compte de trading unifié

Compte unifié - Règles de trading sur marge croisée pour le mode de marge multi-devises

Dernière mise à jour : 09/12/2025

1. Introduction

Le mode de marge multi-devises est une fonctionnalité essentielle du compte de trading unifié, permettant aux utilisateurs d'utiliser plusieurs cryptomonnaies comme marge pour le trading au comptant, sur marge et à terme (livraison et perpétuel). Avec le système de décote de la monnaie de garantie, les actifs en différentes cryptomonnaies peuvent contribuer à votre solde de marge, améliorant l'efficacité du capital et renforçant la flexibilité de vos stratégies de trading. Lorsqu'un solde disponible ou un capital disponible pour une cryptomonnaie spécifique est insuffisant, mais que la valeur totale de la marge en USD est suffisante, l'utilisateur peut toujours vendre la cryptomonnaie en utilisant un effet de levier au comptant ou trader des contrats à terme utilisant la cryptomonnaie comme monnaie de règlement. Si l'équité de cette cryptomonnaie tombe en dessous de zéro en raison de ventes excessives ou de pertes sur des contrats à terme réglés dans cette cryptomonnaie, une dette dans cette cryptomonnaie sera automatiquement encourue, et des intérêts seront facturés.
Caractéristiques clés du mode de marge multi-devises :
  • Marge multi-devises : Vous pouvez utiliser des actifs comme BTC, ETH, USDT, et d'autres comme marge, en fonction de leurs décotes respectives.
  • Compensation des profits et pertes : Vous pouvez compenser les profits et les pertes provenant de différents produits et devises, réduisant ainsi votre risque global.
Dans le mode de marge multi-devises, le risque dans le compte de marge croisée est mesuré en convertissant la valeur de la marge en USD. Tant que l'équité totale ajustée, convertie en USD, est suffisante par rapport à la marge de maintenance requise en USD pour toutes les positions, l'utilisateur peut continuer à détenir ses positions. Si ce n'est pas le cas, cela déclenchera une réduction des positions ou une liquidation forcée.

2. Champs et formules pour les actifs

2.1 Monnaie

Durée
Définition
Formule
Solde de la pièce
Solde de la pièce en mode de marge croisée
Solde réel au comptant dans votre compte
PNL non réalisé (Marge croisée)
PNL total non réalisé pour toutes les positions en mode de marge croisée avec la pièce comme devise de règlement.
PNL non réalisé de marge croisée pour les contrats perpétuels + PNL non réalisé de marge croisée pour les contrats de livraison
Équité de la pièce (Marge croisée)
Équité de la pièce en mode de marge croisée
Solde + PNL non réalisé (Marge croisée)
Équité réservée
Le montant actuel de la pièce qui est réservé.
Ordres au comptant + Frais et taxes estimés réservés pour tous les ordres
Dette
La dette pour la pièce en mode de marge croisée. Les intérêts sont calculés sur la base de cette valeur.
abs(min(Équité (Marge croisée),0))
Marge réservée pour les dettes
La marge réservée pour l'emprunt de dettes dans la pièce.
Dette / Multiplicateur d'emprunt de levier
Marge réservée pour les contrats à terme
La marge totale réservée pour toutes les positions à terme et les ordres ouverts avec la pièce comme devise de règlement.
∑ (Marge totale réservée par les positions à terme dans la devise de règlement)
Marge réservée par pièce
La marge totale réservée pour les dettes et les positions à terme dans la pièce.
Marge réservée pour les dettes + Marge réservée pour les contrats à terme
Marge de maintenance pour les dettes
Marge de maintenance pour l'emprunt de dettes dans la monnaie.
Dette * Taux de marge de maintenance
Marge de maintenance pour les contrats à terme
La marge de maintenance totale pour toutes les positions de contrats à terme et les ordres ouverts avec la monnaie comme devise de règlement.
∑ (La marge de maintenance des positions de contrats à terme dans la devise de règlement)
Marge de maintenance par monnaie
La marge de maintenance totale pour les positions de dettes et de contrats à terme dans la monnaie.
Marge de maintenance pour les dettes + Marge de maintenance pour les contrats à terme
Quantité empruntable
La quantité maximale de la monnaie qui peut être empruntée dans le compte courant.
min(Marge disponible dans le compte * Multiplicateur de levier / Prix de l'indice, Limite de gradient d'emprunt de monnaie – Dette de monnaie, Montant empruntable restant sur la plateforme)

