KuCoin Futures

Effet de levier et Marge

Dernière mise à jour : 31/12/2025

1. Effet de levier et Marge

Dans le trading de futures, effet de levier est un outil qui augmente l'efficacité du capital. En utilisant l'effet de levier, les traders peuvent ouvrir des positions avec une quantité relativement petite de capital tout en contrôlant des contrats avec une valeur notionnelle beaucoup plus grande, amplifiant ainsi les profits potentiels. En même temps, les risques sont amplifiés proportionnellement.
Marge est le montant de fonds que les utilisateurs doivent bloquer pour remplir leurs obligations contractuelles. Elle sert de garantie financière. Tant qu'une marge suffisante est disponible sur le compte, les utilisateurs peuvent ouvrir des positions d'une taille correspondante sans payer la valeur notionnelle totale du contrat à l'avance.
L'effet de levier et la marge ont une relation inverse :
  • Effet de levier plus élevé → ratio de marge requis plus bas
  • Effet de levier plus bas → ratio de marge requis plus élevé
La relation fondamentale peut être résumée comme suit :
Taux de marge initiale = 1 / Effet de levier
Par exemple, avec un effet de levier de 10×, seulement 1/10 de la valeur notionnelle du contrat est théoriquement requis comme marge pour ouvrir une position.
Dans le trading réel, les frais d'ouverture sont également inclus dans le coût total au moment de la passation de la commande. Par conséquent, le coût de la commande montré aux utilisateurs n'est pas seulement la marge, mais inclut également les frais de trading estimés.

 

2. Coût de la commande (Marge isolée)

Les fonds occupés lors de la passation d'une commande sont appelés coût de la commande, calculé comme suit :
Coût de la commande = Marge de commande + Frais d'ouverture estimés
Selon le type de contrat, la méthode de calcul diffère légèrement. Les contrats à terme peuvent être divisés en contrats linéaires et contrats inverses.

2.1 Contrats linéaires

Calcul de la marge du contrat sur marge USDT :
  • Coût de l'ordre = Prix estimé × |Quantité de l'ordre × Multiplicateur de contrat| × (1 / Effet de levier + Taux de frais taker)
Exemple
Article Calcul
Contrat perpétuel BTCUSDT
Prix estimé : 50 000 USDT
Quantité de l'ordre : 1 contrat
Multiplicateur de contrat : 0,001 BTC
Effet de levier : 10×
Taux de frais taker : 0,06 % (0,0006)		 Valeur = 50 000 × (1 × 0,001) = 50 USDT
Partie de la marge = 50 × (1 / 10) = 5 USDT
Partie des frais = 50 × 0,0006 = 0,03 USDT
Coût de l'ordre = 5 + 0,03 = 5,03 USDT

Cela signifie que l'utilisateur n'a besoin que d'environ 5,03 USDT pour ouvrir une position d'une valeur notionnelle de 50 USDT.

2.2 Contrats inverses (sur marge, etc.)

Calcul de la marge du contrat sur marge :
  • Coût de commande = |Quantité de commande × Multiplicateur de contrat| ÷ Prix estimé × (1 / Effet de levier + Taux de frais de preneur)
Remarque : La marge finale est libellée dans l'actif sous-jacent (par exemple, BTC).
Exemple 
Article Calcul
Contrat perpétuel sur marge de BTCUSD
Prix estimé : 50 000 USD
Quantité de l'ordre : 100 contrats
Multiplicateur de contrat : 100 USD
Effet de levier : 10×
Taux de frais taker : 0,06 % (0,0006)		 Valeur = (100 × 100) ÷ 50 000 = 0,2 BTC
Part de marge = 0,2 × (1 / 10) = 0,02 BTC
Part de frais = 0,2 × 0,0006 = 0,00012 BTC
Coût de commande = 0,02 + 0,00012 = 0,02012 BTC

 

3. Ratio de marge

Le ratio de marge croisée est utilisé pour surveiller le risque global du compte. Lorsque le risque atteint un certain seuil, la liquidation forcée sera déclenchée pour protéger la sécurité du compte.
Ratio de marge croisée = (Marge de maintenance des positions ouvertes + Frais de liquidation estimés) / (Marge croisée totale − Frais d'ouverture estimés)

 

4. Ajout de marge

Ajouter de la marge n'est disponible que sous le mode de marge isolée. Les utilisateurs peuvent augmenter la marge d'une position spécifique pour gérer le risque de manière indépendante.

 

5. Ajustement de l'effet de levier

KuCoin Futures permet aux utilisateurs de ajuster l'effet de levier pour les positions existantes sous le mode de marge croisée.
Sous le mode de marge isolée, l'effet de levier reflète l'effet de levier réel de la position actuelle et ne peut pas être ajusté directement. Les utilisateurs peuvent influencer l'effet de levier réel en :
  • Ajoutant ou réduisant la marge isolée
  • Augmentant ou diminuant la taille de la position