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Ordre RPI

Dernière mise à jour : 31/12/2025

1. Qu'est-ce qu'un ordre RPI

Un ordre RPI (Amélioration du Prix de Détail) est un nouveau type d'ordre conçu pour fournir aux traders de détail une liquidité de marché plus ciblée et de meilleurs prix d'exécution. Les ordres RPI sont soumis à des restrictions de contrepartie lors de l'appariement et ne peuvent être exécutés que contre des ordres de détail non algorithmiques et non API. Ce mécanisme vise à offrir aux utilisateurs de détail une meilleure expérience de trading tout en permettant aux teneurs de marché de s'engager dans un market making passif dans un environnement de risque plus contrôlé.

 

2. Caractéristiques Clés des Ordres RPI

  • Types de Contrats Applicables Prend en charge les contrats perpétuels USDT, les contrats perpétuels USDC, les contrats perpétuels sur marge de pièces et les contrats de livraison sur marge de pièces. Veuillez vous référer à l'annonce officielle pour les paires de trading de futures spécifiques prises en charge.
  • Post-only Les ordres RPI ne peuvent agir que comme des ordres de maker passifs et ne s'apparieront pas immédiatement avec des ordres existants. Si un ordre s'apparie immédiatement lors de la soumission, il sera rejeté par le système.
  • Restriction de Contrepartie Les ordres RPI ne peuvent être appariés qu'avec des ordres de détail non API et ne s'exécuteront pas contre des ordres API ou algorithmiques.
  • Règles de Priorité d'Appariement
    • Parmi les ordres RPI, la priorité prix-temps s'applique.
    • Au même niveau de prix, les ordres non-RPI ont toujours la priorité sur les ordres RPI, quelle que soit l'heure de soumission de l'ordre.
  • Visibilité du Carnet d'Ordres Les ordres RPI sont des ordres visibles, et leur prix et quantité valides sont affichés sur l'interface de trading et fournis via des API de données de marché.

 3. Exemple de Scénario

Ce qui suit illustre comment les ordres RPI se comportent lorsqu'ils coexistent avec des ordres non-RPI (API) au même niveau de prix :
Côté Prix Type d’ordre
Vendre 101 API
Vendre 100 RPI
Acheter 99 API
Acheter 98 RPI
  • Soumettre un ordre de vente RPI au prix de 99 sera rejeté par le système.
  • Soumettre un ordre d'achat RPI au prix de 99 restera dans le carnet d'ordres, attendant d'être apparié.
  • Soumettre un ordre d'achat API au prix de 100 fera que l'ordre de vente RPI au même prix (100) deviendra inactif et ne participera temporairement pas à l'appariement.
Ordres RPI Inactifs :
  • Ne sera pas automatiquement annulé par le système.
  • Sera caché de l'interface de trading et ne sera pas compté dans la profondeur exécutable.
  • Reste dans le système et se réactivera automatiquement une fois que les conditions du marché permettront à nouveau un appariement.
Cela garantit que les ordres non-RPI ont toujours la priorité au même niveau de prix, tandis que les ordres RPI se restaurent automatiquement à un statut actif sans que l'utilisateur ait besoin de les soumettre à nouveau.
Les ordres RPI suivent les règles standard des ordres à cours limité concernant le calcul de la marge, les incréments de prix/quantité minimum, la fréquence des ordres et le contrôle des risques.

 

4. Statut dynamique des ordres RPI

  • Inactif Si les fluctuations du marché font que le prix de l'ordre RPI croise avec des ordres non appariés, l'ordre RPI devient inactif.
  • Actif Lorsque la condition de prix est à nouveau remplie ou non appariée, l'ordre RPI devient automatiquement actif.
  • Cycle de vie de l'ordre Les ordres RPI inactifs ne sont pas automatiquement annulés. Les teneurs de marché doivent gérer leurs ordres et peuvent choisir d'annuler ou d'ajuster les prix si nécessaire. Le système gère automatiquement le statut des ordres RPI, mais l'ordre lui-même ne disparaît pas en raison des changements de statut ; les utilisateurs doivent surveiller et gérer les risques associés.

 

5. Soumission des ordres RPI

Actuellement, seuls les partenaires désignés comme teneurs de marché sont autorisés à soumettre des ordres RPI. Les ordres RPI sont soumis à un barème de frais RPI séparé, qui est indépendant de la structure de frais standard Maker / Taker applicable aux ordres à cours limité ou de marché réguliers.
Pour plus d'informations sur les ordres RPI et les frais associés, veuillez contacter : mm@kucoin.com
Soumission d'ordres API et support des données de marché Les ordres RPI ne peuvent être soumis que via l'API unifiée. Les capacités API et de données de marché pertinentes incluent :
5.1 Placement d'ordres & requête (API REST)
  • L'interface de placement d'ordres prend en charge le paramètre timeInForce = "RPI" :
    • Placement d'un seul ordre
    • Placement de commandes en lot
  • Les interfaces de requête de commande et d'historique des commandes renvoient des identifiants RPI pour distinguer les types de commandes.
5.2 Données de négociation
  • Les données de négociation renvoient un champ isRPITrade pour indiquer si la négociation provient d'une commande RPI.
5.3 Carnet d'ordres et données de marché
  • L'API du carnet d'ordres prend en charge le paramètre RPIFilter pour contrôler la visibilité de la profondeur RPI :
    • RPIFilter = 0 : seul le carnet d'ordres non-RPI (par défaut)
    • RPIFilter = 1 : renvoie à la fois le carnet d'ordres non-RPI et RPI
  • Lorsqu'il est activé, la profondeur d'achat/vente affichera des quantités séparées pour les commandes non-RPI et RPI.

 

6. Affichage du carnet d'ordres

  • Interface de négociation Les utilisateurs peuvent voir toutes les commandes RPI actives sur l'interface de négociation. Les prix et les quantités sont affichés avec les commandes non-RPI pour refléter la profondeur de marché exécutable.
  • API Carnet d'ordres En utilisant le paramètre RPIFilter, les utilisateurs peuvent choisir d'inclure les données de profondeur RPI :
    • Désactivé : renvoie uniquement le carnet d'ordres non-RPI
    • Activé : renvoie à la fois les quantités d'achat/vente non-RPI et RPI, permettant aux teneurs de marché de gérer la liquidité plus précisément.