KuCoin Futures

Mode de couverture

Dernière mise à jour : 15/10/2025

1.Qu'est-ce que le mode de couverture ?

Le mode de couverture est une fonctionnalité qui permet aux utilisateurs de détenir à la fois des positions longues et courtes simultanément sur la même paire de contrats à terme. Contrairement à le mode unidirectionnel, les positions dans des directions opposées ne s'annulent pas mutuellement. Ce mode est idéal pour couvrir les risques ou exécuter plusieurs stratégies de trading en même temps.
  • Pourquoi utiliser le mode de couverture ?
    • Couverture des risques : Verrouillez le risque de volatilité à court terme tout en maintenant une position à long terme.
    • Trading multi-stratégies : Permet d'exécuter simultanément des stratégies de suivi de tendance, d'arbitrage et à court terme.
    • Protection du capital : Réduit le risque de liquidation pendant des conditions de marché à forte volatilité grâce à des positions opposées.

2.Différence entre le mode de couverture et le mode unidirectionnel

  • Mode unidirectionnel
    • Dans la même paire de contrats à terme, les utilisateurs ne peuvent détenir qu'une position unidirectionnelle. Acheter augmente les positions longues ou diminue les positions courtes, tandis que vendre augmente les positions courtes ou diminue les positions longues. Les utilisateurs peuvent également activer l'option « Réduction uniquement » pour gérer la réduction de position.
    • Meilleur pour : Opérations simples, trading de tendance, ou utilisateurs qui préfèrent une gestion de position simple.
  • Mode de couverture
    • Permet aux utilisateurs de détenir à la fois des positions longues et courtes indépendamment sur la même paire de contrats à terme.
    • Meilleur pour : Stratégies de couverture, d'arbitrage et de trading en position verrouillée (couverte).
  • Exemple :
    • En Mode Unidirectionnel : Si un utilisateur détient 10 contrats longs BTCUSDT et en vend 5, le système les fusionne en une position nette de 5 longs.
    • En Mode Couverture : L'utilisateur peut détenir 10 longs BTCUSDT et 5 courts BTCUSDT simultanément — les deux positions ne s'annulent pas l'une l'autre.

3.Avantages Uniques du Mode Couverture des Futures KuCoin

  1. Utilisation Optimisée de la Marge : Lors de la détention de positions longues et courtes au même niveau de prix, la marge n'est requise que pour le côté le plus important.
    1. Exemple : Si vous détenez 10 longs et ouvrez 9 courts contrats au même prix, les 9 contrats courts ne consommeront pas de marge supplémentaire (bien qu'un solde suffisant soit toujours requis pour passer la commande).
    2. Formule : Marge Requise = max(Quantité Longue × Prix Repère / Effet de Levier, Quantité Courte × Prix Repère / Effet de Levier)
  2. Marge de Maintenance Calculée par Côté le Plus Important : Semblable à la règle de marge initiale, la marge de maintenance est également basée uniquement sur la position du côté le plus important, améliorant l'efficacité du capital.
    1. Exemple de Formule : Marge de Maintenance = max(Quantité Longue × Prix Repère × (MMR + Taux de Frais), Quantité Courte × Prix Repère × (MMR + Taux de Frais)) + min(Quantité Longue × Prix Repère × Taux de Frais, Quantité Courte × Prix Repère × Taux de Frais)
  3. Gestion de Liquidation : Sous Mode Marge Croisée, si la liquidation est déclenchée alors que des positions longues et courtes existent, le système va d'abord compensé les positions opposées pour minimiser le risque de liquidation de l'utilisateur.
    1. Prix de Couverture : Prix repère :
    2. Quantité de Couverture : min(Quantité Longue, Quantité Courte)

4.Comment Passer au Mode Couverture

Sur Web et App :
  1. Ouvrez l'interface de trading KuCoin Futures.
  2. Cliquez sur l'icône des paramètres dans le coin supérieur droit et accédez à [Préférences] → [Mode de Position].
  3. Dans la fenêtre contextuelle, sélectionnez soit Mode Unidirectionnel soit Mode de Couverture, puis confirmez et enregistrez.
    1. Remarque : Vous devez fermer toutes les positions ouvertes et annuler toutes les ordres actifs avant de changer de mode.
Via API : Documentation API de KuCoin – Changer le Mode de Position

