah Panjang × Harga Mark × Tarif Biaya, Jumlah Pendek × Harga Mark × Tarif Biaya)
  3. Penanganan Likuidasi: Di bawah Mode Margin Silang, jika likuidasi dipicu sementara kedua posisi panjang dan pendek ada, sistem akan terlebih dahulu mengimbangi posisi yang berlawanan untuk meminimalkan risiko likuidasi pengguna.
    1. Harga Lindung Nilai: Harga Mark
    2. Jumlah Lindung Nilai: min(Jumlah Panjang, Jumlah Pendek)

4.Cara Beralih ke Mode Lindung Nilai

Di Web & Aplikasi:
  1. Buka antarmuka perdagangan Futures KuCoin.
  2. Klik ikon Pengaturan di sudut kanan atas dan buka [Preferensi] → [Mode Posisi].
  3. Di jendela pop-up, pilih Mode Satu Arah atau Mode Lindung, lalu konfirmasi dan simpan.
    1. Catatan: Anda harus menutup semua posisi terbuka dan membatalkan semua pesanan aktif sebelum beralih mode.
Via API: Dokumentasi API KuCoin – Beralih Mode Posisi

5.Mekanisme Biaya Pendanaan

Di bawah Mode Posisi Lindung, biaya pendanaan dikenakan berdasarkan posisi bersih, dan hanya satu catatan biaya pendanaan yang dihasilkan.
  • Mode Margin Silang: Biaya Pendanaan = (Jumlah Posisi Pendek + Jumlah Posisi Panjang) × Harga Mark × Tingkat Pendanaan
    • Posisi panjang positif (+), posisi pendek negatif (−).
    • Apakah Anda membayar atau menerima pendanaan tergantung pada arah posisi bersih Anda (jumlah posisi panjang dan pendek).
  • Mode Margin Terisolasi: Biaya pendanaan dikenakan secara terpisah untuk setiap posisi terisolasi, tetapi hanya satu catatan biaya pendanaan gabungan yang dihasilkan — sama dengan jumlah biaya pendanaan untuk kedua sisi.
    • Biaya Pendanaan Posisi Pendek = Nilai Mark Pendek × Tingkat Pendanaan
    • Biaya Pendanaan Posisi Panjang = Nilai Mark Panjang × Tingkat Pendanaan

6.Harga Likuidasi

Ketika Rasio Risiko pengguna mencapai 100%, sistem akan memicu likuidasi paksa. Logika perhitungan untuk harga likuidasi berbeda antara Mode Margin Silang dan Margin Terisolasi.

6.1 Mode Margin Silang

Dalam Mode Margin Silang, harga likuidasi hanya untuk referensi. Harga likuidasi yang ditampilkan berdasarkan pada sebelah posisi yang lebih besar (“sisi dominan”) — yaitu, sisi dengan jumlah yang lebih besar — dan mewakili harga likuidasi teoretis ketika margin di sisi itu dikurangi hingga tingkat margin pemeliharaan. Likuidasi aktual terjadi ketika Rasio Risiko mencapai 100%.
  • Kontrak Linear (USDT-Margined) Harga Likuidasi = Nilai Likuidasi / (Jumlah Posisi Sisi Dominan × Pengganda Kontrak)
  • Kontrak Inverse (Coin-Margined) Harga Likuidasi = (Jumlah Posisi Sisi Dominan × Pengganda Kontrak) / Nilai Likuidasi
Di mana:
  • Nilai Likuidasi = Nilai Mark Sisi Dominan − |Nilai Mark Sisi Dominan| × AMR / (1 − sisi × Tingkat Margin Pemeliharaan − sisi × Tingkat Biaya Taker)
  • AMR (Rasio Margin Akun) = Total Margin Silang / ∑max(|Nilai Mark Long|, |Nilai Mark Short|)
  • Nilai Mark Sisi Dominan: Ketika posisi long dan short ada, sisi dengan jumlah yang lebih besar digunakan:
    • Jika Jumlah Long > Jumlah Short → gunakan Long
    • Jika Jumlah Short > Jumlah Long → gunakan Short
  • parameter sisi:
Jenis Long Pendek
USDT-Margined side = 1 side = -1
Coin-Margined side = -1 side = 1
Contoh Perhitungan
  • Kontrak: BTC/USDT Perpetual
  • Posisi Long: 10 kontrak
  • Posisi Short: 5 kontrak
  • Total Margin Silang: 100 USDT
  • Harga Mark: 62.000 USDT
  • Pengganda Kontrak: 0,001
  • Tingkat Margin Pemeliharaan (MMR): 0,5%
  • Tingkat Biaya Taker: 0.06%
Perhitungan:
AMR = 100 / (62.000 × 0,001 × 10) = 16,129%
Harga Likuidasi = (62.000 × 0,001 × 10 − 62.000 × 0,001 × 10 × 16,129%) / (1 − 0,5% − 0,06%) / (0,001 × 10) = 52.292,70 USDT
Dengan demikian, harga likuidasi referensi untuk akun ini adalah 52.292,70 USDT.

6.2 Mode Margin Terisolasi

Dalam Mode Margin Terisolasi, harga likuidasi dihitung secara independen untuk setiap posisi.
  • Kontrak Linear (USDT-Margined) Harga Likuidasi = [Nilai Pembukaan − Margin Posisi] / [Kuantitas Posisi × Pengganda Kontrak × (1 − sisi × Tarif Margin Pemeliharaan − sisi × Tarif Biaya Likuidasi)]
  • Kontrak Invers (Coin-Margined) Harga Likuidasi = [Kuantitas Posisi × Pengganda Kontrak × (1 − sisi × Tarif Margin Pemeliharaan − sisi × Tarif Biaya Likuidasi)] / [Nilai Pembukaan − Margin Posisi]
Definisi Parameter:
  • Nilai Pembukaan: Kuantitas Posisi × Harga Pembukaan × Pengganda Kontrak
  • Margin Posisi: Margin yang dialokasikan untuk posisi terisolasi
  • Tingkat Margin Pemeliharaan (MMR): Bervariasi berdasarkan tingkat batas risiko
  • Tarif Biaya Likuidasi: Biaya tambahan yang dikenakan saat likuidasi
  • parameter sisi: definisi sama seperti di atas