KuCoin Futures

Le mode marge croisée

Dernière mise à jour : 31/12/2025

1. Marge croisée vs Marge isolée dans les contrats à terme

La marge isolée et la marge croisée sont deux modes de marge différents. Les utilisateurs peuvent sélectionner le mode de marge croisée et l'effet de levier correspondant sur la page de trading. L'effet de levier affecte la marge initiale pour les positions en marge croisée et la marge de position pour les positions en marge isolée.
Comment choisir le mode de marge croisée

Mode de marge isolée

En mode de marge isolée, la marge de position est un montant fixe. Lors de l'ouverture d'une position, il s'agit de la marge initiale. Plus tard, les utilisateurs peuvent augmenter la marge pour ajuster la position. Si le solde de la marge tombe en dessous de la marge de maintenance, la position sera liquidée. Dans ce cas, la marge de position représente la perte potentielle maximale que l'utilisateur supportera.
  • Formule de la marge de position isolée : Marge de position isolée = Quantité de position × Prix d'entrée ÷ Effet de levier
Exemple : Si vous achetez des contrats BTCUSDT à 0,1 à 50 000 USDT avec un effet de levier de 25x, la marge de position isolée serait : 50 000 × 0,1 ÷ 25 = 200 USDT Si le prix fluctue et que la position est liquidée, la perte est limitée à 200 USDT et n'affectera pas d'autres fonds dans le compte de futures.

Mode de marge croisée

En mode de marge croisée, tous les soldes dans le compte de futures sont utilisés comme marge de position. Les positions avec la même monnaie de règlement partagent la marge. Par exemple, tous les contrats de marge croisée en USDT partagent la marge USDT, mais les contrats de marge en crypto ne partagent pas la marge entre différentes crypto-monnaies (par exemple, l'ETH ne peut pas être utilisé comme marge pour les contrats de marge en BTC). Cela permet aux traders de maximiser l'utilisation de leurs fonds sans transférer ou fermer fréquemment des positions.
Exemple : En mode de marge croisée, si vous achetez des contrats BTCUSDT à 0,1 à 50 000 USDT avec un effet de levier de 25x et que le solde de votre compte de futures est de 1 000 USDT, la marge initiale pour cette position est :
50 000 × 0,1 ÷ 25 = 200 USDT
  • Si cette position génère 200 USDT de profit, la marge totale de votre compte devient 1 200 USDT. Les 200 USDT supplémentaires peuvent être utilisés pour ouvrir de nouvelles positions sans fermer ou retirer des fonds, contrairement aux marges isolées.
  • Inversement, si la position perd 200 USDT, la marge totale du compte devient 800 USDT, et les fonds disponibles pour d'autres positions diminuent en conséquence.

Résumé

La marge isolée et la marge croisée offrent deux modes de marge différents. La marge isolée a une marge de position fixe, ce qui la rend plus facile à comprendre. La marge croisée inclut l'ensemble du solde du compte et les PnL non réalisés, maximisant l'utilisation des fonds.

 

2. Avantages du mode de marge croisée

En mode de marge isolée, la marge de chaque position est gérée séparément. Cela signifie que les traders doivent clôturer leurs positions ou retirer des fonds avant d’ouvrir de nouveaux trades après avoir réalisé un bénéfice. Le mode de marge croisée supprime ces étapes intermédiaires, rendant la gestion des fonds plus flexible et efficace. De plus, le mode de marge croisée de KuCoin offre les avantages suivants :

2.1 Position maximale ouverte

En mode de marge isolée ou au sein de l'industrie, la taille maximale de la position est généralement limitée par des limites de risque. Cependant, le mode de marge croisée de KuCoin utilise un nouvel algorithme qui permet un effet de levier plus élevé pour créer des positions plus importantes avec les mêmes fonds.
Avantages :
  1. Éviter les limites liées aux levier élevés : Dans les limites de risque du mode de marge isolée, un effet de levier de 100x pourrait permettre une position maximale de 1 BTC, tandis qu'un effet de levier 50x pourrait permettre une position de 5 BTC. Par conséquent, avec suffisamment de fonds, choisir un effet de levier de 100x se traduit par une position plus petite.
  2. Pas besoin d’ajustements fréquents de la limite de risque : auparavant, les utilisateurs devaient ajuster leurs limites de risque ou abaisser leur effet de levier pour augmenter leur taille de position. Au cours de ce processus, il pourrait être impossible de s'ajuster en raison de positions importantes ou d'une marge insuffisante. En mode de marge croisée, aucun ajustement n'est nécessaire. Le système calcule automatiquement la position maximale ouverte en fonction de vos fonds et de l'effet de levier choisi.

