Trad.Fi untuk Mengubah Pipeline Kredit Pribadi $650M Menjadi Token Selama 48 Bulan

Trad.Fi, sebuah platform pembiayaan peralatan berbasis Amerika Serikat, mengumumkan rencana untuk menyusun saluran kredit pribadi senilai hingga $650 juta yang akan dicetak secara on-chain dalam 48 bulan ke depan. Inisiatif ini menargetkan segmen besar ekonomi AS yang masih sebagian besar berbasis kertas: pembiayaan untuk peralatan manufaktur, sistem industri, dan pemasangan surya residensial. Trad.Fi menyatakan tujuannya adalah secara signifikan memperpendek siklus pembiayaan, dengan menjanjikan persetujuan kredit digital dalam satu hari dibandingkan minggu atau bulan yang biasa terjadi pada jalur kredit konvensional.

Yang sangat penting, angka $650 juta mewakili pipeline, bukan modal yang telah dikeluarkan. Garis kredit tersebut akan didukung oleh fasilitas senior yang telah dijanjikan dan surat niat yang telah ditandatangani dari peminjam utama. Trad.Fi melaporkan bahwa sudah ada sekitar $85 juta dalam bentuk surat persetujuan yang telah ditandatangani dan sekitar $40 juta diharapkan segera ditutup.

Selain mempermudah akses kredit bagi usaha kecil, inisiatif ini mencakup kolam investasi berbasis rantai yang dirancang untuk memberikan paparan investor terhadap pinjaman pembiayaan peralatan yang dihasilkan. Pihak ketiga, yang belum disebutkan namanya, diharapkan mengelola kolam tersebut saat diluncurkan dalam beberapa minggu mendatang. Pada fase awal, investor berbasis AS tidak akan memenuhi syarat untuk berpartisipasi.

Arsitektur di balik tokenisasi bergantung pada W3, yang akan menokenisasi pinjaman dan mengelola catatan kredit terkait di blockchain Base, Arc, dan Avalanche. Secara khusus, perjanjian hukum yang terkait dengan pinjaman—seperti pengajuan UCC-1 dan dokumen peminjam—akan tetap berada di luar rantai, menciptakan model hibrida antara catatan aset di rantai dengan dasar hukum tradisional.

Langkah Trad.Fi berada dalam ekosistem aset dunia nyata yang ditokenisasi (RWAs) yang terus berkembang, meskipun tidak merata. Ruang ini telah melihat serangkaian aktivitas karena platform mencoba membawa lebih banyak kredit nyata yang menghasilkan arus kas ke dalam blockchain, sementara investor mencari imbal hasil yang terdiversifikasi di luar pasar kripto murni. Perusahaan lain yang beroperasi di kredit yang ditokenisasi antara lain Centrifuge, Tradable, Maple Finance, Figure Technologies, dan Credix.

Konteks lebih luas untuk RWAs, bagaimanapun, tetap kompleks. Data terbaru menempatkan total nilai RWA yang ditokenisasi sekitar $31,3 miliar, angka yang sedikit menurun selama bulan lalu. Dalam campuran tersebut, utang Treasury AS yang ditokenisasi menyumbang sekitar $14,8 miliar, sementara kredit korporasi yang ditokenisasi sekitar $1,2 miliar, menggambarkan baik skala maupun konsolidasi berkelanjutan dalam kelas aset ini.

• Trad.Fi bertujuan untuk menciptakan pipeline kredit pribadi yang ditokenisasi senilai hingga $650 juta selama 48 bulan, didukung oleh fasilitas senior dan LOI yang telah ditandatangani.
• Sebuah kolam investasi on-chain akan memberikan paparan terhadap pinjaman yang dihasilkan, dengan partisipasi awal AS dibatasi pada fase awal.
• Proyek ini bergantung pada jalur tokenisasi W3 di Base, Arc, dan Avalanche, sementara dokumen pinjaman utama akan tetap berada di luar rantai.
• RWAs terus tumbuh sebagai sektor, tetapi pasar telah melambat baru-baru ini, dengan total aset tertokenisasi sekitar $31,3 miliar dan utang Treasury AS membentuk sebagian besar campuran.

Masalah inti yang diangkat Trad.Fi adalah gesekan dan penundaan waktu yang menghambat persetujuan kredit tradisional di bidang pembiayaan peralatan. Alexander Szul, CEO Trad.Fi, menekankan bahwa sistem saat ini yang penuh dokumen tebal dan alur kerja berulang berkontribusi pada hilangnya peluang bisnis bagi perusahaan kecil yang mencari modal. Ia menggambarkan pergeseran menuju jalur yang dapat diprogram sebagai kebutuhan untuk memindahkan modal, catatan, dan alur kerja ke tulang punggung digital yang dapat diakses dan diverifikasi hampir secara real time.

Usaha kecil kehilangan kesepakatan karena menunggu pembiayaan, dan satu-satunya cara untuk memperbaiki hal itu adalah dengan memindahkan modal, catatan, dan alur kerja ke jalur yang dapat diprogram.