2.2 Compte

Durée
Définition
Formule
Capitaux propres ajustés du compte
La valeur nette de toutes les devises de garantie dans le compte, convertie en USD, qui peut être utilisée comme marge pour les ordres et les positions en mode de marge croisée.
∑ (Solde positif de la devise de garantie x Prix de l'indice USD x Décote) + ∑ (Solde négatif de la devise de garantie x Prix de l'indice USD) + Perte de remise sur les ordres au comptant (et de marge)
PNL non réalisé du compte
Le total des profits et pertes non réalisés de toutes les positions de marge croisée dans le compte.
∑ (PNL non réalisé (Marge croisée) par monnaie x Prix de l'indice USD)
Marge de compte réservée
La marge totale réservée pour les dettes et les contrats à terme dans le compte.
∑ (Marge réservée par pièce x Prix de l'indice USD)
Marge de maintenance du compte
La marge de maintenance totale pour les dettes et les contrats à terme dans le compte.
∑ (Marge de maintenance par pièce x Prix de l'indice USD)
Marge disponible du compte
La valeur nette de toute la marge disponible pour le trading au comptant, sur marge et des dérivés dans le compte, convertie en USD.
Capitaux propres ajustés du compte - Marge de compte réservée
Ratio de risque du compte
(Taux de marge de maintenance)
Un indicateur de mesure du risque pour les comptes à marge croisée, utilisé pour déterminer si une liquidation (fermeture forcée) doit être déclenchée.
(Marge de maintenance du compte + Frais de liquidation estimés) / Capitaux propres ajustés du compte

2.2 (a) Prix de l'indice des contrats à terme KuCoin

Le prix de l'indice des contrats à terme de KuCoin est calculé en utilisant une moyenne pondérée des prix au comptant de plusieurs grandes bourses.
La contribution de chaque bourse dépend de son poids attribué :
Pourcentage pondéré pour la bourse i = (Poids de la bourse i) ÷ (Somme de tous les poids des bourses) Important
Lorsque des prix de plusieurs bourses sont disponibles, mais que certains prix s'écartent de la médiane de plus de 5%, ces prix aberrants ne sont pas utilisés directement. Au lieu de cela, ils sont ajustés comme suit :
  • Si un prix est plus de 5% au-dessus de la médiane → il est ajusté à 1,05 × prix médian
  • Si un prix est plus de 5 % en dessous de la médiane → il est ajusté à 0,95 × prix médian
Ce mécanisme aide à filtrer les valeurs anormales ou les conditions de marché extrêmes, garantissant un prix d’index stable et fiable.
Pour la méthode de calcul complète, voir : Prix d’indice des futures avec marge USDT.

2,2 (b) Coupe de monnaie

La coupe de monnaie est utilisée pour calculer la valeur de marge pour différentes monnaies dans un compte de trading unifié en mode de marge croisée.
En raison de la volatilité des prix et de la liquidité variables entre différents actifs cryptographiques, le système applique un certain pourcentage de coupe à la valeur de marge de chaque monnaie, garantissant que le risque global est gérable. La coupe de monnaie est divisée en niveaux en fonction du nombre de monnaies, et chaque monnaie a son propre niveau dédié.
⚠️ Remarque : Les taux de coupe sur les actifs utilisés pour le prêt OTC institutionnel diffèrent de la coupe utilisée dans les comptes unifiés. Les deux systèmes sont séparés et sont calculés indépendamment.
Exemple de calcul de l’équité ajustée
Plage BTC
Coupe
0 - 10 BTC
0,9800
10 - 20 BTC
0,9750
20 - 30 BTC
0,9700
Si l'utilisateur A détient 25 BTC et que le prix actuel de l'indice BTC USD est de 120 000 $ :
Équité ajustée du compte = 10 BTC * 0,9800 * 120 000 $ + 10 BTC * 0,9750 * 120 000 $ + 5 BTC * 0,9700 * 120 000 $ = 2 928 000 $

2,2 (c) Perte de remise sur les ordres au comptant (et à marge)