2.2 Occupation et couverture des marges

Habituellement, lors du placement d’un ordre, la marge est occupée avant l'exécution de l’ordre pour s'assurer que l'utilisateur dispose de suffisamment de fonds pour couvrir la marge de la position. Traditionnellement, la marge est requise pour les positions long et short. Cependant, en mode de marge croisée, la marge pour les positions long et short peut être couverte, de sorte que seule la marge nécessaire est facturée en fonction des positions et des ordres.
Marge pour le même ordre de position de futures = max(abs(Position + Marge requise pour les ordres dans le même sens de trading), abs(Marge requise pour les ordres dans le sens de trading opposé)). Si la taille des ordres de sens opposé est inférieure aux positions, aucune marge n'est requise.
Exemple :
Supposons qu'un utilisateur détient 100 contrats long, exigeant 100 USDT de marge. Si un ordre d'achat occupe une marge de 100 USDT et qu'un ordre de vente pour 200 contrats est passé, 100 contrats n'exigent pas de marge (compensé par la position), et les 100 contrats restants exigent une marge de 250 USDT.
La marge finale facturée = max(abs(100 + 100), abs(250)) = 250 USDT.
Selon l'algorithme traditionnel, la marge facturée = 100 + 100 + 250 = 450 USDT.

2.3 IMR et MMR

Le calcul est plus raisonnable et plus efficace pour le taux de marge initial (IMR) et le taux de marge de maintenance (MMR) pour la marge croisée.
Taux de marge initial (IMR) : Généralement, l’IMR est calculé comme 1 / effet de levier. Toutefois, il entre également en ligne de compte dans le taux de marge de maintenance (MMR), surtout si le MMR est supérieur à 1,3 fois.
Taux de marge de maintenance (MMR) : Principalement liée à la position de l’utilisateur et à la taille de l’ordre. Plus la position et la taille de l'ordre sont grandes, plus le MMR est grand. Les calculs d’IMR et de MMR de KuCoin sont plus continus, ce qui évite d’avoir à identifier différents niveaux de limites de risque comme d’autres plateformes. Une certaine distance est maintenue entre eux pour éviter que des fluctuations mineures ne déclenchent des réductions de position forcées.
Exemple :
Supposons qu'un utilisateur détient 1 contrat BTC/USDT, alors son MMR = (1 + N/m) x (1 / 2 / Constante de levier maximal) = (1 + 1/300) x (1 / 2 / 100) = 0,5 %.

2.4 Taux de risque

Le taux de risque de la marge croisée est calculé en divisant la marge de maintenance par les capitaux propres. La marge de maintenance de KuCoin tient compte à la fois des positions et des ordres, pas seulement des positions. Cela empêche le taux de risque global du compte d'augmenter rapidement et même de conduire à un solde négatif du compte si un ordre n'est pas annulé à temps dans des conditions de marché extrêmes.
Lors du calcul de la marge de maintenance, l’analyse du taux de risque de KuCoin considère le pire scénario pour les ordres long et short. Les positions et les ordres dans des directions de trading différentes peuvent se compenser, réduisant ainsi une partie des besoins de marge de maintenance. Cette méthode rend les exigences de marge de maintenance plus raisonnables, évitant les exigences de marge excessive en additionnant directement tous les ordres et positions.
Exemple :
Supposons qu'un utilisateur détient 1 contrat BTC/USDT, et a 2 ordres d'achat de contrat BTC/USDT et 3 ordres de vente de contrat BTC/USDT.
La marge de maintenance requise = max(1 + 2,1 - 3) x Prix repère x MMR = 3 x Prix repère x MMR = 3 x 60 000 x 0,5% = 900
Ceci est plus raisonnable que la formule suivante : 6 x Prix repère x MMR = 6 x 60 000 x 0,5% = 1 800
(En supposant que le prix repère actuel du contrat BTC/USDT est de 60 000, le MMR est de 0,5%)

 

3. Taille maximale de la position ouverte en mode de marge croisée

Contrairement au mode de marge isolée, la taille maximale de la position ouverte en mode de marge croisée n'est plus limitée par des paliers de limite de risque. Il dépend au contraire de plusieurs facteurs tels que la marge totale disponible sur le compte de futures, l'effet de levier et le prix de l'ordre. En d'autres termes, plus l'effet de levier choisi est élevé, plus la taille de vos positions ouvertes est importante. Cela diffère du mode de marge isolée, où la sélection d'un multiple de levier plus élevé conduit à des positions ouvertes plus petites.

