फ़्यूचर्स ट्रेडिंग

हेज मोड

आख़री अपडेट हुआ: 15/10/2025

1.हेज मोड क्या है?

हेज मोड एक ऐसी सुविधा है जो उपयोगकर्ताओं को एक ही वायदा अनुबंध जोड़ी पर एक साथ लंबी और छोटी दोनों स्थिति रखने की अनुमति देती है। वन-वे मोडके विपरीत, विपरीत दिशाओं में स्थितियां एक-दूसरे को ऑफसेट नहीं करती हैं। यह मोड जोखिमों से बचाव या एक ही समय में कई व्यापारिक रणनीतियों को क्रियान्वित करने के लिए आदर्श है।
  • हेज मोड का उपयोग क्यों करें?
    • जोखिम हेजिंग: दीर्घकालिक पोज़ीशन बनाए रखते हुए अल्पकालिक अस्थिरता जोखिम को लॉक करें।
    • बहु-रणनीति व्यापार: प्रवृत्ति-अनुसरण, मध्यस्थता और अल्पकालिक रणनीतियों को एक साथ चलाने में सक्षम बनाता है।
    • पूंजी संरक्षण: विपरीत स्थितियों के माध्यम से उच्च-अस्थिरता वाले बाजार स्थितियों के दौरान लिक्विडेशन जोखिम को कम करता है।

2.हेज मोड और वन-वे मोड के बीच अंतर

  • वन-वे मोड
    • समान वायदा अनुबंध जोड़ी में, उपयोगकर्ता केवल एकल-दिशा पोज़ीशनही रख सकते हैं। खरीदने से दीर्घ स्थिति बढ़ती है या लघु स्थिति घटती है, जबकि बेचने से लघु स्थिति बढ़ती है या दीर्घ स्थिति घटती है। उपयोगकर्ता पोज़ीशन में कमी को प्रबंधित करने के लिए “केवल-कम करें” विकल्प को भी सक्षम कर सकते हैं।
    • इसके लिए सर्वश्रेष्ठ: सरल परिचालन, प्रवृत्ति व्यापार, या वे उपयोगकर्ता जो सीधे पोज़ीशन प्रबंधन को पसंद करते हैं।
  • हेज मोड
    • उपयोगकर्ताओं को एक ही वायदा अनुबंध जोड़ी पर स्वतंत्र रूप से लंबी और छोटी दोनों स्थिति रखने की अनुमति देता है।
    • इसके लिए सर्वश्रेष्ठ: हेजिंग, आर्बिट्रेज रणनीतियाँ, और लॉक-पोजीशन (हेज्ड) ट्रेडिंग।
  • उदाहरण:
    • वन-वे मोडमें: यदि कोई उपयोगकर्ता 10 लंबे BTCUSDT अनुबंध रखता है और 5बेचता है, तो सिस्टम उन्हें शुद्ध 5 लंबी पोज़ीशन में विलय कर देता है।
    • हेज मोडमें: उपयोगकर्ता एक साथ 10 लॉन्ग BTCUSDT और 5 शॉर्ट BTCUSDT रख सकता है - दोनों स्थितियां एक दूसरे को ऑफसेट नहीं करती हैं ।

