Désendettement automatique (ADL)
Qu’est-ce que le désendettement automatique (ADL) ?
Lorsqu'une position est reprise par le système de liquidation et clôturée à un prix inférieur à son prix de faillite, le fonds d'assurance est utilisé pour couvrir le déficit qui en résulte. Si le fonds d'assurance est insuffisant, le système de désendettement automatique (ADL) est activé. Ce système réduit les positions des traders occupant des positions opposées, à commencer par ceux qui ont le plus de profit et de levier, au prix de faillite de la position en cours de liquidation.
L’ADL veille à ce que les traders liquidés ne perdent pas plus que leur marge initiale. Il évite également la rigidité des mécanismes de pertes socialisées qui désavantagent les traders à moindre risque.
Calcul de la priorité du désendettement automatique
La séquence Auto-Déleveraging (ADL) détermine l'ordre dans lequel les positions sont liquidées de force, en fonction du Taux de Retour de Position et du Levier Effectif.
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Pour les positions rentables :
Score ADL = Taux de Retour de Position × Levier Effectif -
Pour les positions perdantes :
Score ADL = Taux de Retour de Position ÷ Levier Effectif
Où :
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Taux de Retour de Position = PnL non réalisées du contrat ÷ Valeur d'Entrée Moyenne du contrat
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Levier Effectif = Valeur de la Position ÷ Marge Effective
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La Valeur de la Position est calculée en fonction du Prix Repère
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Marge Effective Isolée = Marge de Position Isolée + Profit Non Réalisé
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Marge Effective Croisée = Solde de Marge Croisée
Dans les positions rentables, un score ADL plus élevé indique une priorité plus élevée dans la séquence de déséchelonnement.
Dans les positions perdantes, un score ADL absolu plus petit indique une priorité plus élevée dans la séquence de déséchelonnement.
Comprendre votre file d'attente ADL
Un indicateur affiche votre position dans la file d'attente de désendettement automatique (ADL).
L'indicateur comporte cinq niveaux, chaque niveau éclairé représentant une augmentation de 20% de votre priorité.
Lorsque les cinq niveaux sont allumés, votre position se classe dans le top 20% de la file d'attente ADL. Cela signifie que si un événement de liquidation se produit et que le fonds d'assurance ne peut pas couvrir les pertes, votre position peut faire l'objet d'un désendettement automatique.
Pour réduire le risque de se désendetter automatiquement, les traders peuvent réduire leur effet de levier ou clôturer partiellement des positions rentables, en fonction de leur rang dans la file d'attente ADL.
Si votre position est automatiquement désendettée, vous recevrez une notification du système. Tous les ordres ouverts seront également annulés automatiquement, et vous pourrez choisir d'ouvrir de nouvelles positions par la suite.
Remarque importante : l’ADL donne la priorité à la réduction des positions rentables par rapport aux positions perdantes, mais les positions perdantes peuvent toujours faire l'objet d'un désendettement automatique.
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