हाल के मूल्य में गिरावट के बाद बिटकॉइन थोड़ा बहाल हो गया है, लेकिन बाजार के डेटा के अनुसार प्रमुख क्रिप्टो संपत्ति अभी भी खतरे के क्षेत्र में है।
बिटकॉइन (BTC) पिछले कुछ सप्ताहों में नए बिक्री दबाव का सामना कर रहा है, जिससे महीने की शुरुआत में लगभग $73,000 से $60,000 से नीचे गिर गया। हालाँकि क्रिप्टो संपत्ति अब $63,000 से ऊपर वापस आ गई है, लेकिन डेटा दर्शाता है कि कमजोरी अभी भी बनी हुई है।
यह ग्लासनोड से आखिरी साप्ताहिक रिपोर्ट के अनुसार है। विशेष रूप से, डेटा पुष्टि करता है कि बेयरिश संवेदनशीलता बाजार के मुख्य क्षेत्रों, जिनमें स्पॉट ट्रेडिंग, डेरिवेटिव, ईटीएफ और ऑन-चेन गतिविधि शामिल हैं, में फैल गई है।
बिटकॉइन स्पॉट और डेरिवेटिव्स बाजार में कमजोरी देखता है
पहले, ग्लासनोड ने नोट किया कि बिटकॉइन की कीमत गति गिर गई है। यह मापदंड वर्तमान में 10.6 पर है, जो 31.6 के निचले सांख्यिकीय बैंड से काफी नीचे है। यह गिरावट दर्शाती है कि खरीदारी की शक्ति काफी कमजोर हो गई है और अल्पकालिक कीमत गति अति बेची गई क्षेत्र में गहराई से चली गई है।
इसके अलावा, स्पॉट CVD -$168.8 मिलियन तक गिर गया, जो केंद्रीकृत एक्सचेंज पर ट्रेडर्स द्वारा आगे भी बेचने और पोज़ीशन से बाहर निकलने के कारण -$200.9 मिलियन की निम्न सांख्यिकीय सीमा के करीब पहुंच गया।
कीमत में कमी के बावजूद, व्यापार गतिविधि उच्च स्तर पर बनी रही। स्पॉट आयतन $7.8 अरब तक पहुंच गया, जो $5.3 अरब के निचले बैंड और $10.3 अरब के ऊपरी बैंड के बीच स्थित है। यह वृद्धि यह दर्शाती है कि निवेशक अभी भी सक्रिय हैं और हाल की अस्थिरता के प्रति प्रतिक्रिया दे रहे हैं।
फ़्यूचर्स बाजार में सावधानी के संकेत भी दिखाई दे रहे हैं। विशेष रूप से, futures Open Interest घटकर $32.5 बिलियन हो गया, हालांकि यह $30.0 बिलियन से $38.0 बिलियन के सांख्यिकीय सीमा के भीतर बना हुआ है। इस गिरावट का अर्थ है कि व्यापारीयों ने लीवरेज पोज़ीशन कम कर दिए हैं और अनुमानित रुचि में शामिल हुआ है।
इसी बीच, लॉन्ग-साइड फंडिंग भुगतान $0.97 मिलियन तक गिर गया, जो $1.2 मिलियन की ऊपरी सांख्यिकीय सीमा के पास बना रहा। साथ ही, पर्पेचुअल CVD -$876.8 मिलियन तक पहुँच गया, जो -$469.3 मिलियन की निचली सांख्यिकीय सीमा के नीचे गिर गया।
विकल्प बाजार अधिक सुरक्षित हो गया है
विकल्प बाजार में समान अवरोही मनोदशा भी दिखाई देती है। उदाहरण के लिए, व्यापारियों ने पोज़ीशन्स बंद करके या लाभ लेकर अपनी निवेश कम कर दिया है, जिससे विकल्प खुली ब्याज $33.0 अरब के निचले सांख्यिकीय बैंड के नीचे चला गया है।
इसी बीच, बिटकॉइन की अस्थिरता स्प्रेड अभी भी उच्च है और 22.15% की ऊपरी सांख्यिकीय बैंड के ऊपर ही व्यापार कर रही है।
ऑप्शन्स 25-डेल्टा स्क्यू भी 15.68% की ऊपरी सांख्यिकीय बैंड के बाहर बढ़ गया है। यह वृद्धि दर्शाती है कि ट्रेडर्स पुट ऑप्शन्स के लिए अधिक भुगतान कर रहे हैं, जो नीचे की ओर सुरक्षा के लिए बढ़ती मांग और अधिक सावधानी भरा बाजार दृष्टिकोण की पुष्टि करती है।
बिटकॉइन ETF निवेशक अभी भी पूंजी निकाल रहे हैं
संस्थागत निवेशकों ने सावधानी के संकेत भी दिए हैं। ग्लासनोड ने रिपोर्ट किया कि यू.एस. स्पॉट बिटकॉइन ETFs ने सप्ताहिक $1.4 अरब का बाहर निकलना दर्ज किया, जो कि सांख्यिकीय निम्न सीमा के नीचे रहा।
हालांकि, इन उत्पादों के भीतर व्यापार गतिविधि मजबूत बनी रही। साप्ताहिक समय सीमा पर यू.एस. स्पॉट ईटीएफ व्यापार आयतन $18.2 बिलियन तक पहुंच गया।
इसी बीच, अमेरिकी स्पॉट ETF MVRV 1.01 तक गिर गया, जो 1.0 की निचली सांख्यिकीय सीमा के करीब है, जिससे यह इंगित होता है कि औसत संस्थागत निवेशक अब बिटकॉइन को अपने मूल क्रय मूल्य के करीब मूल्य पर रखते हैं, जिससे निकट भविष्य में लाभ निकालने पर प्रतिबंध लग सकता है।
ऑन-चेन डेटा मिश्रित संकेत दर्शाता है
जबकि बाजार की भावना कमजोर बनी हुई है, कुछ ऑन-चेन मीट्रिक्स में निरंतर नेटवर्क गतिविधि दिखाई देती है। दैनिक सक्रिय पता गिनती बढ़कर 661,100 हो गई, जो अपने सांख्यिकीय सीमा के भीतर बनी रही।
इसके अलावा, एंटिटी-समायोजित ट्रांसफ़र वॉल्यूम बढ़कर $7.2 बिलियन हो गया, जो इसके सांख्यिकीय उच्च सीमा के करीब पहुंच गया। इसके विपरीत, कुल शुल्क वॉल्यूम में कमी आई, हालांकि यह सामान्य सीमाओं के भीतर बना रहा।
ग्लासनोड ने यह भी रिपोर्ट किया कि रियलाइज्ड कैप बदलाव -0.7% पर नकारात्मक हो गया। हालाँकि, लॉन्ग-टर्म होल्डर्स बाजार में मजबूत मौजूदगी बनाए हुए हैं। एसटीएच-टू-एलटीएच सप्लाई अनुपात थोड़ा बढ़कर 14.0% हो गया, लेकिन यह 14.7% के निम्न सांख्यिकीय सीमा के नीचे ही रहा।
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