En raison des taux de conversion de devises variables, certains actifs peuvent subir une "perte de remise" lors de la passation d'ordres, ce qui est appelé Perte de remise sur les ordres au comptant. Ce n'est pas une perte réelle, mais plutôt une réduction de la valeur en USD de l'équité ajustée dans le compte de marge croisée après la transaction. Si l'équité ajustée du compte n'est pas réduite, la perte de remise sur les ordres au comptant et à marge sera de 0. Si l'achat au comptant (ou à effet de levier) implique un actif de dette, la perte de remise sur les ordres au comptant et à marge sera également de 0.
⚠️ Remarque : Comme les ordres ne peuvent pas être annulés pendant la phase d'enchères d'appel, les pertes de remise sur les ordres au comptant pour ces ordres seront entièrement remboursées, avec une perte de remise sur les ordres au comptant égale à la valeur de l'ordre. Après la phase d'enchères, la valeur de l'ordre sera toujours entièrement remboursée. Nous vous suggérons d'annuler l'ordre après la phase d'enchères et de passer un nouvel ordre pour un calcul précis de la perte de remise sur les ordres au comptant.
Exemple de calcul de la perte de remise sur les ordres au comptant et à marge
Palier USDT
Rasage
0 - 999999999999 USDT
1,0000
Plage BTC
Rasage
0 - 10 BTC
0,9800
10 - 20 BTC
0,9750
20 - 30 BTC
0,9700
Si l'utilisateur A détient 100 000 USDT et passe un ordre au comptant pour acheter 1 BTC pour 100 000 USDT, avec un prix d'indice de 1 USDT = 1 $ :
Perte de remise sur ordre au comptant = 1 BTC * 100 000 USDT * 1 $ * (1,0000 - 0,9800) = 2 000 $

3. Règles de trading

Le mode de compte de trading unifié de KuCoin est basé sur des règles similaires à celles du trading au comptant classique et des contrats à terme, mais il utilise l'équité ou la marge disponible dans le compte de trading unifié pour les transactions au comptant et les contrats.
  • Trading au comptant : Vous pouvez utiliser l'équité disponible de la pièce pour le trading au comptant (hors scénarios d'emprunt avec effet de levier). La perte de remise sur ordre générée ne peut pas dépasser la marge disponible dans le compte.
  • Trading de contrats : Vous pouvez utiliser la marge disponible dans le compte pour le trading de contrats à terme. Le compte de trading unifié de KuCoin a optimisé les limites de risque de trading de contrats, les taux de marge initiale et les taux de marge de maintenance pour améliorer l'expérience utilisateur et réduire les risques..

3.1 Effet de levier et limite de risque des contrats à terme

Pour le trading de contrats à terme avec marge croisée dans le compte de trading unifié de KuCoin, le système utilise une structure de niveaux de limite de risque similaire à celle utilisée dans le trading de contrats à terme avec marge isolée classique. Ce qui distingue le compte unifié, c'est son appariement automatique de la limite de risque par niveau, éliminant ainsi le besoin pour les utilisateurs de la sélectionner manuellement.
  • Valeur maximale de position ouverte : En fonction de votre multiplicateur de levier choisi, le système calcule automatiquement la valeur maximale que vous pouvez ouvrir pour une position à terme.
  • Taux de marge de maintenance : Le système ajuste automatiquement le taux de marge de maintenance en fonction de la valeur de vos ordres et positions à terme actuels, minimisant la marge requise pour réduire les risques de liquidation.
Veuillez noter que les contrats à terme avec marge croisée du compte unifié utilisent une logique de limite de risque différente par rapport aux limites de risque non classées utilisées dans les contrats à terme classiques avec marge croisée. Si vous tradez sous le système de marge croisée classique, consultez ce document : Classique Vue d'ensemble du trading de marge croisée de compte.
Exemple du taux de marge de maintenance des contrats à terme
BTCUSDT Perpétuel
Limite de risque
Taux de marge de maintenance
Leverage maximum disponible
Niveau 1
≤ 100 000,00 USDT
0,40%
125
Niveau 2
≤ 500 000,00 USDT
0,50%
100
Niveau 3
≤ 1 000 000,00 USDT
1,00%
50
Niveau 4
≤ 5 000 000,00 USDT
2,50%
20
Niveau 5
≤ 10 000 000,00 USDT
5,00%
10
Niveau 6
≤ 100 000 000,00 USDT
10,00%
5e
Si un utilisateur sélectionne un effet de levier de 15x pour le contrat perpétuel BTCUSDT, la valeur maximale de la position ouverte est 5 000 000,00 USDT, correspondant à Niveau 4.
Si la valeur totale des ordres et positions du contrat perpétuel BTCUSDT de l'utilisateur est de 800 000,00 USDT, le taux de marge de maintenance est 1,00%, correspondant à Niveau 3.