3. KuCoin फ्यूचर्स हेज मोड के अनूठे लाभ

  1. अनुकूलित मार्जिन उपयोग: जब एक ही मूल्य स्तर पर लॉन्ग और शॉर्ट पोजीशन रखी जाती है, तो मार्जिन केवल बड़े पक्षके लिए आवश्यक होता है।
    1. उदाहरण: यदि आप 10 लॉन्ग कॉन्ट्रैक्ट रखते हैं और उसी कीमत पर 9 शॉर्ट कॉन्ट्रैक्ट खोलते हैं, तो 9 शॉर्ट कॉन्ट्रैक्ट अतिरिक्त मार्जिन का उपभोग नहीं करेंगे (हालांकि ऑर्डर देने के लिए पर्याप्त शेष राशि अभी भी आवश्यक है)।
    2. फार्मूला: आवश्यक मार्जिन = अधिकतम (दीर्घ मात्रा × अंकित मूल्य / उत्तोलन, लघु मात्रा × अंकित मूल्य / उत्तोलन)
  2. प्रति बड़े पक्ष पर गणना की गई रखरखाव मार्जिन: शुरुआती मार्जिन नियम के समान, मेंटेनेंस मार्जिन भी केवल बड़ी साइड पोज़ीशनपर आधारित है, जिससे पूंजी दक्षता में सुधार होता है।
    1. सूत्र उदाहरण: रखरखाव मार्जिन = अधिकतम (लंबी मात्रा × अंकित मूल्य × (एमएमआर + शुल्क दर), छोटी मात्रा × अंकित मूल्य × (एमएमआर + शुल्क दर)) + न्यूनतम (लंबी मात्रा × अंकित मूल्य × शुल्क दर, छोटी मात्रा × अंकित मूल्य × शुल्क दर)
  3. परिसमापन प्रबंधन: क्रॉस मार्जिन मोडके अंतर्गत, यदि दीर्घ और लघु दोनों स्थितियों के मौजूद रहते हुए लिक्विडेशन शुरू हो जाता है, तो सिस्टम पहले उपयोगकर्ता के लिक्विडेशन जोखिम को न्यूनतम करने के लिए विरोधी स्थितियों को ऑफसेट करेगा।
    1. हेजिंग मूल्य: मार्क कीमत
    2. हेजिंग मात्रा: न्यूनतम (दीर्घ मात्रा, लघु मात्रा)

4.हेज मोड पर कैसे स्विच करें

वेब और ऐप पर:
  1. KuCoin फ्यूचर्स ट्रेडिंग इंटरफ़ेस खोलें।
  2. ऊपरी-दाएँ कोने में सेटिंग्स आइकन पर क्लिक करें और [प्राथमिकताएँ] → [स्थिति मोड]पर जाएँ।
  3. पॉप-अप विंडो में, वन-वे मोड या हेज मोडचुनें, फिर पुष्टि करें और सहेजें।
    1. नोट: मोड बदलने से पहले आपको सभी खुली पोजीशन बंद करनी होंगी और सभी सक्रिय ऑर्डर रद्द करने होंगे।
Via API: KuCoin API दस्तावेज़ीकरण – स्थिति मोड स्विच करें

5.वित्त पोषण शुल्क तंत्र

हेज्ड पोजीशन मोडके अंतर्गत, फंडिंग शुल्क शुद्ध पोज़ीशनके आधार पर लिया जाता है, तथा केवल एक फंडिंग शुल्क रिकॉर्ड तैयार किया जाता है।
  • क्रॉस मार्जिन मोड: फंडिंग शुल्क = (शॉर्ट पोजीशन मात्रा + लॉन्ग पोजीशन मात्रा) × अंकित मूल्य × फंडिंग दर
    • लंबी स्थिति सकारात्मक (+) होती है, छोटी स्थिति नकारात्मक (-) होती है।
    • आप वित्तपोषण का भुगतान करेंगे या प्राप्त करेंगे, यह आपकी शुद्ध पोज़ीशन (दीर्घ और लघु स्थिति का योग) की दिशा पर निर्भर करता है।
  • पृथक मार्जिन मोड: प्रत्येक पृथक पोज़ीशन के लिए अलग से फंडिंग शुल्क लिया जाता है, लेकिन केवल एक संयुक्त फंडिंग शुल्क रिकॉर्ड तैयार किया जाता है - जो दोनों पक्षों के लिए फंडिंग शुल्क के योग के बराबर होता है।
    • शॉर्ट पोजीशन फंडिंग शुल्क = शॉर्ट मार्क वैल्यू × फंडिंग दर
    • लॉन्ग पोजीशन फंडिंग शुल्क = लॉन्ग मार्क वैल्यू × फंडिंग दर

6.Liquidation Price

जब किसी उपयोगकर्ता का जोखिम अनुपात 100%तक पहुंच जाता है, तो सिस्टम जबरन लिक्विडेशनशुरू कर देगा। लिक्विडेशन कीमत के लिए गणना तर्क क्रॉस और पृथक मार्जिन मोड के बीच भिन्न होता है।

