सिटी ने ब्लॉकचेन के माध्यम से गैर-अमेरिकी निवेशकों के लिए टोकनाइज्ड निजी शेयर लॉन्च किए हैं

Citi ने नियमित ब्लॉकचेन मार्ग को निजी कंपनी के शेयर्स में खोल दिया है, जिससे वॉल स्ट्रीट को क्रिप्टो-नेटिव ट्रेडिंग के बाहर टोकनीकरण का एक और लाइव परीक्षण मिला है।

द वॉल स्ट्रीट जर्नल ने 11 जून की रिपोर्ट में बताया कि सिटीग्रुप अमीर और संस्थागत ग्राहकों के लिए निजी कंपनियों के टोकनाइज़्ड शेयर लॉन्च कर रहा है, जो शुरुआत में केवल विदेशी निवेशकों के लिए सीमित हैं, जबकि बैंक आशा करता है कि अन्य वित्तीय संस्थानें भी इस संरचना का उपयोग करेंगी।

प्रणाली 2025 में घोषित Citi की SIX डिजिटल एक्सचेंज या SDX के साथ भागीदारी पर आधारित है। Citi ने कहा कि यह प्रोजेक्ट SDX के ब्लॉकचेन-आधारित सेंट्रल सिक्योरिटीज डिपॉजिटरी प्लेटफॉर्म पर लेट-स्टेज प्री-IPO इक्विटीज को टोकनाइज़, सेटल और सेफकीप करेगा।

निवेशकों के लिए, यह प्रस्ताव सरल है: निजी शेयर जो लंबे समय से कागजी और संबंध-आधारित बाजारों से होकर गुजर चुके हैं, उन्हें एक डिजिटल सुरक्षा में लपेटा जा सकता है और एक नियमित संग्रहण और निपटान ढांचे के भीतर प्रबंधित किया जा सकता है।

सिटी की संरचना मूल निजी कंपनी के शेयर्स से जुड़े टोकनाइज़्ड डिपॉजिटरी रिसीप्ट्स का उपयोग करती है। बैंक, जर्नल के अनुसार, सुरक्षाओं का जारीकरण करता है और कस्टोडियन के रूप में कार्य करता है, जिससे ग्राहक पारंपरिक संपत्तियों के साथ-साथ इस एक्सपोज़र को रख सकते हैं।

अर्टेम कोरेन्युक, सिटी के डिजिटल संपत्तियों उद्यम समन्वय और सेवा सक्षमीकरण के वैश्विक नेता, ने जर्नल को बताया कि मॉडल ग्राहकों को निजी कंपनियों के शेयर्स को “उनके ऐपल स्टॉक के ठीक बगल में” रखने की अनुमति देता है।

पहली जनता को प्रकाशित लेनदेन में कैलिडो, एक संस्थागत टोकनीकरण और डिजिटल संपत्ति प्लेटफॉर्म शामिल था। एक SIX दस्तावेज इस उपकरण को सिटीबैंक, एन.ए., द्वारा जारित एक असमर्थित डिजिटल डिपॉजिटरी रसीद के रूप में पहचानता है, जो कैलिडो, इंक. के जमा मतदान सामान्य स्टॉक का प्रतिनिधित्व करता है, ISIN CH1507409733 के अंतर्गत।

छोटे अक्षर महत्वपूर्ण हैं। सिक्स दस्तावेज के अनुसार, कैलिडो DDR को अमेरिकी सिक्योरिटीज एक्ट के तहत पंजीकृत नहीं किया गया था और इन्हें केवल अमेरिकी व्यक्तियों के बाहर ऑफशोर नियम S लेनदेन के माध्यम से प्रस्तावित या स्थानांतरित किया जा सकता है।

एक ही दस्तावेज कहता है कि धारकों को प्रमाणित निवेशक होना चाहिए और यह नोट करता है कि DDR मूल शेयर्स रखने के समान नहीं है। इसमें सीमित जानकारी, पतला ट्रेडिंग, कीमत अस्थिरता और निवेश का सभी या लगभग सभी हिस्सा खोने की संभावना के बारे में चेतावनी भी दी गई है।

यह एक व्यापक रिटेल उत्पाद नहीं है, और यह एक अनुमति-रहित टोकन लॉन्च भी नहीं है। यह एक नियमित वॉल स्ट्रीट वैपर है जो ब्लॉकचेन इंफ्रास्ट्रक्चर का उपयोग करके एक निजी बाजार की समस्या को संबोधित करता है: तरलता, सेटलमेंट, और पहुंच।

यह अंतर क्रिप्टो निवेशकों के लिए महत्वपूर्ण है जो वास्तविक दुनिया के संपत्ति टोकनीकरण को देख रहे हैं। सबसे मजबूत संकेत यह नहीं है कि निजी शेयर अचानक आसानी से व्यापार किए जा सकते हैं; बल्कि यह है कि प्रमुख बैंक ऐसे रेलिंग्स बना रहे हैं जो समय के साथ टोकनीकृत सुरक्षाओं को अधिक सामान्य बना सकते हैं।

सिटी की अपनी टोकनीकरण 2030 रिपोर्ट के अनुसार, आज वैश्विक टोकनीकृत संपत्ति बाजार लगभग $17 बिलियन है और 2030 तक $5.5 ट्रिलियन का बेस केस और $8.2 ट्रिलियन का बुल केस प्रक्षेपित किया गया है।

सिटी का अनुमान है कि प्रारंभिक वृद्धि सार्वजनिक बाजार के प्रतिभूतियों, विशेष रूप से संयुक्त राज्य अमेरिका के शेयरों और ट्रेजरीज़ द्वारा नेतृत्व की जाएगी, जबकि निजी बाजार धीमे और अधिक संरचनात्मक रूप से सीमित रहेंगे। इससे सिटी-एसडीएक्स का लॉन्च एक द्रव्यमान बाजार के खुलने की बजाय एक गंभीर बुनियादी ढांचे का कदम बन जाता है।

अगला परीक्षण अपनाया जाना है। सिटी बाद में अमेरिकी निवेशकों तक पहुंच का विस्तार करने की योजना बना रही है और अन्य ब्लॉकचेन नेटवर्क्स का अन्वेषण कर सकती है, लेकिन तरलता प्रतिभूति जारीकर्ताओं की भागीदारी, निवेशकों की मांग और नियामक सहजता पर निर्भर करेगी।

अभी के लिए, सिटी का यह कदम टोकनीकरण के समर्थकों को वॉल स्ट्रीट का एक स्पष्ट उदाहरण प्रदान करता है, जबकि सावधान निवेशकों को निजी बाजारों के भविष्य कहने से पहले कानूनी और लिक्विडिटी संबंधी चेतावनियों को पढ़ने के लिए काफी मौका देता है।