  1. Formule de calcul

Pour les contrats futures : Taille maximale de la position ouverte = k * ln((C - F) * Lev / p / k + 1) Pour les contrats inversés : Taille maximale de la position ouverte = k * ln((C - F) * x * p / k + 1) C : Votre marge totale en mode de marge croisée est le solde du compte de futures moins la marge allouée aux positions à marge isolée. S'il n'existe pas de positions à marge isolée, le solde total du compte sert de marge totale. F : Les fonds alloués aux positions et aux ordres en cours dans d'autres contrats futures, à l'exclusion du contrat en cours. Après avoir soustrait ce montant de la marge totale, la marge restante devient ce qui est disponible pour le contrat en cours. Lev : Le multiple de levier utilisé. P : Le prix approximatif de l'ordre, le calcul réel prenant en compte le carnet d'ordres et le taux de commission. K : Le facteur d'amplification, qui garantit qu'avec la même marge disponible, la taille des positions ouvertes augmente à mesure que le multiple de levier choisi augmente, bien qu'à un taux décroissant. La valeur K est déterminée et ajustée par la plateforme en fonction des spécificités de chaque contrat. Exemple pour les contrats futures : Supposons que vous achetiez un contrat BTC/USDT au prix de 60 000 USDT avec un effet de levier de 10x, que le solde de votre compte soit de 100 000 USDT et qu'il n'y ait pas d'autres ordres ou positions en attente. La valeur K pour le contrat BTC/USDT est de 490. Ainsi, la taille maximale de votre position ouverte = 490 * ln(100 000 * 10 / 60 000 / 490 + 1) = 16,39 BTC

  1. Plus de scénarios

Pour calculer la taille maximale d'une position ouverte, il faut soustraire les positions et les ordres en attente dans le même sens (long ou short) que le nouvel ordre, et ajouter les positions dans le sens opposé. Pour les contrats futures : Taille maximale de la position ouverte = k * ln((C - F) * Lev / p / k + 1), ajustée en soustrayant les positions et les ordres ouverts dans le même sens que la transaction et en ajoutant les positions dans le sens opposé. Pour les contrats inversés : Taille maximale de la position ouverte = k * ln((C - F) * x * p / k + 1), ajustée en soustrayant les positions et les ordres ouverts dans le même sens que la transaction et en ajoutant les positions dans le sens opposé. Exemple : En reprenant l'exemple du contrat futures précédent, si la taille maximale calculée d'une position ouverte est de 16,39 BTC, mais que vous détenez déjà 10 BTC en position long, le montant maximal que vous pouvez ouvrir pour un nouvel ordre en position long est le suivant : 16,39 - 10 = 6,39 BTC. De même, si vous détenez déjà 10 BTC en long et que vous avez des ordres d'achat en attente pour 2 BTC, lorsque vous placez un nouvel ordre d'achat, la taille de la position ouvrable serait de : 16,39 - 10 - 2 = 4,39 BTC. De plus, si la taille maximale calculée de la position short est de 16 BTC, mais que vous détenez déjà 10 BTC en long, le montant maximal que vous pouvez ouvrir pour un nouveau short est le suivant : 16 + 10 = 26 BTC
En mode de marge isolée, lorsque le prix repère atteint le prix de liquidation, la position sera liquidée. Cependant, en mode de marge croisée, la position n'est liquidée que lorsque le taux de risque atteint 100 %. Le prix de liquidation ne peut être utilisé qu’à titre de référence et non comme base de liquidation.