6.1 क्रॉस मार्जिन मोड

क्रॉस मार्जिन मोड में, लिक्विडेशन कीमत केवल संदर्भ के लिए है। प्रदर्शित लिक्विडेशन कीमत पोज़ीशन के बड़े पक्ष ("प्रमुख पक्ष") पर आधारित है - अर्थात, अधिक मात्रा वाला पक्ष - और सैद्धांतिक लिक्विडेशन कीमत का प्रतिनिधित्व करता है जब उस पक्ष पर मार्जिन मेंटेनेंस मार्जिन स्तरतक कम हो जाता है। वास्तविक लिक्विडेशन तब होता है जब जोखिम अनुपात 100% तक पहुंच जाता है।
  • रैखिक (USDT-मार्जिन) अनुबंध परिसमापन मूल्य = परिसमापन मूल्य / (प्रमुख पक्ष स्थिति मात्रा × अनुबंध गुणक)
  • व्युत्क्रम (सिक्का-मार्जिन) अनुबंध परिसमापन मूल्य = (प्रमुख पक्ष स्थिति मात्रा × अनुबंध गुणक) / परिसमापन मूल्य
जहां:
  • परिसमापन मूल्य = प्रमुख पक्ष मार्क मूल्य - |प्रमुख पक्ष मार्क मूल्य| × एएमआर / (1 - पक्ष × रखरखाव मार्जिन दर - पक्ष × लेने वाला शुल्क दर)
  • एएमआर (खाता मार्जिन अनुपात) = कुल क्रॉस मार्जिन / ∑max(|लॉन्ग मार्क वैल्यू|, |शॉर्ट मार्क वैल्यू|)
  • प्रमुख पक्ष चिह्न मान: जब लंबी और छोटी दोनों स्थितियाँ मौजूद हों, तो बड़ी मात्रा वाली टीम का उपयोग किया जाता है:
    • यदि लंबी मात्रा > छोटी मात्रा → लंबी मात्रा का उपयोग करें
    • यदि कम मात्रा > लंबी मात्रा → कम मात्रा का उपयोग करें
  • साइड पैरामीटर:
प्रकार लॉन्ग छोटा
USDT-मार्जिन्ड पक्ष = 1 पक्ष = -1
कॉइन-मार्जिन्ड पक्ष = -1 पक्ष = 1
उदाहरण गणना
  • कॉंट्रैक्ट: BTC/USDT Perpetual
  • लॉन्ग पोज़ीशन: 10 कॉंट्रैक्ट्स
  • शॉर्ट पोज़ीशन: 5 अनुबंध
  • कुल क्रॉस मार्जिन: 100 USDT
  • मार्क कीमत: 62,000 USDT
  • अनुबंध गुणक: 0.001
  • मेंटेनेंस मार्जिन दर (MMR): 0.5%
  • लेने वाले शुल्क दर: 0.06%
गिनती:
AMR = 100 / (62,000 × 0.001 × 10) = 16.129%
परिसमापन मूल्य = (62,000 × 0.001 × 10 − 62,000 × 0.001 × 10 × 16.129%) / (1 − 0.5% − 0.06%) / (0.001 × 10) = 52,292.70 USDT
इस प्रकार, इस खाता के लिए संदर्भ लिक्विडेशन कीमत 52,292.70 USDTहै।

6.2 पृथक मार्जिन मोड

पृथक मार्जिन मोड में, लिक्विडेशन कीमत की गणना प्रत्येक पोज़ीशन के लिए स्वतंत्र रूप सेकी जाती है।
  • रैखिक (USDT-मार्जिन) अनुबंध परिसमापन मूल्य = [खुला मूल्य - स्थिति मार्जिन] / [स्थिति मात्रा × अनुबंध गुणक × (1 - पक्ष × रखरखाव मार्जिन दर - पक्ष × परिसमापन शुल्क दर)]
  • व्युत्क्रम (सिक्का-मार्जिन) अनुबंध परिसमापन मूल्य = [स्थिति मात्रा × अनुबंध गुणक × (1 − पक्ष × रखरखाव मार्जिन दर − पक्ष × परिसमापन शुल्क दर)] / [खुला मूल्य − स्थिति मार्जिन]
पैरामीटर परिभाषाएँ:
  • खुला मूल्य: स्थिति मात्रा × खुली कीमत × अनुबंध गुणक
  • स्थिति मार्जिन: पृथक पोज़ीशन के लिए आवंटित मार्जिन
  • मेंटेनेंस मार्जिन दर (MMR): जोखिम की सीमा स्तर के अनुसार भिन्न होता है
  • परिसमापन शुल्क दर: लिक्विडेशन पर अतिरिक्त शुल्क लिया जाता है
  • साइड पैरामीटर: परिभाषा ऊपर के समान