Di bawah rencana tersebut, $650 juta merupakan saluran kredit, bukan uang tunai yang segera dialokasikan. Peminjam Anchor akan menandatangani LOI dan berkomitmen pada fasilitas senior yang mendukung pool on-chain. Trad.Fi sudah melaporkan sekitar $85 juta dalam lembar syarat yang ditandatangani dan sekitar $40 juta diharapkan segera ditutup, menandakan kemajuan menuju jalur pendanaan yang lebih besar.

Kolam investasi on-chain dimaksudkan untuk memberikan akses ke pasar modal terhadap pinjaman yang dihasilkan di platform Trad.Fi. Seorang operator pihak ketiga akan mengelola kolam tersebut, dengan peluncuran yang diharapkan dalam beberapa minggu mendatang. Pada fase awal ini, investor yang berbasis di Amerika Serikat tidak akan memenuhi syarat untuk berpartisipasi, mencerminkan pendekatan hati-hati dalam mengonversi modal di lingkungan yang terregulasi.

Tokenisasi direncanakan beroperasi pada infrastruktur W3, menyediakan register kredit on-chain di beberapa jaringan. Meskipun perjanjian pinjaman itu sendiri akan tetap off-chain, catatan on-chain dimaksudkan untuk menyederhanakan verifikasi, pelayanan, dan pelaporan bagi para peminjam dan pemberi pinjaman. Model hibrida ini mencerminkan kondisi saat ini dari pasar kredit tertokenisasi, yang sering menggabungkan aset native blockchain dengan konstruksi hukum tradisional untuk memenuhi standar regulasi dan perbankan.

Rekan industri telah mengejar model serupa. Centrifuge, Tradable, Maple Finance, Figure Technologies, dan Credix adalah di antara perusahaan yang sebelumnya telah mengeksplorasi atau menerapkan fasilitas kredit yang ditokenisasi, menunjukkan tren luas menuju RWAs sebagai sumber potensial imbal hasil dan diversifikasi bagi investor kripto-natif dan tradisional alike.

Saat RWAs semakin populer, pelacak mencatat dinamika pasar yang campur aduk. Nilai total RWAs yang ditokenisasi sedikit menurun dalam beberapa minggu terakhir, mencerminkan pertimbangan makro dan likuiditas yang berkelanjutan. Dalam campuran aset tersebut, utang Treasury AS yang ditokenisasi tetap menjadi segmen terbesar, menegaskan daya tarik aset dengan kualitas kredit tinggi dalam kerangka yang ditokenisasi. Kredit korporasi, meskipun lebih kecil, merupakan pijakan signifikan bagi peserta institusional yang mencari eksposur terdiversifikasi di luar instrumen kripto tradisional.

Lanskap yang berkembang menimbulkan beberapa pertanyaan bagi pembaca: Apakah eksklusi awal investor AS dari kolam Trad.Fi akan membatasi likuiditas awal, atau apakah fase-fase berikutnya dapat membuka partisipasi kepada basis yang lebih luas? Bagaimana dokumentasi pinjaman off-chain berinteraksi dengan pencatatan on-chain dalam konteks regulasi? Dan seperti apa waktu dan skala penawaran kredit tertokenisasi berikutnya akan mencapai ketika lebih banyak pemain memasuki ruang ini?

Sebagai konteks, laporan terbaru telah menyoroti perkembangan terkait di bidang deposit ter-tokenisasi, termasuk rencana Clearing House yang didukung JPMorgan dan Citi untuk jaringan deposit ter-tokenisasi pada 2027, seperti dicatat oleh The Wall Street Journal. Cerita-cerita ini menggambarkan dorongan lebih luas menuju integrasi rel keuangan tradisional dengan infrastruktur berbasis blockchain, meskipun bentuk regulasi dan operasional yang tepat tetap menjadi perhatian ketat.

Secara keseluruhan, dorongan Trad.Fi menandakan langkah bermakna menuju kredit on-chain yang mulus untuk sektor-sektor ekonomi nyata yang padat modal. Jika berhasil, model ini dapat menawarkan pengambilan keputusan yang lebih cepat, layanan yang lebih transparan, dan jalur baru bagi investor yang mencari eksposur terdiversifikasi terhadap arus kas terkait peralatan tanpa bergantung semata pada pemberi pinjaman konvensional.

Apa yang masih belum pasti adalah seberapa cepat pipeline tersebut akan diterjemahkan menjadi modal yang diterapkan, bagaimana kinerja pool on-chain dalam berbagai kondisi pasar, dan bagaimana regulator akan memperlakukan struktur hibrida dari catatan on-chain dengan perjanjian hukum off-chain dalam praktiknya.

Pembaca harus memperhatikan pembaruan mengenai penandatanganan peminjam-anchoring, identitas operator kolam, dan jadwal peluncuran, serta setiap klarifikasi regulasi yang dapat memengaruhi kolam kredit on-chain. Seiring RWAs terus berkembang, eksperimen Trad.Fi akan menjadi ukuran yang jelas mengenai peningkatan efisiensi dan hambatan potensial di pasar kredit dunia nyata yang ditokenisasi.

Artikel ini awalnya diterbitkan sebagai Trad.Fi akan Membawa Kredit Pribadi $650J ke Blockchain di Crypto Breaking News – sumber tepercaya Anda untuk berita crypto, berita Bitcoin, dan pembaruan blockchain.