 

4. Qu'est-ce que le taux de risque de la marge croisée ?

Le taux de risque est le seul facteur de liquidation en mode de marge croisée. C'est le rapport entre la marge nécessaire pour conserver vos positions actuelles et vos ordres ouverts selon la marge totale. Des taux de risque différents affecteront vos positions et vos ordres ouverts.
Calcul du taux de risque
(Somme de la marge de maintenance pour les positions à marge croisée + Marge de maintenance pour l'exécution anticipée des ordres ouverts + Frais de clôture prévus) / (Marge totale de position à marge croisée - Frais d'ouverture prévus)
Exemple :
Positions des utilisateurs et ordres ouverts Taux de risque
En supposant que votre marge totale dans le compte de marge croisée est de 5 000 USDT, le compte contient actuellement les positions et ordres ouverts suivants :
Positions ouvertes
Vous détenez actuellement une position longue dans le contrat perpétuel BTCUSDT avec les détails suivants :
Prix repère du contrat BTCUSDT : 62 000 USDT
Taille de la position du contrat BTCUSDT : 100 contrats (multiplicateur de contrat : 0,001 BTC)
Taux de marge de maintenance pour le contrat BTCUSDT : 0,5 %

Ordre Open
En même temps, il y a un ordre de vente (court) ouvert pour le contrat perpétuel ETHUSDT dans le compte avec les détails suivants :
Prix repère du contrat ETHUSDT : 3 000 USDT
Taille de l'ordre ouvert ETHUSDT : 1 000 contrats (multiplicateur de contrat : 0,01 ETH)
Taux de marge de maintenance pour le contrat ETHUSDT : 0,8 %

Informations sur les frais
Taux de frais applicable pour le taker : 0,06 %		 À ce stade, le taux de risque de votre compte =
(62,000 * 0.001 * 100 * 0.5% + 3,000 * 0.01 * 1,000 * 0.8% + 62,000 * 0.001 * 100 * 0.06% + 3,000 * 0.01 * 1,000 * 0.06%) / (5,000 – 3,000 * 0.01 * 1,000 * 0.06%) = 5.88%
Limites de taux de risque
Lorsque le taux de risque du compte de marge croisée ≥ 95 %, le système annule vos ordres.
Lorsque le taux de risque du compte de marge croisée ≥ 100 %, vos positions seront liquidées. Si le montant de votre position est supérieur à 600 000 USDT, vos positions seront partiellement liquidées.

 

5. Aucune limite de risque échelonnée

La marge croisée sur KuCoin adopte une approche financière traditionnelle connue sous le nom de modèle sans limite de risque échelonnée. Cela signifie que plus vous utilisez de fonds et d'effet de levier, plus les positions que vous pouvez ouvrir sont importantes - en d'autres termes, plus l'apport est important, plus la taille des positions est élevée. La limite de position dépend uniquement du montant de votre marge, sans plafond supérieur strict. Contrairement à d'autres plateformes qui nécessitent de passer fréquemment d'un niveau de limite de risque à un autre, la marge croisée de KuCoin se démarque en offrant une expérience de trading plus fluide et sans tracas.
Exemple :
Un trader a un solde de marge total de 10 000 $ sur son compte et souhaite ouvrir des positions de futures avec effet de levier.
Sur les plateformes avec des limites de risque échelonnées, le trader peut être confronté à des tailles de position maximales prédéfinies qui changent au fur et à mesure qu'il augmente son effet de levier ou ses fonds, ce qui l'oblige à changer manuellement de niveau de risque ou à réduire la taille de ses positions pour éviter d'atteindre les limites.
Avec le modèle sans limite des risques échelonnée de la marge croisée de KuCoin, le trader peut simplement appliquer un effet de levier plus élevé à sa marge, et la taille de sa position maximale autorisée croît proportionnellement. Par exemple :
Avec un effet de levier 10x, le trader peut ouvrir des positions jusqu'à 95 000 $.
Avec un effet de levier 20x, le trader peut ouvrir des positions jusqu'à 180 000 $.
Il n'y a pas de plafonds discrets ou de restrictions de niveau obligeant le trader à passer d'un niveau de limite de risque à l'autre. Cette mise à l'échelle transparente signifie que le trader peut librement ajuster la taille de sa position en se basant uniquement sur la marge disponible et l'effet de levier souhaité, ce qui permet une expérience de trading plus fluide et plus efficace.

