BlockBeats की सूचना, 10 जून, मॉर्गन स्टैनले ने आज पिछले दिन के अमेरिकी स्टॉक मार्केट के बड़े सुधार का कारण बनी SemiAnalysis की रिपोर्ट का जवाब दिया, जिसमें CPO के लिए शॉर्ट-टर्म वॉल्यूम अपेक्षाओं से कम आने की SemiAnalysis की राय को सही माना गया, लेकिन 2028 के बाद CPO के विस्फोटक विकास पर जोर दिया गया, और 800V के बड़े पैमाने पर उत्पादन को 2028 तक स्थगित करने के दावे को स्पष्ट रूप से खारिज कर दिया गया, सप्लाई चेन सर्वेक्षण से पता चला है कि 800V कैबिनेट 2026 के दूसरे छमाही में योजनाबद्ध तरीके से आगे बढ़ेंगे। पिछले दिन, स्वतंत्र अनुसंधान संस्थान SemiAnalysis ने एक रिपोर्ट जारी की, जिसमें कहा गया कि AI डेटासेंटर के दो प्रमुख प्रौद्योगिकी मार्गों में महत्वपूर्ण देरी हुई है, और इस रिपोर्ट को पिछले दिन के अमेरिकी AI उद्योग स्टॉक में बड़े सुधार का प्रमुख कारण माना गया।
CPO के संदर्भ में, मॉर्गन स्टैनले और SemiAnalysis का मूलभूत आकलन समान है—उनके अनुसार, 2027 तक वैश्विक प्रकाश इंजन की आपूर्ति केवल 60 लाख से 70 लाख यूनिट तक होगी, जो बाजार की सामान्य अपेक्षा 2000 लाख से 3000 लाख यूनिट की तुलना में काफी कम है। मुख्य प्रतिबंध ताइवान सेमीकंडक्टर मैनुफैक्चरिंग कंपनी (TSMC) के SoIC की केवल 50%-60% उत्पादन दक्षता और निचले स्तर पर असेंबली की 20%-50% तक की दक्षता है, जिससे शॉर्ट-टर्म मनोबल प्रभावित रहेगा; हालांकि, मॉर्गन स्टैनले TSMC जैसे प्रमुख CPO लक्ष्यों के लिए अभी भी "खरीद" रेटिंग बनाए रखता है, क्योंकि यह मानता है कि 2026 से 2028 तक प्लगइनएबल ऑप्टिकल मॉड्यूल, CPO/NPO और कॉपर इंटरकनेक्शन का समानांतर समय होगा, और CPO का वास्तविक विस्फोटक विकास 2028 से शुरू होगा।
800V डीसी पावर कैबिनेट समस्या पर मॉर्गन स्टैनले की स्थिति SemiAnalysis से पूरी तरह अलग है। मॉर्गन स्टैनले की सप्लाई चेन रिसर्च के अनुसार, 800V का बड़े पैमाने पर उत्पादन व्यवधानित नहीं हुआ है, और निवेडिया ने टाइपेई GTC कॉन्फ्रेंस में घोषणा की है कि 800V कैबिनेट 2026 के तीसरे तिमाही में बड़े पैमाने पर उत्पादन के लिए तैयार हो जाएंगे, और डेल्टा इलेक्ट्रॉनिक्स 800V स्वतंत्र कैबिनेट का पहला बड़े पैमाने पर उत्पादन करने वाला विक्रेता बन सकता है, जिसकी 2026 की चौथी तिमाही में उत्तरी अमेरिका के प्रमुख सुपरस्केल क्लाउड प्रोवाइडर्स को पहली डिलीवरी की उम्मीद है। दोनों रिपोर्ट्स का मुख्य अंतर ±400V डीसी समाधान की दिशा में है—SemiAnalysis का मानना है कि ±400V, 800V के साथ लंबे समय तक समानांतर रहेगा, जबकि मॉर्गन स्टैनले की रिसर्च के अनुसार, प्रमुख क्लाउड प्रोवाइडर्स का R&D फोकस ±400V से 800V पर स्थानांतरित हो गया है, और यह अंतर पावर सप्लाई सप्लाई चेन की प्रतिस्पर्धा और सप्लायर पोजिशनिंग को प्रभावित करेगा। आगे के दौरान, डेल्टा की 2026 Q4 की पहली डिलीवरी और साल के अंत में ±400V sidecar ऑर्डर का समापन, दोनों के अनुमानों की परीक्षा का अंतिम मापदंड होगा।