5.Mécanisme de frais de financement

Sous Mode de Position Couvert, les frais de financement sont facturés en fonction de la position nette, et un seul enregistrement de frais de financement est généré.
  • Mode de Marge Croisée : Frais de financement = (Quantité de Position Courte + Quantité de Position Longue) × Prix Repère × Taux de Financement
    • Les positions longues sont positives (+), les positions courtes sont négatives (−).
    • Que vous payiez ou receviez des frais de financement dépend de la direction de votre position nette (somme des positions longues et courtes).
  • Mode de Marge Isolée : Les frais de financement sont facturés séparément pour chaque position isolée, mais un seul enregistrement de frais de financement combiné est généré — égal à la somme des frais de financement pour les deux côtés.
    • Frais de Financement de Position Courte = Valeur de Marque Courte × Taux de Financement
    • Frais de Financement de Position Longue = Valeur de Marque Longue × Taux de Financement

6.Prix de Liquidation

Lorsque le Ratio de Risque d'un utilisateur atteint 100%, le système déclenchera liquidation forcée. La logique de calcul pour le prix de liquidation diffère entre les Modes de Marge Croisée et Isolée.

6.1 Mode de Marge Croisée

Dans le mode de marge croisée, le prix de liquidation est à titre de référence uniquement. Le prix de liquidation affiché est basé sur le côté le plus important de la position (“côté dominant”) — c'est-à-dire le côté avec la plus grande quantité — et représente le prix de liquidation théorique lorsque la marge de ce côté est réduite au niveau de marge de maintenance. La liquidation réelle se produit lorsque le Ratio de Risque atteint 100%.
  • Prix de Liquidation des Contrats Linéaires (sur marge USDT) = Valeur de Liquidation / (Quantité de Position du Côté Dominant × Multiplicateur de Contrat)
  • Prix de Liquidation des Contrats Inverses (sur marge) = (Quantité de Position du Côté Dominant × Multiplicateur de Contrat) / Valeur de Liquidation
Où :
  • Valeur de Liquidation = Valeur de Marque du Côté Dominant − |Valeur de Marque du Côté Dominant| × AMR / (1 − côté × Taux de Marge de Maintenance − côté × Taux de Frais de Taker)
  • AMR (Ratio de Marge de Compte) = Marge Croisée Totale / ∑max(|Valeur de Marque Longue|, |Valeur de Marque Courte|)
  • Valeur de Marque du Côté Dominant : Lorsque des positions longues et courtes existent, le côté avec la plus grande quantité est utilisé :
    • Si Quantité Longue > Quantité Courte → utiliser Longue
    • Si Quantité Courte > Quantité Longue → utiliser Courte
  • paramètre de côté :
Type Position longue Courte
Marge USDT côté = 1 side = -1
Marge en jetons side = -1 côté = 1
Exemple de Calcul
  • Contract BTC/USDT Perpétuel
  • Position long : 10 contrats
  • Position short : 5 contrats
  • Marge Croisée Totale : 100 USDT
  • Prix ​​​​repère : 62 000 USDT
  • Multiplicateur de contrat : 0,001
  • Taux de marge de maintenance (MMR) : 0,5 %
  • Taux de frais taker : 0,06 %
Calcul :
AMR = 100 / (62 000 × 0,001 × 10) = 16,129 %
Prix de liquidation = (62 000 × 0,001 × 10 − 62 000 × 0,001 × 10 × 16,129 %) / (1 − 0,5 % − 0,06 %) / (0,001 × 10) = 52 292,70 USDT
Ainsi, le prix de liquidation de référence pour ce compte est 52 292,70 USDT.

6.2 Mode de marge isolée

En mode de marge isolée, le prix de liquidation est calculé indépendamment pour chaque position.
  • Contrats linéaires (sur marge USDT) Prix de liquidation = [Valeur d'ouverture − Marge de position] / [Quantité de position × Multiplicateur de contrat × (1 − côté × Taux de marge de maintenance − côté × Taux de frais de liquidation)]
  • Contrats inverses (sur marge) Prix de liquidation = [Quantité de position × Multiplicateur de contrat × (1 − côté × Taux de marge de maintenance − côté × Taux de frais de liquidation)] / [Valeur d'ouverture − Marge de position]
Définitions des paramètres :
  • Valeur d'ouverture : Quantité de position × Prix d'ouverture × Multiplicateur de contrat
  • Marge de position : Marge allouée à la position isolée
  • Taux de marge de maintenance (MMR) : Varie selon le niveau de limite de risque
  • Taux de frais de liquidation : Frais supplémentaires facturés lors de la liquidation
  • paramètre côté : définition identique à celle ci-dessus