3,2 Taux de Marge Initiale pour les Futures

Le taux de marge initiale est la marge minimale requise pour ouvrir une nouvelle position. Il définit combien de capital doit être mis de côté en tant que garantie pour ouvrir une position.
Taux de Marge Initiale pour les Futures = 1 / Effet de Levier Sélectionné par l'Utilisateur.
Marge Initiale = Valeur du Contrat × Taux de Marge Initiale

3,3 Taux de Marge de Maintenance pour les Futures

Le taux de marge de maintenance fait référence au ratio de marge minimale requis pour maintenir la position actuelle. Lorsque la marge du compte tombe en dessous de cette norme, le système déclenchera une réduction forcée de position ou une liquidation.
Le taux de marge initiale du contrat à terme est égal au taux de marge de maintenance qui correspond au niveau de limite de risque de la valeur du contrat.
Taux de Marge de Maintenance = Le taux de marge de maintenance défini par le niveau de limite de risque correspondant à la valeur du contrat
Marge de Maintenance  = Valeur du Contrat × Taux de Marge de Maintenance

4. Règles de Contrôle des Risques

Pour protéger les actifs des utilisateurs et garantir la stabilité du système, le compte de trading unifié adopte un système de contrôle des risques multi-niveaux et complet qui surveille et gère en continu les fonds du compte, les positions, les fonds empruntés et la volatilité du marché.

4.1 Indicateurs de risque principaux

Dans le mode de marge croisée, le seul indicateur de risque utilisé pour mesurer le risque dans le compte est le Ratio de risque du compte (Taux de marge de maintenance). Cela s'applique à la fois au trading au comptant et aux dérivés, le ratio de risque du compte déterminant si une liquidation forcée est déclenchée. Le système applique différents contrôles de risque en fonction du ratio de risque du compte.
KuCoin propose actuellement plusieurs façons de vérifier votre Ratio de risque du compte :

4.2 Niveau de risque et mesures restrictives

Ratio de risque du compte
Niveau de risque
Restrictions commerciales
Actions du système
Ratio de risque = 0%
Aucun risque
Aucun
Aucun
0% < Ratio de risque < 60%
Risque faible
Aucun
Aucun
60% ≤ Ratio de risque < 80%
Risque moyen
Aucun
Aucun
80 % ≤ Ratio de risque < 100 %
Risque élevé
Ratio de risque ≥ 85 % :
  • Aucun transfert d'actifs autorisé.
  • Aucune augmentation des positions de futures autorisée.
  • Aucun emprunt autorisé.
  • Ratio de risque ≥ 80 % : Avertissement concernant les risques.
  • Ratio de risque ≥ 85 % : Annuler les ordres au comptant.
  • Ratio de risque ≥ 85 % : Annuler les ordres de futures non-réducteurs.
100 % ≤ Ratio de risque
Liquidation
  • Aucun transfert d'actifs autorisé.
  • Aucun nouvel ordre ou annulation pour toutes les transactions.
  • Aucun emprunt autorisé.
  • Annuler tous les ordres.
  • Conversion automatique des dettes pour rembourser les actifs empruntés
  • Réduire les positions de futures.
  • Prise de contrôle du fonds d'assurance.
  • Prise de contrôle ADL
À propos du prix de liquidation estimé En mode de marge croisée de compte unifié (positions unidirectionnelles uniquement), le prix de liquidation estimé est fourni à titre de référence uniquement. Sous les comptes unifiés, le Ratio de risque de compte (Ratio de marge de maintenance) est le seul indicateur utilisé pour déterminer le risque de liquidation. Le processus de liquidation est déclenché uniquement lorsque le ratio de risque du compte ≥ 100%.
  • Pour les contrats linéaires : Prix de liquidation estimé = ((Valeur de marque de la position - abs(Valeur de marque de la position) × (Marge effective du compte ÷ ∑ abs(Valeur de marque de toutes les positions))) ÷ (1 - Côté × MMR - Côté × Taux de frais de preneur)) ÷ Taille de la position
  • Pour les contrats inversés : Prix de liquidation estimé = Taille de la position ÷ ((Valeur de marque de la position - abs(Valeur de marque de la position) × (Marge effective du compte ÷ ∑ abs(Valeur de marque de toutes les positions))) ÷ (1 - Côté × MMR - Côté × Taux de frais de preneur))

4.3 Conseils de gestion des risques

  • Vérifiez régulièrement le ratio de risque de votre compte et assurez-vous d'avoir un solde de marge suffisant.
  • Évitez de détenir de grandes positions dans des actifs très volatils en même temps.
  • Utilisez l'effet de levier avec prudence et évitez de trop emprunter.
  • Lorsque le marché est très volatile, réduisez vos positions ou augmentez la marge en stablecoins.

Contactez-nous : @KuCoin_Broker_Grace