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Effet de levier réel (marge isolée)

Dernière mise à jour : 04/12/2025
L'effet de levier réel mesure l'exposition réelle au risque d'une position en mode marge isolée. Cette métrique s'ajuste dynamiquement en fonction des changements dans le solde de la marge isolée et du PnL flottant (non réalisé). En termes simples : un effet de levier plus élevé indique un risque plus élevé, tandis que un effet de levier plus faible indique un risque plus faible.
Formule
  • Effet de levier réel = Valeur de la position ÷ (Marge isolée + PnL non réalisé)
    • La marge isolée comprend la marge initiale, la marge ajoutée ou retirée, les changements de marge causés par les règlements de frais de financement et les frais de trading.
  • Exemple pour référence (en ignorant les frais de trading et les frais de financement)
Étape
Position
Prix
Valeur de la position
Marge isolée
PnL non réalisé
Formule
Effet de levier réel
Position initiale
1 BTC
10 000
10 000
1 000
0
10 000/(1 000+0)=10
10 X
Le prix baisse de 5 %, perte non réalisée −500
1 BTC
9 500
9 500
1000
-500
9 500/(1 000-500)=19
19 X
Ajouter 500 de marge
1 BTC
9 500
9 500
1 500
-500
9 500/(1 500-500)=9,5
9,5 X
Le prix revient au prix d'entrée de 10 000
1 BTC
10 000
10 000
1 500
0
10 000/(1 500+0)= 6,66
6,66 X
Le prix augmente de 5 %, profit non réalisé +500
1 BTC
10 500
10 500
1 500
+500
10 500/(1 500+500)=5,25
5,25 X

1. Quels facteurs affectent les changements dans l'effet de levier réel ?

Pendant la période de détention, les facteurs suivants modifient continuellement votre capital de marge isolée :
  • Fluctuations du prix repère, qui changent le PnL non réalisé (valeur de la position)
  • Ajout ou retrait manuel de marge isolée

2. Comment l'utiliser pour évaluer le risque actuel ?

Comment comprendre intuitivement sa tendance :
  • L'effet de levier augmente → Le risque s'accumule; envisagez d'ajouter de la marge ou de réduire la position
  • L'effet de levier diminue → Le risque s'atténue; vous pouvez continuer à détenir comme prévu
  • Pic soudain dans l'effet de levier → Vérifiez les mouvements de prix rapides, la marge insuffisante ou les augmentations de position non intentionnelles.

3. Où l'effet de levier réel s'applique

  • L'effet de levier réel s'applique uniquement à la marge isolée dans les comptes classiques. La marge croisée utilise un effet de levier fixe.
  • Effet de levier d'entrée : Utilisé pour calculer la marge requise lors de l'ouverture d'une position ; il ne change pas par la suite.
  • Effet de levier de position isolée (effet de levier réel) : L'effet de levier réel pendant la position, qui change avec le PnL non réalisé ou les ajustements de marge.

4. Questions fréquentes

Q : J'ai sélectionné un effet de levier de 100× lors de l'ouverture de la position. Pourquoi mon effet de levier réel n'est-il pas de 100× ?
R : 100× est seulement l'exigence de marge à l'entrée. Une fois que le prix bouge ou que vous ajustez votre marge, le risque en temps réel de la position change, et l'effet de levier réel reflète votre état actuel avec précision.

Q : Parfois l effet de levier réel fluctue beaucoup. Est-ce normal ?
R : Oui. Lorsqu'une position perd de la valeur, le dénominateur dans la formule devient plus petit, ce qui fait que l'effet de levier augmente plus rapidement. À ce stade, envisagez de réduire la position ou d'ajouter de la marge.

Q : L'effet de levier réel représente-t-il la "distance à la liquidation" ?
R : Non. C'est un indicateur de risque en temps réel pour vous aider à détecter les changements plus tôt. Pour déterminer à quel point vous êtes proche de la liquidation, vérifiez votre ratio de risque ou référez-vous au prix de liquidation.