Mécanisme de limitation des prix

Qu'est-ce que le Mécanisme de Limitation des Prix du Contrat ?

• Prix ​​​​repère : Typiquement calculé par la plateforme sur la base des données du marché (par exemple, les prix du marché au comptant, les prix des indices, etc.), représentant une valeur juste du contrat et reflétant les conditions du marché en temps réel.
• Seuil : Un pourcentage prédéfini utilisé pour définir la plage de fluctuation de prix maximale acceptable, généralement appliqué pour contrôler l'impact des variations de prix extrêmes.

Formule pour le Mécanisme de Limitation des Prix du Contrat

• Prix d'Achat Maximum : Pour les opérations d'achat d'ordres de marché ou limités, le prix d'achat maximum acceptable est calculé en utilisant le prix repère et le seuil :
  • Prix d'Achat Maximum = Prix Repère × (1 + Seuil)
    • Prix ​​​​repère : Prix repère actuel du contrat
    • Seuil : Plage de fluctuation de prix maximale autorisée définie par la plateforme (par exemple, 5 %, 10 %)
• Prix de Vente Minimum : Pour les opérations de vente d'ordres de marché ou limités, le prix de vente minimum acceptable est calculé en utilisant le prix repère et le seuil :
  • Prix de Vente Minimum = Prix Repère × (1 − Seuil)

Fonction du Mécanisme de Limitation des Prix

• Ordres limites : Lorsqu'un utilisateur passe un ordre limite, le système vérifie si le prix de l'ordre est dans la limite du prix d'achat maximum autorisé ou du prix de vente minimum. S'il dépasse cette plage, l'ordre limite ne sera pas accepté. Cela empêche les utilisateurs de trader à des prix extrêmes et réduit le risque de volatilité du marché.
• Ordres au marché : Les ordres au marché sont généralement exécutés au meilleur prix du marché disponible. Cependant, lors de fluctuations de prix extrêmes, les ordres au marché sont également restreints par le mécanisme de limite de prix. Par exemple, le prix d'achat d'un ordre au marché ne peut pas dépasser le prix repère × (1 + seuil), et le prix de vente ne peut pas descendre en dessous du prix repère × (1 − seuil). Toute portion dépassant cette plage sera annulée. Cela réduit effectivement le risque de slippage causé par des changements rapides du prix du marché.

Exemple : Application du mécanisme de limite de prix de contrat

• Prix d'Achat Maximum : Prix d'achat maximum = 5 000 × (1 + 1 %) = 5 000 × 1,01 = 5 050 USDT
• Prix de Vente Minimum : Prix de vente minimum = 5 000 × (1 − 1 %) = 5 000 × 0,99 = 4 950 USDT

• Le prix d'achat de l'utilisateur à ne pas dépasser 5 050 USDT.
• Le prix de vente de l'utilisateur à ne pas descendre en dessous de 4 950 USDT.

Objectif du mécanisme de limite de prix de contrat

• Prévenir les fluctuations extrêmes des prix : Les limites aident à empêcher les traders de négocier à des prix excessivement élevés ou bas pendant des changements rapides du marché, réduisant ainsi les risques inutiles.
• Réduire le risque de slippage : Le slippage fait référence à la différence entre le prix d'exécution attendu et le prix d'exécution réel dans des marchés en mouvement rapide. Le mécanisme de limite de prix aide à atténuer le slippage et à protéger les intérêts des traders.
• Améliorer la stabilité du marché : En limitant les fluctuations extrêmes des prix, le mécanisme améliore la stabilité globale du marché, en particulier dans des environnements très volatils.
• Protéger les intérêts des traders : En restreignant les fluctuations de prix déraisonnables, les traders peuvent négocier dans une fourchette raisonnable, évitant ainsi les pertes causées par des mouvements de prix émotionnels ou anormaux.

Remarques

• La limite de prix ne garantit pas l'exécution : Bien que la plateforme fixe des limites de prix pour les ordres de marché et les ordres à cours limité, cela ne garantit pas qu'un ordre sera toujours exécuté. Des mouvements rapides du marché peuvent encore empêcher une exécution immédiate.
• Les paramètres de seuil affectent la plage : La plateforme peut ajuster le seuil en fonction de la volatilité du marché. Pendant les périodes de forte volatilité, le seuil peut augmenter, élargissant la plage de prix d'achat maximum et de prix de vente minimum.
• Champ d'application : Tous les contrats n'utilisent pas ce mécanisme ; certains types de contrats ou cas spéciaux peuvent être exemptés.
• Protection en cas de conditions extrêmes du marché : Dans des conditions extrêmes, le mécanisme de limite de prix joue un rôle critique dans la protection des traders contre l'exécution de transactions à des prix très défavorables.

Résumé