 

6. Une solution supérieure pour la liquidation et les exigences de marge de maintenance (MMR)

  1. Défis liés aux limites de risque à plusieurs niveaux dans de nombreuses plateformes d'échange

Sur de nombreuses plateformes de trading, la liquidation suit une structure de risque échelonnée.
Prenons l'exemple de l'ouverture de la plus grande position de BTC autorisée en utilisant 1 milliard de dollars de fonds avec un effet de levier de 2 fois et un taux de marge de maintenance (MMR) de 48%. Une baisse de seulement 1% du prix déclencherait la liquidation, forçant une partie de la position à passer au niveau de risque suivant, avec un MMR inférieur de 46%. Même si le marché se redresse par la suite, les capitaux propres du compte ne peuvent pas revenir totalement à leur état initial, ce qui entraîne des pertes irréversibles d'actifs.
  1. La solution de MMR dynamique de la marge croisée de KuCoin
Risque de liquidation réduit : Un MMR maximum de seulement 30%.
Aucune liquidation forcée par paliers : Tant que le taux de risque global reste inférieur à 100%, les fluctuations normales du marché n'entraînent pas de pertes d'actifs.
Réduction des exigences en matière de MMR pour les principales cryptos : Diminuer encore la probabilité de liquidation et améliorer l'efficacité du capital.
Pour la plupart des principales cryptomonnaies, le taux de marge de maintenance (MMR) sur KuCoin est plus faible à conditions équivalentes, réduisant ainsi le risque de liquidation pour les utilisateurs.

 

7. Comment utiliser la marge croisée de Kucoin Futures via API

L'API de marge croisée de Kucoin Futures a été récemment mise à jour. Cet article vous aidera à compléter l'intégration de l'API de marge croisée des contrats à terme.

Étape 1 : Obtenez des informations sur le symbole

Appelez l'interface Obtenir tous les symboles pour obtenir les informations de base des symboles de contrats à terme.

Étape 2 : Vérifiez la limite de risque de marge croisée

Appelez l'interface Obtenir la limite de risque de marge croisée pour interroger la limite de risque par lots, c'est-à-dire la taille d'ouverture maximale correspondant à l'effet de levier et à la marge spécifiques. Cliquez sur le mode de marge croisée des contrats à terme Kucoin pour en savoir plus sur le mécanisme de marge croisée des contrats à terme.

Étape 3 : Changez le mode de marge des symboles cibles en marge croisée

Appelez l'interface Changer le mode de marge par lots pour ajuster le mode de marge des symboles par lots. Notez qu'il ne doit y avoir aucune commande ou position active sous le symbole cible.

Étape 4 : Définir l'effet de levier

Kucoin utilise un modèle d'effet de levier fixe couramment utilisé dans l'industrie. Vous pouvez vérifier l'effet de levier actuel via Obtenir l'effet de levier de marge croisée et ajuster l'effet de levier d'un symbole spécifique via Modifier l'effet de levier de marge croisée . Notez que lorsque l'effet de levier est réduit, la marge requise par les commandes et positions actives augmentera, et vice versa.

Étape 5 : Obtenez des données de marché

Les interfaces de données de marché Ticker , Kline , Orderbook , Trades et d'autres peuvent continuer à être utilisées normalement en mode de marge croisée.

Étape 6 : Passer une commande et trader

Le mode de marge croisée partage les mêmes interfaces de trading pour passer des commandes , annuler des commandes , inquiry de commande , etc. avec la marge isolée. Nous vous recommandons d'utiliser l'interface Obtenir la taille d'ouverture maximale pour obtenir la position d'ouverture maximale réelle du compte actuel calculée par le système, afin d'éviter que la quantité de commande dépasse la limite de risque et provoque l'échec de la commande.
Notez que les deux paramètres importés "Effet de levier" et "Mode de marge" dans l'interface de commande ne sont utiles que pour le mode de marge isolée. Lorsque vous passez une commande en mode position complète, les modes de levier et de marge seront basés sur les modes de levier et de marge définis à l'étape 3 et à l'étape 4.

Étape 7 : Interroger les informations de position

Utilisez Obtenir la liste des positions et Obtenir l'historique des positions pour obtenir des informations sur les positions actives et historiques. Si l'interface renvoie "MarginMode" comme "CROSS" dans les données, cela signifie que la position correspondante est en mode de marge croisée. De plus, pour les positions actives en marge croisée, vous pouvez obtenir le taux de marge de maintenance et la marge de maintenance de la position avec "maintMarginReq" et "posMaint" dans les messages retournés.

 

KuCoin Guide du trading de futures :

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Clause de non-responsabilité: Cette page a été traduite par IA pour en faciliter la lecture. Pour obtenir les informations les plus précises, veuillez consulter la version originale en anglais.Afficher l'original